證監(jiān)會(huì)2021年1號(hào)行政處罰和2021年1號(hào)市場(chǎng)禁入決定書顯示，熊模昌、吳國(guó)榮因操縱華平信息技術(shù)股份有限公司（華平股份(300074,股吧)，300074）股票價(jià)格，利用196個(gè)賬戶虧損3.24億元，熊模昌被給予警告，合計(jì)處以205萬(wàn)元罰款，吳國(guó)榮被給予警告，合計(jì)處以185萬(wàn)元罰款。證監(jiān)會(huì)還決定，對(duì)吳國(guó)榮采取3年證券市場(chǎng)禁入措施。

以下為全文：

當(dāng)事人：熊模昌，男，1976年3月出生，住址：上海市楊浦區(qū)。

吳國(guó)榮，男，1966年5月出生，住址：浙江省杭州市。

依據(jù)2005年修訂的《中華人民共和國(guó)證券法》（以下簡(jiǎn)稱2005年《證券法》）的規(guī)定，我會(huì)對(duì)熊模昌、吳國(guó)榮操縱華平信息技術(shù)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱華平股份）股票價(jià)格的行為進(jìn)行了立案調(diào)查、審理，并依法向當(dāng)事人告知了作出行政處罰的事實(shí)、理由、依據(jù)以及當(dāng)事人依法享有的權(quán)利。當(dāng)事人熊模昌、吳國(guó)榮未聽證也未提供陳述申辯材料。本案現(xiàn)已調(diào)查、審理終結(jié)。

經(jīng)查明，熊模昌、吳國(guó)榮存在以下違法事實(shí)：

一、熊模昌、吳國(guó)榮利用相關(guān)證券賬戶操縱華平股份

（一）吳國(guó)榮實(shí)際控制196個(gè)證券賬戶

2017年7月24日至2018年6月26日期間（以下稱操縱期間或涉案期間），吳國(guó)榮控制使用“白某飛”等186個(gè)個(gè)人賬戶和“金谷·信惠182號(hào)證券投資集合資金信托”等10個(gè)機(jī)構(gòu)賬戶，共計(jì)196個(gè)證券賬戶（以下稱賬戶組）。

（二）賬戶組資金來(lái)源及去向

熊模昌與吳國(guó)榮簽訂《委托增持代持協(xié)議》等相關(guān)協(xié)議約定，熊模昌向吳國(guó)榮支付保證金，吳國(guó)榮按照1:4的比例提供配資資金。熊模昌通過(guò)熊某松、熊某楚、熊某概的銀行賬戶，分三個(gè)階段累計(jì)向吳國(guó)榮指定銀行賬戶劃轉(zhuǎn)資金17200萬(wàn)元，吳國(guó)榮按配資比例轉(zhuǎn)至其控制的配資賬戶。

吳國(guó)榮通過(guò)周某珍、李某等人幫助尋找并確定配資賬戶后，經(jīng)李某莉、李某、湯某仁等銀行賬戶向配資賬戶劃轉(zhuǎn)保證金及利息。

（三）吳國(guó)榮使用其控制的賬戶組交易“華平股份”情況

吳國(guó)榮使用其控制的196個(gè)證券賬戶在操縱期間內(nèi)，利用資金優(yōu)勢(shì)、持股優(yōu)勢(shì)，采用盤中連續(xù)交易，在自己實(shí)際控制的賬戶之間進(jìn)行證券交易等方式交易“華平股份”，影響股票交易價(jià)格及成交量，吳國(guó)榮主觀操縱市場(chǎng)的意圖明顯。操縱期間未能盈利。

（1）吳國(guó)榮操縱“華平股份”分為三個(gè)階段：第一階段，2017年7月24日至9月25日（共計(jì)46個(gè)交易日），賬戶組快速建倉(cāng)并拉升股價(jià)，其中伴隨少量賣出和自成交。該期間賬戶組買入“華平股份”7,716.81萬(wàn)股，買入成交金額55,272.93萬(wàn)元，賣出2,777.81萬(wàn)股，賣出成交金額20,214.90萬(wàn)元，該期間賬戶組對(duì)倒量567.56萬(wàn)股。截至2017年9月25日，賬戶組持股數(shù)量為4,951.79萬(wàn)股，流通股持股占比從0.00％上升至12.51％，股價(jià)從6.35元/股（2017年7月24日開盤價(jià)）上漲至7.62元/股（2017年9月25日收盤價(jià)），漲幅為20.00％（同期創(chuàng)業(yè)板綜指上漲10.59％，期間偏離度為9.41％）。該期間，市場(chǎng)總成交量為34,253.78萬(wàn)股，買入成交量占當(dāng)期市場(chǎng)交易量的22.53％。第二階段，2017年9月26日至2018年6月25日（共計(jì)170個(gè)交易日），賬戶組連續(xù)交易、大量對(duì)倒并試圖維持股價(jià)。該期間賬戶組買入“華平股份”17,346.56萬(wàn)股，買入成交金額 137,711.26萬(wàn)元，賣出 13,921.66 萬(wàn)股，賣出成交金額 108,788.52萬(wàn)元，該期間賬戶組對(duì)倒量 3,784.30萬(wàn)股。截至2018年6月25日，賬戶組持股數(shù)量為8,293.01萬(wàn)股，流通股持股占比從12.51％上升至15.58％。該期間，市場(chǎng)總成交量為90,576.03萬(wàn)股，買入成交量占當(dāng)期市場(chǎng)交易量的19.16％，對(duì)倒量占市場(chǎng)交易量的4.18％。2018年6月19日至2018年6月26日，“華平股份”股價(jià)出現(xiàn)連續(xù)多日跌停，截至6月15日（6月19日的前一交易日），股價(jià)從7.61元/股（2017年9月26日開盤價(jià)）震蕩下跌至7.1元/股（2018年6月15日收盤價(jià)），跌幅為6.7％（同期創(chuàng)業(yè)板綜指下跌10.8％，期間偏離度為4.9％）。第三階段，2018年6月26日（共計(jì)1個(gè)交易日），該日賬戶組買入“華平股份”109.03萬(wàn)股，買入成交金額411.04萬(wàn)元，賣出6,079.25萬(wàn)股，賣出成交金額23,143.30萬(wàn)元，該期間賬戶組對(duì)倒量58.26萬(wàn)股。截至2018年6月26日，賬戶組持股數(shù)量為2,322.79萬(wàn)股，流通股持股占比從15.86％下跌至4.36％，當(dāng)天股價(jià)較前一日下跌9.07％。該日，市場(chǎng)總成交量為10,746.55萬(wàn)股，賣出成交量占當(dāng)期市場(chǎng)交易量的56.57％。

（2）操縱“華平股份”價(jià)格的主要特征

①連續(xù)交易：2017年7月24日至2018年6月26日共有217個(gè)交易日，賬戶組在213個(gè)交易日交易了“華平股份”，占總交易天數(shù)的98.16％。申買量排名第一的有153個(gè)交易日，申賣量排名第一的有99個(gè)交易日。賬戶組買入“華平股份”數(shù)量占市場(chǎng)買成交量超過(guò)10％的有148個(gè)交易日，超過(guò)20％的有99個(gè)交易日，超過(guò)30％的有62個(gè)交易日，超過(guò)40％的有39個(gè)交易日，超過(guò)50％的有17個(gè)交易日，超過(guò)60％的有6個(gè)交易日。2018年2月9日，買成交量占當(dāng)日市場(chǎng)成交量達(dá)到66.91％。賣出“華平股份”數(shù)量占市場(chǎng)賣成交量超過(guò)10％的有93個(gè)交易日，超過(guò)20％的有53個(gè)交易日，超過(guò)30％的有32個(gè)交易日，超過(guò)40％的有21個(gè)交易日，超過(guò)50％的有16個(gè)交易日。

在操縱期間，熊模昌本人持有華平股份原始股占總股本比為9.78％，賬戶組2018年2月2日持股占流通股20.04％，與熊模昌本人合計(jì)持股占流通股約達(dá)30％，2018年2月2日后賬戶組存在多個(gè)連續(xù)20個(gè)交易日買賣股份數(shù)達(dá)到該證券同期總成交量的30％，最高達(dá)到45.88％。

②對(duì)倒交易：在2017年7月24日至2018年6月26日交易期間內(nèi)，對(duì)倒交易持續(xù)整個(gè)過(guò)程，在213個(gè)交易日中有114個(gè)交易日存在對(duì)倒行為，在其實(shí)際控制的賬戶之間對(duì)倒量占市場(chǎng)成交量超過(guò)10％的有33個(gè)交易日，超過(guò)20％的有10個(gè)交易日，超過(guò)30％的有3個(gè)交易日，超過(guò)40％的有1個(gè)交易日，2018年5月18日對(duì)倒量占市場(chǎng)成交量最高達(dá)到51.90％。

③持股優(yōu)勢(shì)：2017年7月24日至2018年6月26日，賬戶組持有“華平股份”數(shù)量占其A股流通股超過(guò)10％的有181個(gè)交易日，超過(guò)20％的有54個(gè)交易日，其中，2018年2月26日流通股持股占比最高為22.30％。

④資金優(yōu)勢(shì)：賬戶組在該股的交易中具有明顯的資金優(yōu)勢(shì)，在操縱期間，賬戶組有193個(gè)交易日有買入交易，日均買入成交股數(shù)130.43萬(wàn)股，日均成交金額1,002.04萬(wàn)元，占此期間市場(chǎng)日均成交額的21.50％（市場(chǎng)日均成交額均值為4,661.65萬(wàn)元），其中151個(gè)交易日的買成交量市場(chǎng)排名第一。賬戶組在其中173個(gè)交易日有賣出交易，日均賣出成交股數(shù)131.67萬(wàn)股，日均賣出成交金額879.46萬(wàn)元，占此期間市場(chǎng)日均成交額的18.87％（市場(chǎng)日均成交額均值為4,661.65萬(wàn)元），并在94個(gè)交易日的賣成交量市場(chǎng)排名第一。

（3）操縱期間比較典型的拉抬區(qū)間

操縱期間，吳國(guó)榮控制的配資賬戶存在多次小單多筆拉抬股價(jià)行為，賬戶組多次出現(xiàn)申買價(jià)格大于申買前最新市場(chǎng)成交價(jià)情形，拉抬股價(jià)意圖明顯。

①2018年3月2日，10:56:50至10:58:06期間，涉案賬戶組申報(bào)買單7筆，有6筆高于申報(bào)前市場(chǎng)最新成交價(jià)，占比85.72％，有5筆高于申報(bào)前一刻市場(chǎng)賣一價(jià)，占比71.43％。申買數(shù)量151.25萬(wàn)股，成交數(shù)量29.69萬(wàn)股，申買量占同時(shí)段市場(chǎng)申買量93.31％，成交量占同時(shí)段市場(chǎng)成交量88.26％，成交金額236.86萬(wàn)元。最高申買價(jià)格、最低申買價(jià)格比委托前最新市場(chǎng)成交價(jià)分別高出0.50％（高出0.04元）、0.13％（高出0.01元），股價(jià)從7.90元拉升至8.06元，拉升幅度2.03％。

②2018年3月8日，9:31:53至14:52:24期間，吳國(guó)榮使用其控制的“王某”“林某麗”等賬戶進(jìn)行對(duì)倒交易，對(duì)倒交易數(shù)量143.35萬(wàn)股，對(duì)倒數(shù)量占賬戶組當(dāng)日買入成交量的77.46％，占賬戶組當(dāng)日賣出成交量的61.87％，占當(dāng)日市場(chǎng)成交量的31.02％。

③2018年3月23日，14:18:02至14:19:43期間，涉案賬戶組申報(bào)買單5筆，5筆全部高于申報(bào)前市場(chǎng)最新成交價(jià)及申報(bào)前一刻市場(chǎng)賣一價(jià)，占比100.00％。申買數(shù)量88.16萬(wàn)股，成交數(shù)量50.84萬(wàn)股，申買量占同時(shí)段市場(chǎng)申買量97.45％，成交量占同時(shí)段市場(chǎng)成交量98.53％，成交金額389.47萬(wàn)元。最高申買價(jià)格、最低申買價(jià)格比委托前最新市場(chǎng)成交價(jià)分別高出0.79％（高出0.06元）、0.52％（高出0.04元），股價(jià)從7.50元拉升至7.76元，拉升幅度3.47％。

14:42:46至14:44:56期間，涉案賬戶組申報(bào)買單8筆，8筆全部高于申報(bào)前市場(chǎng)最新成交價(jià)，占比100.00％，有7筆高于申報(bào)前一刻市場(chǎng)賣一價(jià)，占比87.50％。申買數(shù)量68.26萬(wàn)股，成交數(shù)量44.52萬(wàn)股，申買量占同時(shí)段市場(chǎng)申買量71.90％，成交量占同時(shí)段市場(chǎng)成交量68.05％，成交金額348.55萬(wàn)元。最高申買價(jià)格、最低申買價(jià)格比委托前最新市場(chǎng)成交價(jià)分別高出0.78％（高出0.06元）、0.13％（高出0.01元），股價(jià)從7.68元拉升至7.97元，拉升幅度3.78％。

④2018年4月16日，13:11:08至13:11:51期間，涉案賬戶組申報(bào)買單4筆，4筆全部高于申報(bào)前市場(chǎng)最新成交價(jià)及申報(bào)前一刻市場(chǎng)賣一價(jià)，占比100.00％。申買數(shù)量20.08萬(wàn)股，成交數(shù)量17.37萬(wàn)股，申買量占同時(shí)段市場(chǎng)申買量96.08％，成交量占同時(shí)段市場(chǎng)成交量99.94％，成交金額127.01萬(wàn)元。最高申買價(jià)格、最低申買價(jià)格比委托前最新市場(chǎng)成交價(jià)分別高出0.83％（高出0.06元）、0.41％（高出0.03元），股價(jià)從7.24元拉升至7.40元，拉升幅度2.21％。

⑤2018年4月20日，14:41:10至14:42:22期間，涉案賬戶組申報(bào)買單8筆，其中6筆高于申報(bào)前市場(chǎng)最新成交價(jià)及申報(bào)前一刻市場(chǎng)賣一價(jià)，占比75.00％。申買數(shù)量39.84萬(wàn)股，成交數(shù)量34.94萬(wàn)股，申買量占同時(shí)段市場(chǎng)申買量96.42％，成交量占同時(shí)段市場(chǎng)成交量99.57％，成交金額244.34萬(wàn)元。最高申買價(jià)格、最低申買價(jià)格比委托前最新市場(chǎng)成交價(jià)分別高出0.86％（高出0.06元）、0.29％（高出0.02元），股價(jià)從6.93元拉升至7.07元，拉升幅度2.02％。

⑥2018年4月23日“華平股份”開盤價(jià)格6.99元，9:30:02至9:31:03期間，涉案賬戶組申報(bào)買單11筆，其中10筆高于申報(bào)前市場(chǎng)最新成交價(jià)，占比90.91％，有11筆高于申報(bào)前一刻市場(chǎng)賣一價(jià)，占比100.00％。申買數(shù)量90.17萬(wàn)股，成交數(shù)量90.17萬(wàn)股，申買量占同時(shí)段市場(chǎng)申買量86.30％，成交量占同時(shí)段市場(chǎng)成交量96.67％，成交金額645.64萬(wàn)元。最高申買價(jià)格、最低申買價(jià)格比委托前最新市場(chǎng)成交價(jià)分別高出2.58％（高出0.18元）、0.14％（高出0.01元），股價(jià)從7.00元拉升至7.19元，拉升幅度2.71％。

⑦2018年4月23日，9:30:17至9:33:36期間，吳國(guó)榮使用其控制的“王某鳳”“華某珍”等賬戶進(jìn)行對(duì)倒交易，對(duì)倒交易數(shù)量98.26萬(wàn)股，對(duì)倒數(shù)量占賬戶組當(dāng)日買入成交量的76.21％，占賬戶組當(dāng)日賣出成交量的82.84％，占當(dāng)日市場(chǎng)成交量的31.22％。

⑧2018年5月18日，9:30:01至14:38:23期間，吳國(guó)榮使用其控制的“中國(guó)金谷國(guó)際信托有限責(zé)任公司－金谷·信惠185號(hào)證券投資集合”“上海愛建信托有限責(zé)任公司－愛建揚(yáng)帆1號(hào)證券投資集合資金信托”“陸某平”等賬戶進(jìn)行對(duì)倒交易，對(duì)倒交易數(shù)量237.18萬(wàn)股，對(duì)倒數(shù)量占賬戶組當(dāng)日買入成交量的84.54％，占賬戶組當(dāng)日賣出成交量的85.59％，占當(dāng)日市場(chǎng)成交量的51.90％。

（4）操縱期間股票價(jià)格變動(dòng)情況

2017年7月24日至2018年6月15日（多日跌停的前一交易日），華平股份股票價(jià)格從6.35元/股上漲至7.1元/股，漲幅11.8％，期間最高價(jià)8.86元/股，6月19日至6月26日股票出現(xiàn)多日跌停，截至6月26日，收盤價(jià)為3.81元/股。

（5）操縱期間賬戶組虧損32,372.33萬(wàn)元。

（四）熊模昌與吳國(guó)榮共同操縱“華平股份”

熊模昌與吳國(guó)榮的合作模式為熊模昌提供配資保證金，要求吳國(guó)榮買入“華平股份”數(shù)量占流通股數(shù)量的15％，并維持股價(jià)，吳國(guó)榮負(fù)責(zé)配資并操作賬戶實(shí)施交易。熊模昌可以登錄賬戶進(jìn)行查看，但是無(wú)權(quán)進(jìn)行操作，增持專用賬戶出售全部代持股票后，剩余盈利由吳國(guó)榮、熊模昌按照6:4比例進(jìn)行分配，二人存在約定實(shí)施操縱職責(zé)分工和收益分配的事實(shí)，共同完成操縱行為。

二、熊模昌及其一致行動(dòng)人吳國(guó)榮交易“華平股份”期間增持?jǐn)?shù)量達(dá)到上市公司已發(fā)行股份30％，未履行發(fā)出收購(gòu)要約義務(wù)

熊模昌與吳國(guó)榮簽訂協(xié)議，委托吳國(guó)榮控制使用賬戶組增持“華平股份”，由吳國(guó)榮為熊模昌按照1:4比例提供融資安排，并約定盈利分成，上述情形符合《上市公司收購(gòu)管理辦法》第八十三條第（五）項(xiàng)相關(guān)規(guī)定，二人構(gòu)成一致行動(dòng)人。

涉案期間，熊模昌持有9.78％“華平股份”，其與一致行動(dòng)人吳國(guó)榮通過(guò)吳國(guó)榮控制的賬戶組大量買入“華平股份”，2018年2月6日，賬戶組持股比例達(dá)到20.39％，與熊模昌共同持有的股份達(dá)到30％，未按規(guī)定履行發(fā)出收購(gòu)要約義務(wù)，且在2018年2月6日后仍持續(xù)交易“華平股份”。熊模昌及其一致行動(dòng)人吳國(guó)榮構(gòu)成未按規(guī)定向上市公司所有股東發(fā)出收購(gòu)上市公司全部或者部分股份要約的違法行為。

三、熊模昌通過(guò)其控制的私募產(chǎn)品進(jìn)行大宗交易虛假減持“華平股份”相關(guān)情況

熊模昌系華平股份原始股東，截至2015年年底熊模昌持股6,683.32萬(wàn)股，占比12.66％，系華平股份第二大股東。2016年5月、6月，熊模昌將其個(gè)人證券賬戶交給上海迎水盧某文開展打新股業(yè)務(wù)使用。由于打新股業(yè)務(wù)按賬戶進(jìn)行核算，盡管熊模昌證券賬戶市值較高，但也僅能獲得一份打新資格。為了賺取更大的收益，盧某文幫助熊模昌設(shè)計(jì)一個(gè)減持方案，即分別成立勤遠(yuǎn)韶昌1號(hào)私募投資基金、勤遠(yuǎn)韶昌2號(hào)私募投資基金和涌津涌鑫2號(hào)私募證券投資基金、涌津涌鑫5號(hào)私募證券投資基金，將熊模昌個(gè)人證券賬戶內(nèi)的持有的2.563％的“華平股份”通過(guò)大宗交易減持至上述四只產(chǎn)品中，再使用熊模昌及上述四只產(chǎn)品共計(jì)五個(gè)賬戶進(jìn)行打新業(yè)務(wù)。

上述四只產(chǎn)品資金均來(lái)源于熊模昌，產(chǎn)品成立后由熊模昌實(shí)際控制，盧某文進(jìn)行操作管理。產(chǎn)品清算后資金劃歸至熊模昌。華平股份收到熊模昌權(quán)益變動(dòng)通知后，分別于2016年11月4日和2016年11月16日對(duì)熊模昌減持情況予以公告。

綜上，熊模昌向華平股份報(bào)送權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書的有關(guān)減持情況與事實(shí)不符，導(dǎo)致華平股份后續(xù)披露的相關(guān)信息存在虛假記載。

上述各違法事實(shí)，有《公司資產(chǎn)管理表》、借款協(xié)議、華平股份委托代持補(bǔ)倉(cāng)及利息通知律師函、委托增持代持協(xié)議、銀行賬戶及交易流水、賬戶組證券交易數(shù)據(jù)、減持公告、熊模昌證券賬戶結(jié)算單、相關(guān)人員詢問(wèn)筆錄等證據(jù)證明，足以認(rèn)定。

熊模昌、吳國(guó)榮操縱“華平股份”的行為，違反了2005年《證券法》第七十七條第一款第（一）項(xiàng)、第（三）項(xiàng)的規(guī)定，構(gòu)成了2005年《證券法》第二百零三條所述操縱證券市場(chǎng)的行為。

熊模昌及其一致行動(dòng)人吳國(guó)榮交易“華平股份”期間增持?jǐn)?shù)量達(dá)到上市公司已發(fā)行股份30％，未履行發(fā)出收購(gòu)要約義務(wù)，違反了2005年《證券法》第八十八條的規(guī)定，構(gòu)成2014年修正《證券法》第二百一十三條所述行為。

熊模昌虛假減持“華平股份”，違反了《上市公司信息披露管理辦法》第四十六條第一款第（一）項(xiàng)的規(guī)定，構(gòu)成《上市公司信息披露管理辦法》第六十一條、2005年《證券法》第一百九十三條所述違法行為。

根據(jù)當(dāng)事人違法行為的事實(shí)、性質(zhì)、情節(jié)與社會(huì)危害程度，依據(jù)2005年《證券法》第一百九十三條、第二百零三條、2014年修正《證券法》第二百一十三條的規(guī)定，我會(huì)決定：

一、對(duì)熊模昌、吳國(guó)榮操縱華平股份的行為處以300萬(wàn)元罰款，其中對(duì)熊模昌處以120萬(wàn)元罰款，對(duì)吳國(guó)榮處以180萬(wàn)元罰款；

二、對(duì)熊模昌及其一致行動(dòng)人吳國(guó)榮增持?jǐn)?shù)量達(dá)到上市公司已發(fā)行股份30％時(shí)，未履行發(fā)出收購(gòu)要約義務(wù)的行為，給予警告，并處以30萬(wàn)元罰款，其中對(duì)熊模昌處以25萬(wàn)元罰款，對(duì)吳國(guó)榮處以5萬(wàn)元罰款。

三、對(duì)熊模昌虛假減持“華平股份”的行為，給予警告，并處以60萬(wàn)元罰款。

綜上，對(duì)熊模昌給予警告，合計(jì)處以205萬(wàn)元罰款，對(duì)吳國(guó)榮給予警告，合計(jì)處以185萬(wàn)元罰款。

上述當(dāng)事人應(yīng)自收到本處罰決定書之日起15日內(nèi)，將罰款匯交中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)，開戶銀行：中信銀行北京分行營(yíng)業(yè)部，賬號(hào)：7111010189800000162，由該行直接上繳國(guó)庫(kù)，并將注有當(dāng)事人名稱的付款憑證復(fù)印件送中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)行政處罰委員會(huì)辦公室備案。當(dāng)事人如果對(duì)本處罰決定不服，可在收到本處罰決定書之日起60日內(nèi)向中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)申請(qǐng)行政復(fù)議，也可在收到本處罰決定書之日起6個(gè)月內(nèi)直接向有管轄權(quán)的人民法院提起行政訴訟。復(fù)議和訴訟期間，上述決定不停止執(zhí)行。