6月市場收官，電子、計算機、通信等科技股領漲的局面能否持續(xù)到7月？從機構7月金股來看，一些券商依然看好包括電子在內的高成長板塊，如新能源汽車、智能家電、半導體、券商等。

券商認為，隨著中報預告密集披露，“業(yè)績高增”將成為7月市場的主線。從市場整體來看，下半年很難出現(xiàn)系統(tǒng)性風險，流動性寬松的環(huán)境將得到保持，市場仍將以震蕩為主。

6月市場：科技股領漲流動性合理充裕

當前風格有望延續(xù)到7月以至下半年

相比5月的大漲，市場在6月表現(xiàn)為震蕩向上。從各大股指來看，上證指數(shù)、深證指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板指和科創(chuàng)50分別漲-0.6%、1%、5%和10%，其中，創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)50均創(chuàng)出年內新高。從行業(yè)表現(xiàn)來看，在申萬28個大類行業(yè)中，電子、計算機、通信等科技股領漲，其中，電子板塊以10%的漲幅位居第一。對比來看，5月漲幅最高的行業(yè)為食品飲料。

同時，兩市成交金額在6月下旬以來連續(xù)多個交易日維持在萬億元以上，顯示市場的交投活躍度在進一步增加。(見圖1)

圖1 2020年以來兩市日成交金額(億元)

另外，從杠桿資金(融資資金)和外資(北上資金)角度來看，6月份增量入市現(xiàn)象明顯。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，兩市融資余額在6月份突破1.6萬億元，創(chuàng)6年來新高。對于外資而言，雖與4、5月凈流入相比有所減少，但6月仍保持了150億元的凈流入。最新數(shù)據(jù)顯示，北上資金自開通以來累計凈流入金額已達1.42萬億，創(chuàng)歷史新高。

整體來看，機構認為，在市場資金面活躍、宏觀流動性整體寬松的環(huán)境下，市場在7月或整個下半年均有望迎來較佳的投資時間窗口。

銀河證券指出，市場資金面平穩(wěn)，A股市場情緒較優(yōu)。其表示，我國政策維穩(wěn)預期較強，經濟維持高景氣度，流動性合理充裕，A股震蕩走強，市場交投活躍。全球市場處于“寬松后期+通脹高位”的環(huán)境中，權益資產成長風格占優(yōu)。從金融環(huán)境來看，2021年下半年全球流動性將繼續(xù)保持寬松，邊際收緊的預期上行，市場情緒會受到一定影響，但存量資金的配置需求仍在，權益資產難進入持續(xù)下跌周期。

國盛證券認為，近期市場全面上漲，核心在于流動性再度邊際松動。5月以來一直將流動性定義為當前市場的主要矛盾。近期流動性的邊際轉松，再度帶動市場上行，其主要從以下多個角度給與論證：1、央行持續(xù)維穩(wěn)市場流動性。2、市場利率也有所回落。3、基金發(fā)行持續(xù)回暖，外資也再度大幅流入。4、同時，海外對于貨幣收緊的擔憂和恐慌有所消退，美股也因此迎來修復?！都t周刊》記者發(fā)現(xiàn)，10年期美債收益率在3月出現(xiàn)一輪快速上漲后逐步回落，目前為1.5%左右的水平。(見圖2)

圖2 10年期美債收益率

國盛證券認為，下半年，無論是國內還是海外都不存在系統(tǒng)性風險，(市場)仍將以震蕩為主。利用每一次波動帶來的恐慌尋找買入機會。

7月風口仍在“成長”

芯片、動力電池等“熱門股”獲重點推薦

7月，兩市將正式進入中報的密集披露時間窗口，據(jù)統(tǒng)計顯示，目前，兩市已有560家公司發(fā)布了2021年中報預告。在發(fā)布中報預告的公司中，有300多家公司公告了具體的預增幅度，其中，274家預增上限為正，占比高達90%，預增上限超過100%的公司達167家。也因此，機構集中推薦高成長股。

銀河證券表示，7月，把握業(yè)績高增長的結構性機會。在具體方向上，銀河證券列舉了3個主要方向：1、需求強勁的上游周期品；2、醫(yī)療美容、化妝品、智能家電等消費升級主題；3、產業(yè)數(shù)字化、碳中和等國家戰(zhàn)略方向。

同樣，平安證券指出，A股市場投資機會將逐漸增加。在政策和產業(yè)景氣度的驅動下，成長風格漸強化，建議關注新能源、新能源汽車、半導體、新材料、生物醫(yī)藥等高景氣產業(yè)鏈各環(huán)節(jié)投資機會的擴散。

據(jù)記者梳理顯示，從中信建投、銀河證券、國元證券、國信研究、華安證券等推薦的近70只7月樣本金股來看，整體聚焦在新能源汽車、智能家電、半導體、券商等熱門行業(yè)。如平安證券、開源證券“合力”推薦的寧德時代；中信建投推薦的極米科技(科創(chuàng)板)；平安證券、華安證券共同推薦的斯達半導，國元證券推薦的芯朋微(科創(chuàng)板)等。另外，從推薦頻率來看，東方財富曝光率較高，分別獲中信建投、平安證券、國信證券、銀河證券、國元證券等共同推薦。(見附表)

附表券商7月金股(部分)