期現(xiàn)融合創(chuàng)新發(fā)展 助力實(shí)體穩(wěn)健運(yùn)行

——上期所舉辦“期貨大講堂——期現(xiàn)融合創(chuàng)新發(fā)展”活動(dòng)

為持續(xù)完善市場(chǎng)體系，深化期貨與現(xiàn)貨結(jié)合，促進(jìn)場(chǎng)內(nèi)與場(chǎng)外市場(chǎng)協(xié)調(diào)發(fā)展，建立多層次大宗商品市場(chǎng)體系，提升期貨市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力，上海期貨交易所（下稱上期所）于2021年6月3日舉辦“期貨大講堂——期現(xiàn)融合創(chuàng)新發(fā)展”活動(dòng)，就商品互換等場(chǎng)外衍生品業(yè)務(wù)進(jìn)行了交流，來自銀行、證券公司、期貨公司風(fēng)險(xiǎn)管理公司等市場(chǎng)機(jī)構(gòu)共計(jì)50余名代表參加活動(dòng)。

互換作為場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)的核心工具，被廣泛應(yīng)用于產(chǎn)業(yè)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理。根據(jù)中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)，我國(guó)場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)發(fā)展迅速，2021年一季度，期貨公司風(fēng)險(xiǎn)管理公司場(chǎng)外商品衍生品業(yè)務(wù)中商品互換累計(jì)名義本金318億元，同比增長(zhǎng)2.1倍。

上期所副總經(jīng)理陸豐在活動(dòng)上表示，為解決期貨市場(chǎng)交易標(biāo)準(zhǔn)化與客戶需求多樣化矛盾，滿足廣大實(shí)體企業(yè)個(gè)性化套期保值和風(fēng)險(xiǎn)管理的需要，上期所主動(dòng)作為，扎根現(xiàn)貨市場(chǎng)，開拓場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)，于2018年5月28日推出了上期標(biāo)準(zhǔn)倉單交易平臺(tái)（下稱平臺(tái)），以具有公信力及專業(yè)優(yōu)勢(shì)的期貨交易所為關(guān)鍵鏈條，連接場(chǎng)內(nèi)場(chǎng)外市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)期現(xiàn)融合。平臺(tái)建設(shè)按照“三步走”的發(fā)展規(guī)劃，在實(shí)現(xiàn)平臺(tái)“從無到有”的基礎(chǔ)上，按照“從有到優(yōu)”和“從優(yōu)到強(qiáng)”的階段性發(fā)展規(guī)劃，不斷推動(dòng)場(chǎng)外業(yè)務(wù)的發(fā)展。平臺(tái)運(yùn)行3年來，已上線銅、鋁、鉛、鋅、錫、鎳、天然橡膠、白銀、螺紋鋼、線材、熱軋卷板、不銹鋼、瀝青等13個(gè)品種的標(biāo)準(zhǔn)倉單交易，并相繼推出天然橡膠延伸倉單交易、倉單質(zhì)押、現(xiàn)貨報(bào)價(jià)專區(qū)等功能。上線至今累計(jì)成交金額超過4200億元（單邊統(tǒng)計(jì)），累計(jì)完成簽約交易商超過500家，倉單線上質(zhì)押業(yè)務(wù)累計(jì)通過銀行向近20家企業(yè)發(fā)放貸款超過5億元。

活動(dòng)上，上期所介紹了商品互換業(yè)務(wù)方案的交易結(jié)構(gòu)、互換產(chǎn)品設(shè)計(jì)及清算方式，市場(chǎng)機(jī)構(gòu)代表則從產(chǎn)品設(shè)計(jì)的角度介紹商品互換業(yè)務(wù)，分享服務(wù)實(shí)體企業(yè)的經(jīng)驗(yàn)及思考，并就期現(xiàn)融合、緩釋金融風(fēng)險(xiǎn)、助力穩(wěn)價(jià)保供等議題進(jìn)行了交流。與會(huì)代表對(duì)上期所互換業(yè)務(wù)方案給予高度認(rèn)可，并呼吁希望上期所推出商品互換業(yè)務(wù)，以交易所的公信力及專業(yè)優(yōu)勢(shì)，為我國(guó)商品互換市場(chǎng)增信，降低市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)，更好促進(jìn)商品互換市場(chǎng)發(fā)展。

下一步，上期所將以上期標(biāo)準(zhǔn)倉單交易平臺(tái)為抓手，積極發(fā)展商品互換等場(chǎng)外衍生品業(yè)務(wù)，穩(wěn)步推進(jìn)期貨品種標(biāo)準(zhǔn)倉單交易的全覆蓋、保稅倉單和延伸倉單登記與交易，做精做細(xì)產(chǎn)業(yè)服務(wù)，推動(dòng)實(shí)現(xiàn)大宗商品和資源在全球范圍內(nèi)順暢流動(dòng)和優(yōu)化配置，打造綜合化國(guó)際化的一流衍生品服務(wù)平臺(tái)。