著名的陽(yáng)光私募機(jī)構(gòu)人士、上海凱石投資管理有限公司總經(jīng)理陳繼武日前向《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》透露,在股指期貨推出后,公司前期設(shè)計(jì)的相關(guān)套利產(chǎn)品目前進(jìn)展情況順利,處于報(bào)批階段。

　　“該產(chǎn)品的期指交易將以機(jī)構(gòu)席位進(jìn)行,相關(guān)的投研團(tuán)隊(duì)和人才儲(chǔ)備正在平穩(wěn)組建?！睋?jù)陳繼武介紹,該產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模將達(dá)到3億~5億元,資產(chǎn)托管銀行為浦發(fā)銀行。

　　資料顯示,上海凱石投資管理有限公司注冊(cè)資本為10億元,是目前內(nèi)地注冊(cè)資本最大的私募公司。該公司目前管理的資產(chǎn)規(guī)模為100多億元。公司大股東為雅戈?duì)柤瘓F(tuán),后者占公司股本70%。

　　作為國(guó)內(nèi)陽(yáng)光私募機(jī)構(gòu)中產(chǎn)品最為廣泛、產(chǎn)品線最豐富且有產(chǎn)業(yè)資本背景的機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人,陳繼武表示,公司將根據(jù)市場(chǎng)發(fā)展情況合理安排期現(xiàn)套利產(chǎn)品推出時(shí)機(jī),“不能匆匆忙忙將客戶的錢搞進(jìn)來(lái)之后盲目進(jìn)入高風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)。”

　　他說(shuō),上海凱石投資管理有限公司于2009年12月末獲得2億美元的QDII額度,是銀監(jiān)會(huì)11號(hào)文件出臺(tái)后,國(guó)內(nèi)首家獲得QDII資格的信托類陽(yáng)光私募機(jī)構(gòu)。但出于各種因素的考慮,公司尚未推出相關(guān)吸引內(nèi)地投資者資金的QDII產(chǎn)品。

　　據(jù)透露,上海凱石投資管理有限公司即將推出的一只香港大中華地區(qū)基金產(chǎn)品的規(guī)模為1000萬(wàn)美元,將主要投資于香港市場(chǎng),“但該產(chǎn)品吸引的是境外資金,因此不使用QDII額度。”陳繼武稱。

　　國(guó)泰君安證券資產(chǎn)管理總部一位負(fù)責(zé)人稱,股指期貨、融資融券等新型金融工具和制度安排進(jìn)入A股市場(chǎng)后,A股市場(chǎng)的深度和廣度得到了進(jìn)一步拓展,使得立足于金融衍生品交易的市場(chǎng)套利行為將更加豐富多彩。同時(shí),上述條件也為一直垂涎境外對(duì)沖基金豐厚回報(bào)的內(nèi)地各類陽(yáng)光私募機(jī)構(gòu)提供了用武之地。

　　對(duì)于上述看法,陳繼武表示,在公司已有的權(quán)益類陽(yáng)光私募基金運(yùn)作中,公司方面不會(huì)大規(guī)模參與期指交易;以目前公司資產(chǎn)管理規(guī)模而言,也沒有必要參與風(fēng)險(xiǎn)度很強(qiáng)的金融衍生品領(lǐng)域。

　　“相關(guān)的金融衍生品交易以及套利交易將通過上述公司專門的套利產(chǎn)品進(jìn)行?！边@位負(fù)責(zé)人表示,除了期現(xiàn)套利外,目前A股市場(chǎng)還存在著ETF等其他套利模式,這也為相關(guān)產(chǎn)品的推出提供了基礎(chǔ)。這位人士強(qiáng)調(diào),股指期貨的推出將改變A股市場(chǎng)原有的盈利模式,“但不會(huì)改變公司和市場(chǎng)的估值?！毕嚓P(guān)套利產(chǎn)品只是豐富了公司現(xiàn)有的產(chǎn)品線。