長信文化傳媒控股集團（“長信傳媒”）是一家專注于制作和推廣亞太地區(qū)電視劇、電影及音樂會的娛樂公司，于2020年12月18日在新加坡交易所主板上市。其收入主要來自四大業(yè)務(wù)部門：

電視節(jié)目和電影制作（占2019財年收入的92%）—三種不同收入模式下運營的電視劇和電影制作：1）由客戶以固定費用聘請集團進行制作；2）由集團開發(fā)制作，并以固定費用向客戶授權(quán)或出售給客戶；3）由集團開發(fā)制作，并以可變動費用向客戶授權(quán)。

音樂會制作（占2019財年收入的2%）—為周杰倫等國際知名藝人提供音樂會的制作服務(wù)，并在中國和新加坡建立音樂會制作團隊。

人才管理服務(wù)（占2019財年收入的2%）—為常駐中國和/或新加坡的演員（亦或其項目和活動主要集中在這兩個國家的演員）提供人才管理服務(wù)。

服裝、道具和化妝服務(wù)（占2019財年收入的4%）—向藝人和第三方制作公司提供此類服務(wù)。

財務(wù)狀況與估值

根據(jù)審計后的合并財務(wù)報表，2019財年的收入為6600萬新元，2020財年上半年的收入為3720萬新元。2019財年和2020財年上半年歸屬于公司所有者的利潤分別為1240萬新元和1300萬新元。

根據(jù)IPO招股說明書，長信傳媒2019財年和2020財年上半年的調(diào)整后每股收益分別為1.16新分和1.21新分。按照0.66新元的發(fā)行價計算，2019財年和2020財年上半年的市盈率分別為56.9倍和54.5倍。

集團沒有固定的股息政策，然而在2020財年和2021財年，董事會計劃將其稅后凈利潤的至少30%用于股息分配（不包括董事會在2020財年宣布的1000萬新元中期股息）。

注：集團從2018年3月22日正式運營，時間較短，因此，招股說明書中包含的唯一經(jīng)審計的合并財務(wù)報表涵蓋2018年、2019財年和2020財年。2019財年是唯一提供財務(wù)信息的完整年份。此外，集團在2018年屬于有條件運營。因此，2018年和2019財年經(jīng)審計的合并財務(wù)報表不具可比性。

IPO亮點

市場展望

中國電視劇市場規(guī)模—因互聯(lián)網(wǎng)普及而興起的在線視頻平臺、中國電視劇的加速出口、互聯(lián)網(wǎng)媒體內(nèi)容運營和受眾分析方面持續(xù)積累的經(jīng)驗，以及訂閱費、點播剪輯和廣告收入帶來的利潤均推動中國電視劇市場規(guī)模的擴大。

電視頻道和在線視頻平臺對中國電視劇的投資—中國互聯(lián)網(wǎng)普及率、互動電視劇等模式的持續(xù)創(chuàng)新、商業(yè)模式轉(zhuǎn)變以及運用終端用戶數(shù)據(jù)分析收視率和觀眾偏好推動對中國電視劇投資的增長。

來源：弗若斯特沙利文公司

中國和東南亞音樂會市場規(guī)?！趭蕵泛臀幕I(lǐng)域的優(yōu)惠刺激政策，以及東南亞強勁的經(jīng)濟增長和中國不斷增加的可支配收入推動音樂會市場規(guī)模的擴大。

競爭優(yōu)勢

成功制作多部高質(zhì)量且廣受歡迎的電視劇和電影—《小娘惹》、《最美的鄉(xiāng)村》和《最美逆行者》等電視劇和電影在商業(yè)上取得了成功。這些影片在中央電視臺和/或愛奇藝播出及發(fā)行，在中國取得了高收視率，并獲得了觀眾的積極反響和強烈興趣。

強大的業(yè)務(wù)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)和長久的合作伙伴關(guān)系—包括中國和亞太地區(qū)（包括新加坡）的電視網(wǎng)絡(luò)、視頻流平臺和其他制作公司。

由創(chuàng)始人和經(jīng)驗豐富的管理層提供支持—執(zhí)行主席兼集團首席執(zhí)行官郭靖宇是中國著名的制片人、導演和編劇，擁有超過25年的行業(yè)經(jīng)驗。

不斷增長的藝人組合—擁有周杰倫在新加坡、馬來西亞、澳大利亞、泰國、日本和中國內(nèi)地的演唱會長期制作權(quán)。

商業(yè)策略

通過開拓包括電視節(jié)目和電影制作業(yè)務(wù)以及音樂會制作業(yè)務(wù)在內(nèi)的新市場擴大國際及區(qū)域影響力。

利用技術(shù)進步擴大和增加娛樂內(nèi)容和產(chǎn)品的渠道組合。

建立各生產(chǎn)制作和人才管理服務(wù)部門之間的協(xié)同效應(yīng)。

培養(yǎng)未來人才，加強本地人才儲備，提高他們的導演、編劇和制作技能。

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