今天的故事主角是一位機(jī)械工程設(shè)計(jì)師，他因2010年買房時(shí)被要求開立股票賬戶而開啟了投資之旅，從最初用6000元試水到最后把家里所有的可用資金都投資到股市中，投資已經(jīng)成為他生活的一部分、工作的一部分、人生的一部分，對(duì)他而言，投資最大魅力在于，如果在市場(chǎng)中賺到錢，自然就會(huì)產(chǎn)生樂趣，然后就會(huì)喜歡上它，進(jìn)而不斷的投入時(shí)間去研究它，賺到更多的錢，周而復(fù)始，欲罷不能。

　　我是一個(gè)特別要強(qiáng)的人，也曾是一名機(jī)械工程的設(shè)計(jì)

　　我叫范建平，在雪球的ID是“吉普賽007”，這個(gè)ID來源于大學(xué)的時(shí)候我在圖書館看到一篇名叫《吉普賽的家》的文章。吉普賽是一個(gè)流浪的民族，他怎么會(huì)有家呢？當(dāng)時(shí)覺得特別有意思，就經(jīng)常用它作網(wǎng)名。在注冊(cè)雪球的時(shí)候“吉普賽”為了加以區(qū)別，就在后面就加了一個(gè)007。

　　我來自武漢市的郊區(qū)，我們那個(gè)鎮(zhèn)很偏僻，離麻城不遠(yuǎn)。我從小都是非常要強(qiáng)的人，記得小學(xué)的時(shí)候非常流行“打撇撇”，就是將紙折成一個(gè)方形的紙片，用自己的紙片拍打?qū)Ψ郊埰?，翻面后就算贏的一種游戲。每天課間我都會(huì)找人玩，有一次，被一個(gè)對(duì)手贏了幾把。第二天我又找到他，要贏回來，不過那個(gè)同學(xué)怎么說也不和我比了，一氣之下，我就把所有的撇撇全都撕了。自那以后，我就開始不斷研究里面的手法、技巧和力度，最后在小學(xué)里還真沒人打撇撇比得過我的。

　　以全鎮(zhèn)第一的成績進(jìn)入初中后，農(nóng)村出身的我，面對(duì)一些新的生活環(huán)境，在人群中顯得生硬和格格不入。以前小學(xué)上課不怎么聽講，就能輕松前三的我，到了中學(xué)對(duì)英語和語文，特別是英語有畏難情緒，只能勉強(qiáng)在班級(jí)排到中游。面對(duì)新的世界，我自慚形穢。還算幸運(yùn)的是，在理科方面我還可以。

　　我的大學(xué)生活全部都是在武漢度過的。本科畢業(yè)那個(gè)時(shí)候也挺迷茫的，一般公司開的工資少得可憐。三月份的時(shí)候，我們同班的幾個(gè)同學(xué)為了參加青島某公司的面試，坐了十幾個(gè)小時(shí)的綠皮火車前往。那個(gè)時(shí)候正好趕上外出務(wù)工人員返回青島，整個(gè)車上人擠人，連找一個(gè)站的位置都沒有。那個(gè)時(shí)間點(diǎn)很晚了，我們都已經(jīng)和其他單位有協(xié)議，需要和上家單位先毀約，再和青島這家公司簽協(xié)議。該公司同意接受，不過給我們一周內(nèi)的時(shí)間辦理。回來后，一個(gè)同學(xué)2天內(nèi)就辦理好了違約協(xié)議，打電話對(duì)接青島那家公司，不過他們說人已招滿了，這個(gè)事情就不了了之。不久后研究生錄取的成績出來了，我報(bào)考的華中科技大學(xué)機(jī)械系的研究生，總分、專業(yè)課與數(shù)學(xué)都?jí)蛲稒n線，不過英語差2分，調(diào)劑到了本校讀研究生。

　　碩士畢業(yè)后，我就想著找一份有“錢”途的工作。三一重工的幾面都過了，不過卡在最后的筆試。后面拿到了杭州和上海各一家設(shè)計(jì)院的offer，最后我還是選擇留在上海。

　　工作中，我印象最深的是給一家臺(tái)灣公司做鋼廠設(shè)計(jì)，工程地點(diǎn)在越南，整個(gè)設(shè)計(jì)和管理體系跟大陸都不一樣，磨合起來很困難。我們每周都有例會(huì)，每次開完會(huì)后都要改很多很多的內(nèi)容，設(shè)計(jì)最難的就是一直在改，一版工程設(shè)計(jì)改十來稿都很正常。但如果施工圖已經(jīng)到了很細(xì)節(jié)的部分再修改，工作量是十分巨大。工程設(shè)計(jì)別人說一句很容易，但是要細(xì)化到圖紙表達(dá)中，一個(gè)專業(yè)的變化也會(huì)引起另一個(gè)專業(yè)的變化，都要重新來做，而且這時(shí)修改非常容易出錯(cuò)。

　　我當(dāng)時(shí)的感覺就是一直在加班，每周六、周日都在加班。這個(gè)項(xiàng)目就單說工程量都做了十幾稿，他這種工程量不是像以前設(shè)計(jì)當(dāng)中直接估一個(gè)重量或者價(jià)格就可以，他們要求精確到比如螺栓大小、數(shù)量、長度等這樣，后面還要畫施工圖圖紙。很多都不能套用標(biāo)準(zhǔn)圖，越南鋼廠內(nèi)部有自己習(xí)慣采用的標(biāo)準(zhǔn)。

　　一版又一版沒完沒了地修改，感覺這些圖紙永遠(yuǎn)沒有盡頭。一天，我實(shí)在是熬不住，打電話給我們的主任，說不想干了。剛說完，不爭(zhēng)氣的眼淚就流出來了。聊完后，心情好受一點(diǎn)，但是工作還得繼續(xù)。這個(gè)項(xiàng)目熬過去之后，我越來越相信，任何時(shí)候都要做一個(gè)堅(jiān)強(qiáng)的人。

　　2010年誤打誤撞入市，沒想到研究股票成為我最大的樂趣

　　因?yàn)榭催^郎咸平的一系列關(guān)于房產(chǎn)要崩潰的書籍和錄像，錯(cuò)過了2009年大好購房的時(shí)機(jī)。在2010年我還是決定在上海購房，在辦理貸款時(shí)，按照要求在申萬開通了股票賬號(hào)。上學(xué)的時(shí)候我喜歡看一些財(cái)商類的書，當(dāng)時(shí)風(fēng)靡全球的《窮爸爸、富爸爸》，是羅伯特·清崎寫的，那一系列我看了很多很多，美國前總統(tǒng)特朗普還和這位著名的大作家合著過一本書。后來還看過像《小狗錢錢》這種淺顯易懂的入門級(jí)的讀物。

　　入市之后，我馬上想起《窮爸爸、富爸爸》中提到的股票相關(guān)的東西，他會(huì)反復(fù)看《戰(zhàn)勝華爾街》，于是我很快買了它的姊妹篇《彼得林奇的成功投資》，每天中午在辦公室休息前我都會(huì)拿出來看，里面有對(duì)各種股票類型的劃分和分析方法，包括一些很有意思的討論，比如心理調(diào)節(jié)等等，非常有用，記得在里面看到tenbagger（幾年內(nèi)能漲10倍的股票代名詞）這個(gè)詞時(shí)，我的那個(gè)興奮?。?/p>

　　有一句話說過：“如果你不能一分鐘理解價(jià)值投資，你將一輩子都無法理解?！睆囊蝗胧虚_始，我就理解了什么是價(jià)值投資，所以一輩子都不會(huì)去學(xué)習(xí)技術(shù)分析。好幾次，好朋友都要我去看看諸如歐奈爾，還有《股票魔法書》這種類型的書籍，但是我從來沒有翻開過一頁。

　　2010年入市的時(shí)候，我只投了6000塊錢，當(dāng)時(shí)本來的積蓄就不多，又剛買完房子。我買的第一只股票是工商銀行，它的業(yè)績穩(wěn)定增長，估值又低，后來我又買入了和自己工作相關(guān)的行業(yè)，比如中材國際和三一重工。中材國際的歷史增長很快，然后水泥版塊出現(xiàn)大面積漲停潮，中材作為水泥版塊的總承包商，我覺得不錯(cuò)就買入了，隨后一個(gè)月就股票翻倍了。我記得很清楚，同時(shí)買入的三一重工漲了35%，當(dāng)時(shí)后悔為什么沒有全倉買入中材國際。

　　早期我投入股市的資金不多，但因?yàn)樵诠墒欣镆恢辟嶅X，我們就持續(xù)往里面投入，我們家從那時(shí)起除了日常消費(fèi)要留的錢，其他的都會(huì)全部投入到股市當(dāng)中，到了2014年、2015年，股市里的錢累積得越來越多之后，我每年從股市里賺的錢開始比工資多了。

　　股市表現(xiàn)不錯(cuò)，讓我收獲了不少的樂趣，對(duì)股市的興趣越來越高，下班了就回去看看投資相關(guān)的書，逛股票論壇，那時(shí)一個(gè)研報(bào)資源很全的平臺(tái)，我每天都下載相關(guān)研報(bào)來看?？吹窖袌?bào)的數(shù)據(jù)分析、盈利預(yù)測(cè)就很興奮的一邊研究一邊投資。

　　2015年，上海的房地產(chǎn)政策有一些寬松的跡象，我也一直考慮買房的問題，在4到5月，我陸續(xù)賣掉了股票，給買房準(zhǔn)備資金。

　　經(jīng)過幾個(gè)月的折騰，房子的事情終于搞定，2015年下半年我又重新回到股市，這一年主要漲的是小股票，只要跟互聯(lián)網(wǎng)+概念沾一點(diǎn)邊的都是好幾倍的漲幅，記得做旅游的騰邦國際，當(dāng)時(shí)市值到了300億，一年多漲了一二十倍。很多人當(dāng)時(shí)因?yàn)榕滟Y賠了不少錢，在股災(zāi)前賺了一兩倍，但配資的時(shí)候資金增加了好幾倍，跌了20-30%，就虧損了。

　　股市收入超過歷年工資總和，我開始有了做職業(yè)投資的想法

　　2015年我注冊(cè)了雪球，趁著空余的時(shí)間，我重點(diǎn)研究了鋰電池行業(yè)。2016年是新能源的大年，牛股滿天飛，天賜、多氟多、贛鋒鋰業(yè)、天齊鋰業(yè)都走出了大行情，”有鋰走遍天下”就是從那個(gè)時(shí)候開始流傳的，記得有一天我賺了10萬塊，是那個(gè)時(shí)候賺得最多的一天。

　　2016年在新能源，尤其是在鋰電上做得還不錯(cuò)，有一個(gè)上海的工作室邀請(qǐng)我加入，工作成員寫一些內(nèi)容，他們每個(gè)月會(huì)有一些報(bào)酬。寫東西可以讓我進(jìn)一步整理思路，對(duì)投資也有幫助，而且重要的是那里有一起奮斗的小伙伴，當(dāng)時(shí)我就爽快地答應(yīng)了。在那家工作室做了一年左右后，做得還不錯(cuò)，工作室的負(fù)責(zé)人說他們有一個(gè)新的工作室讓我去做負(fù)責(zé)人。寫東西掙錢，可能會(huì)存在合規(guī)性問題，這不是我的志向所在，所以最后我選擇了放棄。

　　2017-2018年是地產(chǎn)的大年，2017年不少雪球的用戶都在討論地產(chǎn)，參考了不少球友的文章，我細(xì)致分析了行業(yè)和公司后，選擇了重倉融創(chuàng)，雖然有其他板塊拖后腿，整體取得了比較理想的成績。國慶的時(shí)候正好在云南旅游，因?yàn)槿趧?chuàng)漲了好多，心情特別特別舒暢。融創(chuàng)這一年的股價(jià)漲了4倍多，我在這一年賺到的錢也幾乎比工作以來賺的錢都要多。

　　2010年到2017年這7年，我每一年的投資都是賺錢的，2017年的收入大幅增長，讓我開始感覺設(shè)計(jì)院的工作沒有那么大吸引力了。工作室的經(jīng)歷，我明白自己有做投資的志向在，就開始考慮自己出來做一個(gè)投資公司，專注在投資上面。

　　過去7年我們幾乎把所有的閑錢都放在股市中，也鞭策我去研究各種各樣的行業(yè)，我對(duì)投資的理解是從各種論壇、研報(bào)、投資書籍的一點(diǎn)一點(diǎn)積累起來的，然后在實(shí)戰(zhàn)中反復(fù)驗(yàn)證、修正、提升。我最早看跟工作相關(guān)的水泥、工程機(jī)械，接下來是是白酒、新能源、還有地產(chǎn)，醫(yī)藥我也一直在研究。

　　很多人對(duì)我的印象是研究醫(yī)藥的，我最早是從中藥注射劑開始看這個(gè)行業(yè)的，大規(guī)模研究醫(yī)藥始于某證券公司一個(gè)研究員的組合，在2012年、2013年就開始出一個(gè)賣方的月度組合，這個(gè)組合業(yè)績很牛，我把每個(gè)月、每年的業(yè)績拉出來，沒有人能跑得過這個(gè)組合。有了這個(gè)組合的標(biāo)桿，我就想去看其他行業(yè)能不能出一個(gè)這樣的組合，能長期有這么一個(gè)收益，最后發(fā)現(xiàn)挺難的，醫(yī)療這個(gè)行業(yè)比其他行業(yè)要穩(wěn)定，基本上30%的牛股都是來自于醫(yī)藥這個(gè)行業(yè)，所以醫(yī)藥我研究得比較多一些。

　　通過這么多年的積淀和時(shí)間考驗(yàn)我對(duì)自己的投資能力還是很有信心的，我反復(fù)思考后，在2018年，決定辭掉了央企設(shè)計(jì)院的工作，自己成立一家私募投資公司。

　　由于不是金融行業(yè)的從業(yè)人員，對(duì)業(yè)內(nèi)的很多規(guī)則并不熟悉，第一年出來摸索走了不少彎路。我當(dāng)時(shí)也想找朋友一起做，問了很多喜歡做投資的朋友，但每個(gè)人都有自己的志向，最后投資的牌照也沒有拿到。2018年地產(chǎn)回調(diào)、醫(yī)藥又遇上集采，整個(gè)市場(chǎng)都跌得稀里嘩啦的，基本上很難賺錢，我的賬戶也虧損了，這是我投資第一年出現(xiàn)虧損，非常難受。

　　經(jīng)過努力，2019年還是發(fā)行了我的第一支私募基金產(chǎn)品$敏行阿杏一號(hào)基金(P000815)$，開啟了我的職業(yè)投資生涯。

　　我的投資原則：找到我能理解的成長型公司

　　市場(chǎng)上每年的熱點(diǎn)都不一樣，人很難每年都抓住風(fēng)口，但是如果掌握了大的投資原則，從長期看是容易取得不錯(cuò)的成績的。我把股票分成三類，第一種是快速成長型，一種是周期成長型，還有一種是周期型，我最喜歡的還是能夠不斷長大的公司，它們的產(chǎn)品能為社會(huì)創(chuàng)造價(jià)值，給人們帶來幸福。成長型的公司盈利很容易不斷創(chuàng)歷史新高，財(cái)務(wù)的表現(xiàn)未來一定會(huì)反應(yīng)在股價(jià)上。彼得林奇不是說過：“投資真的很簡(jiǎn)單:你只需要找到一些你掌握很多信息并且能理解的公司，然后和這些公司捆綁在一起就行了，就是這樣。

　　我一般會(huì)從四個(gè)角度去判斷一個(gè)公司是不是符合我的投資原則：

　　第一個(gè)是好的行業(yè)，醫(yī)藥、快消品是我關(guān)注比較多的，這種行業(yè)業(yè)務(wù)形態(tài)比較新而且有比較高的進(jìn)入門檻。

　　第二個(gè)就是好的競(jìng)爭(zhēng)力。對(duì)消費(fèi)品的公司來說，我尋找的是有定價(jià)權(quán)的品牌壟斷公司。對(duì)于醫(yī)藥或者是其他的科技公司，我關(guān)注的是有不斷創(chuàng)新的龍頭公司，不斷地為社會(huì)、人民創(chuàng)造利益和價(jià)值。

　　第三個(gè)就是好的管理層。好的管理層用一句話來概括的就是：誠信、有能力的老板型管理層。誠信我認(rèn)為是對(duì)所有公司和管理層最基本的一個(gè)要求。第二有能力的話，老板必須能帶領(lǐng)公司或者整個(gè)的員工為社會(huì)創(chuàng)造效益。第三是老板型的管理層，這個(gè)很重要，當(dāng)公司的利益還有老板的利益如果是一致的時(shí)候，對(duì)我們投資是一個(gè)非常有利的。

　　第四個(gè)是好的時(shí)機(jī)，我希望選擇成長期或者發(fā)展期的公司，在投資時(shí)機(jī)上，我偏愛這三種機(jī)會(huì)。一是王子落難時(shí)。王子落難這句話里面其實(shí)有兩個(gè)詞，一個(gè)是王子，另外一個(gè)是落難。王子的話，落難之后他以后還是有機(jī)會(huì)再站起來的，但是如果他是一只青蛙的話，可能永遠(yuǎn)就是一只青蛙，他永遠(yuǎn)沒有起來的機(jī)會(huì)，所以要仔細(xì)甄別黑天鵝發(fā)生的時(shí)候他究竟是王子還是青蛙。另外一個(gè)落難，一個(gè)人如果只是感冒了或者是發(fā)燒了，我們不能說這個(gè)人他未來就沒有前途了。公司也是一樣，他短時(shí)間遇到一些困難。這個(gè)時(shí)候要去甄別，它遇到困難是行業(yè)性的問題，還是公司發(fā)展的問題。如果整個(gè)行業(yè)出現(xiàn)了一個(gè)需求的萎縮，或者行業(yè)的前景發(fā)生了比較大的變化，那就不是落難了。二就是熊市。熊市其實(shí)是投資的一個(gè)朋友，大家很不喜歡熊市，但是實(shí)際在投資的過程當(dāng)中的話，熊市可以選到一些估值不高或者是估值偏低的優(yōu)秀公司，這個(gè)時(shí)候我們要大膽地進(jìn)行買入，買入后要大膽地持有。三就是出現(xiàn)一些階段性的回調(diào)時(shí)。比如說某個(gè)公司或行業(yè)沒有出現(xiàn)明顯的利空，但是公司的股價(jià)出現(xiàn)了一個(gè)20%、30%甚至更多的回調(diào)的時(shí)候，這個(gè)時(shí)候可以選擇進(jìn)行買入，是一個(gè)非常好的時(shí)機(jī)。

　　我做投資這些年的變與不變：看得更長遠(yuǎn)了，但只買自己看得懂的公司

　　我早期分析一些公司，主要看重財(cái)務(wù)面，比如營業(yè)收入、利潤增長的情況，看未來1~2年的增長，但現(xiàn)在更看重公司的經(jīng)營的穩(wěn)健性，看未來還能不能經(jīng)營得這么好，企業(yè)能不能持續(xù)運(yùn)營，比以前看得更長遠(yuǎn)一些，這跟市場(chǎng)的氛圍變化有關(guān)系。

　　在2015年以前，有人有個(gè)統(tǒng)計(jì)，你只要買入這個(gè)市場(chǎng)中市值最低的一家公司，每年年底換成最低的另一家公司，這樣操作9次，10年時(shí)間可以獲得700多倍回報(bào)，如果選擇5家公司這么操作，回報(bào)也差不多，大概500多倍。以前公司的上市資質(zhì)是具有價(jià)值的，小市值公司上漲可能跟基本面無關(guān)，而是反映殼的價(jià)值。從2015年到現(xiàn)在，科創(chuàng)板上市、融資渠道放開，現(xiàn)在公司要上市比以前容易很多。目前A股有4000多只股票，5年的時(shí)間整個(gè)市場(chǎng)增長了3倍多的公司。公司的上市資格不再值錢，以前上市公司跌到9、10億的市值了，就會(huì)往上漲，累積下來就有幾百倍的收益，越往注冊(cè)制臨近，殼的價(jià)值就越不重要。在整個(gè)行業(yè)的變遷中，大公司本身獲得的資源就更多的一些，跟很多基金公司一樣，強(qiáng)者恒強(qiáng)，有更多的資源，業(yè)績?cè)鲩L更順利一些。

　　中國的一些公司，原來覺得1000億的市值就很大，中國有這么大的市場(chǎng)，看起來雖然很大，其實(shí)還有很大的空間，強(qiáng)者恒強(qiáng)很可能是一個(gè)未來的大趨勢(shì)，所以我不會(huì)像2015年以前那樣看重小公司，而是把重點(diǎn)放在能夠快速成長的青年公司。

　　市場(chǎng)是不斷變化的，我們要以開放的心態(tài)去擁抱新的變化。但市場(chǎng)也有一些不變的法則，對(duì)我而言最重要的有2個(gè)，第一是不熟的東西是不能做的，做一個(gè)事情首先要知道自己在做什么，我不買不了解的公司。有的人在股市雖然喊著價(jià)值投資，但是不學(xué)習(xí)不進(jìn)步，連年報(bào)和招股書都不愿意去翻，也不愿意去搜集資料，這樣的方法是很難走得長久的。第二就是選擇一些好公司，一直陪伴它走下去。我喜歡那些能夠?yàn)樯鐣?huì)創(chuàng)造價(jià)值的公司，買入這個(gè)公司我會(huì)覺得很自豪，持有的時(shí)候我會(huì)覺得很舒服，我會(huì)很想和它一起分享價(jià)值。一個(gè)公司的經(jīng)營，比想象的難得多，沒有一個(gè)企業(yè)家想主動(dòng)把公司的前途葬送，但是行業(yè)屬性有差別，能力大小有差別，結(jié)果會(huì)自然不同，我要做的就是去理解行業(yè)、理解公司，去選擇能夠不斷創(chuàng)造價(jià)值能夠克服困難不斷成長的企業(yè)。

　　最后用一句話與球友共勉：保持理性，相信常識(shí)，不斷學(xué)習(xí)，與智者為伍。