股票市場(chǎng)能夠創(chuàng)造虛擬價(jià)值，因此大家可以一起賺錢(qián)，而期貨市場(chǎng)是一個(gè)耗散市場(chǎng)，賺的錢(qián)必定是他人賠的錢(qián)，而且還要交昂貴的手續(xù)費(fèi)(每年需交所有資金的15%左右)來(lái)養(yǎng)活交易所和經(jīng)紀(jì)公司。通行的說(shuō)法是：凡有人賺到一元，必定有人虧三元，另外兩塊給了交易所和經(jīng)紀(jì)公司。統(tǒng)計(jì)的結(jié)論是：在期貨市場(chǎng)，以年計(jì)，九成的人虧錢(qián)，以三年計(jì)，九五成以上的人虧錢(qián)。可以這樣說(shuō)，期貨是一個(gè)表面賺錢(qián)容易、實(shí)際賺錢(qián)艱難的行業(yè)。所以，凡執(zhí)著于過(guò)高盈利者，對(duì)這一整體概貌，不可不察!

每一個(gè)市場(chǎng)都有其游戲規(guī)則和必然命運(yùn)，介入任何一個(gè)市場(chǎng)最重要的是了解所有參與者。在期貨市場(chǎng)，博弈各方都有其不僅必然而且公正的命運(yùn)，并成為游戲規(guī)則的基礎(chǔ)?；鸫髴簦耗苡^非暴利，因?yàn)楸├麜?huì)破壞市場(chǎng)的存在基礎(chǔ)，導(dǎo)致各利益集團(tuán)甚至政府的干預(yù)，也增加了黃雀在后的風(fēng)險(xiǎn)。

而且中國(guó)還沒(méi)有形成真正的基金大戶：能夠成熟平衡所有的游戲規(guī)則?，F(xiàn)貨商：以整體略微虧錢(qián)的代價(jià)購(gòu)買(mǎi)安全感：消除價(jià)格波動(dòng)的恐懼。套利商：通過(guò)承受復(fù)雜風(fēng)險(xiǎn)來(lái)獲得難以保證的低穩(wěn)回報(bào)。大戶：整體上會(huì)持平。中小散戶：能盈利的比例很低。這種博弈邏輯是期貨市場(chǎng)存在的基礎(chǔ)，如有悖于此，就會(huì)重蹈國(guó)債期貨的覆轍。

這既是事實(shí)，也是看問(wèn)題的大智慧。所以，要保持清醒：自己站在哪一個(gè)隊(duì)，在這個(gè)隊(duì)里，又排在什么位置?只有這樣，才能真正明白賺錢(qián)的概率和賺錢(qián)的多少，而不是主觀臆想。

為了彌補(bǔ)不斷消耗的資金，為了行業(yè)的生存和發(fā)展，為了客戶結(jié)構(gòu)的合理回歸——經(jīng)紀(jì)公司必須扮演好“游說(shuō)資金供給”的角色。問(wèn)題的殘酷在于，基本上所有的游說(shuō)都是源于職業(yè)化的交際策略，很難立足于客戶的利益。

這也是游戲規(guī)則。每一個(gè)客戶都將面臨著來(lái)自經(jīng)紀(jì)公司的人性拷問(wèn)：貪婪嗎?浮躁嗎?虛榮嗎?自以為是嗎?了解自己?jiǎn)?等等。如果過(guò)不好這一關(guān)，就會(huì)付出代價(jià)。這也許是人生的濃縮。所以需要明了經(jīng)紀(jì)公司的真正職能，盡量保持清醒。

經(jīng)常會(huì)有人在短期內(nèi)創(chuàng)造暴利，但無(wú)數(shù)事實(shí)證明，基本上都是曇花一現(xiàn)。創(chuàng)造暴利的操作一定蘊(yùn)涵著致命的風(fēng)險(xiǎn)，其成敗皆源于此。所以評(píng)估盈利一定要以所冒風(fēng)險(xiǎn)為準(zhǔn)繩。但絕大部分交易者卻會(huì)因急功浮躁、輕狂僥幸而對(duì)此喪失理智。關(guān)于暴利，我們必須要清晰地看到：

動(dòng)不動(dòng)就以半倉(cāng)或滿倉(cāng)操作的人，如果用自己的錢(qián)，至少意味著三點(diǎn)：

1、無(wú)知者無(wú)畏;

2、缺乏起碼的責(zé)任感。

3、可能對(duì)交易喪失了耐心和信心。

而如果用的是別人的錢(qián)，那還有一個(gè)道德問(wèn)題：大潑他人美酒，貪澆胸中塊壘——發(fā)財(cái)夢(mèng)。試想一下，在行情的任何地方，總會(huì)有人拼命做多，總會(huì)有人拼命做空，還有人拼命做震蕩。

所以，在任何時(shí)段都會(huì)有人獲得暴利，于是市場(chǎng)上就充滿了：碰上死耗子的瞎貓?jiān)隈?、在吹牛，一個(gè)接一個(gè)?；氖牵厚爰t旗永不倒，吹牛主人車輪換。一直能吹下去的人，如果不是天下首富，就是天下厚臉皮冠軍。這一段話，可謂期貨十年浮華錄。

補(bǔ)充：我們的交易在某段時(shí)間可能會(huì)出現(xiàn)連續(xù)小虧、盈利欠佳或沒(méi)有交易等。一方面是囿于我們的水平所限，但更重要的原因是為了把市場(chǎng)博弈建立在安全機(jī)制下所必須付出的基本交易成本，如果吝嗇于此，在高風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)，反而會(huì)付出更高昂的代價(jià)，而且很可能是那種致命的代價(jià)。

過(guò)分看重預(yù)測(cè)可謂是期貨市場(chǎng)上最普遍也是最嚴(yán)重的錯(cuò)誤之一。從邏輯上講，行情走到任何一個(gè)地方，其未來(lái)的發(fā)展，您在一張白紙上可以隨便劃線，所以走勢(shì)的選擇路徑繁復(fù)多變，實(shí)非書(shū)本、經(jīng)驗(yàn)和人腦等所能管窺蠡測(cè)。近于精準(zhǔn)的預(yù)測(cè)，上帝也只能做到50%吧。

而能真正構(gòu)筑盈利的預(yù)測(cè)，經(jīng)過(guò)恰當(dāng)止損過(guò)濾后的粗略準(zhǔn)確率一般需要達(dá)到80%以上，即便如此，預(yù)測(cè)下的主觀執(zhí)著還會(huì)隨時(shí)導(dǎo)致致命風(fēng)險(xiǎn)?？梢赃@么說(shuō)：倚重預(yù)測(cè)，在世界觀上是神秘主義的宿命論，在方法論上是以偏概全的形而上學(xué)，在值博率上是把盈利建立在極小概率上，在人的本能上迎合了偷懶和自大的天性。

所以流傳最廣、危害最大。到處都是假裝正經(jīng)的預(yù)測(cè)，這是職業(yè)起哄的樣板招式，而不是用來(lái)做交易的。如果您看過(guò)國(guó)際上歷代大師的傳記和對(duì)話，您就會(huì)發(fā)現(xiàn)他們都有一個(gè)共同的特點(diǎn)：對(duì)預(yù)測(cè)報(bào)以最大程度的沉默。

同樣，我們的預(yù)測(cè)水準(zhǔn)雖然絕對(duì)頂尖、異彩紛呈，但也必須對(duì)此非常低調(diào)地處理，因?yàn)槲覀円氖?00%的永久勝利，所以任何潛在風(fēng)險(xiǎn)都需絕對(duì)剔除。我有兩三個(gè)朋友，預(yù)測(cè)能力高妙絕倫，但卻不足以盈利，因?yàn)橐粌赡昕傇庵旅粨?，那是值得同情的?/p>

而坊間鬧市的預(yù)測(cè)表演，絕不及我的朋友，更不及我們，他們距離盈利，還差十萬(wàn)八千里!所以，對(duì)于預(yù)測(cè)的粉飾渲染，需要有敬鬼神而遠(yuǎn)之的態(tài)度，凡有天真爛漫，則需慎之戒之!　　

在期貨市場(chǎng)，凡90%的人所認(rèn)同的說(shuō)法，基本上都貌似深刻，實(shí)乃圓滑官腔，如果不是荒謬的，至少也是值得商榷的?！ㄍ噶送稒C(jī)的根本邏輯，才能感悟到此種智慧。比如“順勢(shì)操作”的說(shuō)法，在邏輯上純屬文字游戲。翻譯成白話就是說(shuō)：一定要順著方向進(jìn)行交易。

前提條件是要搞清楚方向，而把方向搞清楚了其實(shí)就是搞明白了一切，何需什么“順勢(shì)操作”的車轱轆話?有人說(shuō)：趨勢(shì)意味著原先推動(dòng)的延續(xù)，這就是方向，但其實(shí)行情是可以隨時(shí)轉(zhuǎn)折的，表面的趨勢(shì)越清晰，方向轉(zhuǎn)折的可能性就極大。比如“擺好止損”，話說(shuō)得很圓，因?yàn)橹箵p已經(jīng)擺“好”了。

但要害仍不在此，我們先問(wèn)一個(gè)問(wèn)題：如果不止損，別人能真正賺到您的錢(qián)嗎?在90年代，做市商制度成為全球莊家制最完美的進(jìn)化形式，其核心就是利用深入人心的止損觀念、通過(guò)別人不斷止損去賺錢(qián)，這是投機(jī)市場(chǎng)的潮流，也是現(xiàn)在進(jìn)行時(shí)。

所以，止損的本質(zhì)是什么?如何做好止損?才是問(wèn)題的關(guān)鍵，這不是一個(gè)投機(jī)的方法，而是投機(jī)需要解決的終極命題之一。再比如“看倫敦銅做國(guó)內(nèi)”，這個(gè)說(shuō)法不僅錯(cuò)誤而且滑稽。首先需要搞清楚的是，倫敦銅博弈的平均水準(zhǔn)高于國(guó)內(nèi)，但您很可能受人誤導(dǎo)就忽略了國(guó)內(nèi)。

假設(shè)您看對(duì)倫敦銅的概率為60%，，其實(shí)您看對(duì)國(guó)內(nèi)銅的概率應(yīng)該在60%以上，比如說(shuō)70%。即便兩個(gè)市場(chǎng)的相關(guān)性為90%，看倫敦銅做國(guó)內(nèi)的勝算只有60%×90%=54%，而且還無(wú)償?shù)爻袚?dān)了屬于套利商的諸如匯率、禁運(yùn)、政局等巨大風(fēng)險(xiǎn)，而純看國(guó)內(nèi)做國(guó)內(nèi)，勝算卻是70%。

所有這些外強(qiáng)中干的說(shuō)法還隱含著行業(yè)性的扯淡和推卸責(zé)任，因?yàn)橹灰r錢(qián)就可以這樣振振有辭地答辯：方向突然翻轉(zhuǎn)、拉鋸打掉止損、半夜倫敦翻盤(pán)，那豈是我的錯(cuò)!有一個(gè)常識(shí)實(shí)需多次申明：期貨市場(chǎng)的設(shè)置，不就是為了處理各種意外風(fēng)險(xiǎn)么?拿意外為賠錢(qián)開(kāi)脫，就不要做什么期貨了。然而高手追求的是去意無(wú)外的純粹境界，賺錢(qián)就是賺錢(qián)，賠錢(qián)就是賠錢(qián)，絕不會(huì)和這些不相干的事情扯到一塊?！　?/p>

市場(chǎng)充滿了有意無(wú)意的吹噓、起哄、欺詐、陰謀、胡說(shuō)和誤導(dǎo)。正如有人說(shuō)臺(tái)灣是中國(guó)的私處一樣，這一條也可以說(shuō)是期貨市場(chǎng)和現(xiàn)代商業(yè)文明的私處，所以我們只能籠統(tǒng)地告訴大家：一般人所能看到和聽(tīng)到的90%以上，無(wú)論包裝有多好，皆屬于此。如果對(duì)此缺乏刻骨的理解，勢(shì)必常受流言所惑，導(dǎo)致心理失衡和交易混亂。　　

快速賺錢(qián)、自我實(shí)現(xiàn)或沉湎賭博是一般人投資期貨的心理動(dòng)因。賺錢(qián)的途徑有兩種：一種是通過(guò)自己的實(shí)戰(zhàn)和積累，至少需要5年的時(shí)間和大量的資金成本，且統(tǒng)計(jì)的通過(guò)率不超過(guò)1%;一種是找一個(gè)能真正賺錢(qián)的高手并和他合作，但難度很大，因?yàn)槠谪浭袌?chǎng)是五毒俱全下的巧言令色和糖衣炮彈的汪洋大海，找對(duì)人既需要運(yùn)氣，更需要大智慧，所以合作一定要非常謹(jǐn)慎。

很多人厭倦了現(xiàn)貨市場(chǎng)上復(fù)雜的人際關(guān)系，從而喜歡期貨市場(chǎng)的純粹，以為以聰明和任性的個(gè)人方式就能實(shí)現(xiàn)自我。而事實(shí)上要想在期貨市場(chǎng)成功，時(shí)時(shí)刻刻都需要用理性戰(zhàn)勝天性，最大限度地消滅自我，這種自己收拾自己的斗爭(zhēng)，要比和他人的斗爭(zhēng)，難得多!太多的人喜歡在這個(gè)市場(chǎng)表現(xiàn)自我，這可是賺錢(qián)之大忌!其實(shí)任何一個(gè)行業(yè)做到較高的境界，都和絲毫的浪漫遐想沒(méi)有任何關(guān)系。

如果沉湎于賭博，天下第一高手也會(huì)必?cái)　７灿写撕?，千萬(wàn)不要碰期貨。期貨市場(chǎng)還有很多其他偏頗危險(xiǎn)的想法和現(xiàn)象，比如：賺了錢(qián)還想賺更多，這叫貪婪。虧錢(qián)的時(shí)候急于趕本，這叫昏頭。不相信最終贏錢(qián)的人非常罕見(jiàn)，或認(rèn)為自己比99%以上的人特殊，或者隨便就發(fā)現(xiàn)了一個(gè)專家或高手，或者相信暴利者的水平和道德，或者相信可以隨便作假的帳單，等等，都叫天真。

胡里胡涂就止損，還認(rèn)為自己止損很有道理，那叫恐懼。以為不斷總結(jié)并糾正錯(cuò)誤就能進(jìn)步直到成功。且不說(shuō)還有千百個(gè)錯(cuò)誤等著您去犯，沒(méi)到一定境界，糾正錯(cuò)誤只是瞎兜圈子而已。最后總結(jié)一句：凡把期貨投資和任何欲望性的東西(如賺錢(qián)、自我及各種理由等)扯到一塊，那都叫胡扯。　　

期貨市場(chǎng)的初段是勤奮和技藝，中段是智慧和心態(tài)，高段是人性和道德。懂得洗盡雜念、心如止水、克服所有人性的弱點(diǎn)才算拿到了盈利的入場(chǎng)券，而登堂入室還必須達(dá)到道德的圓滿。絕大部分人之所以賠錢(qián)，最根本上是沒(méi)有過(guò)好兩關(guān)：第一，不明白走勢(shì)選擇的基礎(chǔ)是與所有的人性相抗，只要你是人，在市場(chǎng)面前就會(huì)有問(wèn)題;第二，沒(méi)有真正地了解自己，愛(ài)財(cái)自大，飛蛾撲火。

這其實(shí)比英雄過(guò)美人關(guān)難得多，想一想所羅斯，功冠全球，卻一直掙扎在人性的煉獄中，精神壓制、心性分裂，把老婆和女兒都搞得受不了，主動(dòng)兼免費(fèi)地拋棄了他。98%的人賠死在初段，1.9%的人拖死在中段，只有0.1%的人有幸進(jìn)入高段。所以，沉湎于技藝是非常危險(xiǎn)的，即便懂得控制心態(tài)也仍是前路漫漫。對(duì)此應(yīng)當(dāng)深思!　　

有幸進(jìn)入高段，只是盈利的起點(diǎn)，因?yàn)檫@僅僅意味著找對(duì)了方向，算是入門(mén)。接下來(lái)，如何有效地進(jìn)行修煉和控制，才是高手過(guò)招的永恒課題。人性根植于基因，如能隨便揉搓，和尚修成佛陀豈不跟考大學(xué)一樣容易!自大自重的個(gè)人英雄主義和超人情懷是化內(nèi)高手的致命弱點(diǎn)，總以為自己能搞定自己。釋迦牟利打坐菩提樹(shù)、耶酥基督受難十字架，一切修行皆從儀式開(kāi)始。