全國政協(xié)委員、北京資產(chǎn)評估協(xié)會副會長、中聯(lián)資產(chǎn)評估集團有限公司董事長范樹奎建議，我國應(yīng)盡快出臺《期貨法》，整合或新建國家控股的中國期貨旗艦企業(yè)，核準(zhǔn)中國期貨公司的境外期貨業(yè)務(wù)經(jīng)營資格，允許本土優(yōu)質(zhì)期貨公司在國內(nèi)資本市場盡快上市，同時鼓勵發(fā)展壯大境內(nèi)期貨行業(yè)機構(gòu)投資者。

范樹奎指出，中國期貨公司資本及經(jīng)營規(guī)模很小，相比國內(nèi)證券、基金、銀行等行業(yè)營收的比重低得多，中國期貨機構(gòu)嚴(yán)重弱化，與國際期貨公司水平差距越來越大，需要重視期貨行業(yè)發(fā)展，重組國家級期貨公司。與此同時，中國期貨業(yè)存在較多薄弱環(huán)節(jié)，在應(yīng)對國際期貨業(yè)務(wù)風(fēng)險方面凸顯無力。在國家金融安全前沿性防控中，期貨行業(yè)的重要性與關(guān)鍵性不言而喻。

對此，范樹奎建議，一應(yīng)推動國家期貨行業(yè)立法，加快出臺《期貨法》。國家監(jiān)管部門應(yīng)重新定位期貨機構(gòu)在國家金融安全戰(zhàn)略中的位置，高度重視國內(nèi)外期貨及其金融衍生品安全問題。盡快出臺《期貨法》，明確中國期貨市場與機構(gòu)發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo)，加速國內(nèi)外期貨行業(yè)布局和改進期貨監(jiān)管導(dǎo)向，有效縮小與國際期貨公司差距。

二應(yīng)整合或新建國家控股的中國期貨旗艦企業(yè)。國家通過資本控股方式，將期貨及金融衍生品工具賦能央企、滿足能源、金屬類央企的現(xiàn)貨與期貨的風(fēng)險管理需求，合力打造中國期貨國家級旗艦企業(yè)，將國家戰(zhàn)略融入高端金融與期貨資本的戰(zhàn)略架構(gòu)中，以確保國家金融安全與產(chǎn)業(yè)安全戰(zhàn)略目標(biāo)的實現(xiàn)。

三應(yīng)盡快核準(zhǔn)中國期貨公司的境外期貨業(yè)務(wù)經(jīng)營資格。建立中國期貨公司的境內(nèi)外期貨業(yè)務(wù)通道，允許中國期貨公司設(shè)立境外通道，進行期貨交易；盡快推動中國期貨公司境外期貨業(yè)務(wù)籌備試點，將央企在境外期貨交易賬戶開在中國期貨公司海外期貨交易平臺上，將期貨交易數(shù)據(jù)設(shè)定國家機密，確保國家金融安全戰(zhàn)略實施。

四應(yīng)允許本土優(yōu)質(zhì)期貨公司在國內(nèi)資本市場盡快上市。盡快推動中國期貨公司的上市進程，強力打造中國本土期貨公司龍頭與旗艦，在期貨融資方面給予政策支持，在全球范圍內(nèi)更好地吸引容納期貨及金融衍生品高端人才。

五應(yīng)鼓勵發(fā)展境內(nèi)期貨行業(yè)機構(gòu)投資者。制定包括財政金融、國資、稅收等有效政策，推動發(fā)展期貨市場的機構(gòu)投資者，引入國外先進成熟的做市商制度；鼓勵參與國際化競爭的企業(yè)，利用中國期貨市場進行風(fēng)險管理；在簽訂國際間承包合同或采購協(xié)議中，增加大宗商品定價話語權(quán)；采用中國期貨市場價格作為定價基準(zhǔn)或價格參照系，積極推廣中國定價權(quán)。（新華財經(jīng) 閆鵬 董道勇）

建議推進期貨品種上市機制改革 

一般期貨品種上市可實行注冊制

2021年全國兩會即將召開，全國政協(xié)委員、上海市地方金融監(jiān)督管理局局長解冬準(zhǔn)備提交一份關(guān)于推進期貨品種上市機制改革的建議。

解冬認(rèn)為，現(xiàn)行期貨新品種上市機制一定程度上影響了期貨市場的運行效率和自主創(chuàng)新，進而可能影響到我國期貨市場國際競爭力的提升。主要表現(xiàn)為：一是上市周期不明確。二是會簽單位較多。三是會簽程序相對重復(fù)。

針對上述情況，解冬提出如下建議：一是按品種重要程度實行差異化上市制度。通過完善期貨行業(yè)法律法規(guī)，對戰(zhàn)略性品種（如原油）實行核準(zhǔn)制，證監(jiān)會批準(zhǔn)后報國務(wù)院同意方可上市。對一般期貨品種實行注冊制，期貨交易所自我認(rèn)證后報證監(jiān)會備案可上市。

二是按品種序列區(qū)別對待新期貨品種的上市流程。對已上市品種的同序列未上市品種，予以會簽流程上的優(yōu)化或豁免。例如，黑色序列已上市了熱軋卷板期貨，待冷軋薄板期貨上市時可簡化部委會簽流程，建議報證監(jiān)會及少數(shù)核心部委同意即可上市。對基于同一商品開發(fā)不同衍生品，作出簡易上市制度安排。例如，在鋁期貨基礎(chǔ)上開發(fā)鋁期權(quán)產(chǎn)品，建議期貨交易所自我認(rèn)證后報證監(jiān)會備案即可上市。這些機制可考慮在期貨法立法時予以明確，或修改《期貨交易管理條例》作為過渡性安排。

三是在浦東新區(qū)的期貨交易所先行探索以市場需求為導(dǎo)向的期貨品種上市機制。目前，黨中央正在研究制定《關(guān)于支持浦東新區(qū)高水平改革開放、打造社會主義現(xiàn)代化建設(shè)引領(lǐng)區(qū)的意見》，將賦予浦東新區(qū)改革開放新的重大任務(wù)。鑒于此，若前述兩條建議短期內(nèi)難以在全國范圍實現(xiàn)，可結(jié)合浦東新區(qū)深化改革要求作先行探索，允許浦東新區(qū)的期貨交易所試點建立以市場需求為導(dǎo)向的期貨品種上市機制。（上海證券報  宋薇萍 范子萌）

促進投資端改革 

建設(shè)國際大宗商品定價中心

全國政協(xié)委員、中國證監(jiān)會原副主席姜洋今年帶來了兩份提案。在《關(guān)于促進資本市場投資端改革的提案》中，他建議有關(guān)部委深入研究發(fā)達市場的做法和經(jīng)驗，結(jié)合中國法制體系，完善財富管理相關(guān)制度，進一步促進資本市場投資端改革，研究制定統(tǒng)一的投資顧問法律或行政法規(guī)，推動資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)統(tǒng)一監(jiān)管。

姜洋指出，資本市場30年取得了舉世矚目的發(fā)展成就，特別是多層次資本市場體系漸趨完備，直接融資比重持續(xù)提高，服務(wù)實體經(jīng)濟取得顯著成效。注重融資端建設(shè)的同時，需要加快推進投資端改革，壯大理性成熟的中長期投資力量，不斷拓展市場深度、增強發(fā)展韌性。財富管理是支持資本市場實現(xiàn)投資功能的重要業(yè)務(wù)，隨著我國居民財富快速增長，居民優(yōu)化資產(chǎn)配置、增加財產(chǎn)性收入的需求日益迫切。建議有關(guān)部委深入研究發(fā)達市場的做法和經(jīng)驗，結(jié)合中國法制體系，完善財富管理相關(guān)制度，進一步促進資本市場投資端改革。建議研究制定統(tǒng)一的投資顧問法律或行政法規(guī)。投資顧問制度是推動財富管理業(yè)務(wù)發(fā)展的重要載體。據(jù)了解，美國以《1940年投資顧問法》為基礎(chǔ)，建立了權(quán)責(zé)明確的投資顧問制度，任何符合法定要素的個人或機構(gòu)都會被認(rèn)定為投資顧問，除非符合豁免注冊條件，均須依法向SEC或州證券監(jiān)管機構(gòu)申請成為注冊投資顧問。通過為客戶選擇金融產(chǎn)品、提供綜合服務(wù)，將各類金融產(chǎn)品供應(yīng)商和擁有賬戶系統(tǒng)及交易通道的經(jīng)紀(jì)商緊密串聯(lián)，成為行業(yè)發(fā)展的主導(dǎo)力量?，F(xiàn)階段我國投資咨詢業(yè)務(wù)經(jīng)營模式受法律嚴(yán)格限制，投資顧問服務(wù)供給滯后，建議借鑒美國關(guān)于投資顧問制度的立法實踐，研究出臺適合國情的統(tǒng)一的投資顧問法律或行政法規(guī)。

同時，推動資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)統(tǒng)一監(jiān)管。2020年實施的新《證券法》明確了資產(chǎn)管理產(chǎn)品的證券性質(zhì)。目前銀行、保險、信托等金融機構(gòu)都在開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，建議國務(wù)院指導(dǎo)人民銀行、銀保監(jiān)會、證監(jiān)會，在兼顧不同資產(chǎn)管理機構(gòu)經(jīng)營特色的前提下，出臺資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的統(tǒng)一監(jiān)管規(guī)則。

在另一份和全國政協(xié)委員、中國證監(jiān)會原副主席屠光紹聯(lián)合署名的提案中，他們建議證監(jiān)會會同有關(guān)部門，抓住機遇，建設(shè)高層次的國際大宗商品定價中心。

提案表示，中辦、國辦印發(fā)的《建設(shè)高標(biāo)準(zhǔn)市場體系行動方案》提出，培育發(fā)展能源商品交易平臺，支持上海期貨交易所等單位充分發(fā)揮作用，進一步健全交易機制、完善交易規(guī)則、嚴(yán)格監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。上海“十四五”規(guī)劃和二〇三五年遠景目標(biāo)綱要中也提出，增強“上海價格”國際影響力，支持“上海油”等基準(zhǔn)價格在國際金融市場廣泛使用。當(dāng)前，我國已成為全球第二大經(jīng)濟體和第一大貨物貿(mào)易國，大宗商品定價中心建設(shè)面臨歷史機遇。加快商品期貨市場建設(shè)，推進對外開放，推動國際主體積極參與，將有利于把我國的貿(mào)易優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為商品期貨市場的定價影響力，促進國際定價中心的形成。建議證監(jiān)會會同有關(guān)部門，抓住機遇，建設(shè)高層次的國際大宗商品定價中心。

一是大力發(fā)展商品期貨期權(quán)市場。持續(xù)擴大品種供給，扎根產(chǎn)業(yè)需求，推動農(nóng)產(chǎn)品、金屬、化工、鋼鐵等領(lǐng)域產(chǎn)品擴面。積極推動能源市場化改革，支持成品油、天然氣、電力期貨上市交易，進一步完善能源產(chǎn)業(yè)鏈金融衍生品體系，提高我國油氣企業(yè)整體抗風(fēng)險能力，提升我國能源市場定價影響力。

二是加強期現(xiàn)市場結(jié)合，豐富機構(gòu)投資者類型。實踐證明，上海原油期貨價格已經(jīng)具備了作為基準(zhǔn)價的基本條件。建議支持拓展境內(nèi)商品期貨價格使用場景，提升價格影響力，將上期能源原油期貨價格納入成品油調(diào)價機制。規(guī)范發(fā)展場外衍生品市場。加快推動銀行保險資金入市和原油期貨ETF上市。

三是有序推進期貨市場對外開放。擴大期貨特定品種范圍。推廣境內(nèi)交易所境外結(jié)算價授權(quán)業(yè)務(wù)，拓展“中國價格”的國際輻射面。明確QFII、RQFII投資商品期貨、期權(quán)產(chǎn)品的品種范圍。完善期貨市場對外開放配套政策，優(yōu)化境外投資者參與內(nèi)地期貨市場的稅收、外匯等政策安排。（證券時報 程 丹）

探索研究將碳期貨、期權(quán)引入碳市場

目前全國碳市場建設(shè)仍處于初期階段，為了更好地推進完善碳交易市場，全國政協(xié)委員、中國石化集團公司副總經(jīng)理李永林日前建議，加快全國碳市場制度體系建設(shè)，科學(xué)制定碳配額分配機制，健全完善碳市場管理層級，有效促進碳減排。

李永林介紹，目前全國碳交易市場的建設(shè)仍處于初期階段，仍存在一些問題制約著發(fā)展。主要是碳交易制度體系不夠健全、配額分配不夠科學(xué)合理、管理層級不夠完備等問題。李永林說：“比如，《碳排放權(quán)交易管理辦法（試行）》缺少上位法，目前仍未出臺類似《環(huán)境保護法》《節(jié)約能源法》等國家層面法律支撐?！?/p>

因此，李永林建議：首先，應(yīng)加快全國碳市場制度體系建設(shè)。立法先行，以較高層級的立法來保證碳市場的權(quán)威性，盡快出臺《全國碳排放權(quán)交易管理條例》，為碳市場體系建設(shè)提供法律支撐。在《碳排放權(quán)交易管理辦法（試行）》基礎(chǔ)上，進一步制定和完善相關(guān)配套制度和細則，指導(dǎo)企業(yè)開展碳交易工作。

其次，科學(xué)制定碳配額分配機制。建議統(tǒng)一配額分配方法，體現(xiàn)出企業(yè)碳排放和減排先進性，通過優(yōu)化配額總量來有效調(diào)節(jié)碳價，發(fā)揮市場機制作用，提高企業(yè)參與碳市場的積極性，促進企業(yè)更加科學(xué)高效實施減排方案，并利用CCER等相關(guān)機制推動節(jié)能降碳新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)的發(fā)展。

再次，健全完善碳市場管理層級。鼓勵集團型企業(yè)發(fā)揮集團化和集約化管控優(yōu)勢，統(tǒng)籌做好下屬企業(yè)碳排放配額內(nèi)部平衡和碳市場平臺交易，實現(xiàn)整體推動、先進帶動的更大減排力度。

最后，建議擴大覆蓋范圍和參與主體以及增加碳交易品種。建議在全國碳市場成熟完善后，探索研究將碳期貨、期權(quán)、遠期產(chǎn)品等金融衍生品引入碳市場。