近日，中澳關(guān)系急轉(zhuǎn)直下，而澳大利亞又是中國(guó)主要的鐵礦石供應(yīng)國(guó)，這在一定程度上造成鐵礦石大幅漲價(jià)，也有人擔(dān)憂澳大利亞會(huì)以此為由進(jìn)一步壓制中國(guó)。

　　然而在本文作者看來(lái)，前有日本為鑒，為了降低風(fēng)險(xiǎn)，中國(guó)一定會(huì)另尋出路，加大從巴西和非洲進(jìn)口、最大限度利用廢金屬生產(chǎn)鋼鐵。而對(duì)于澳大利亞來(lái)說(shuō)，遲早要受這當(dāng)頭一棒。

　　在2020年即將結(jié)束之際，澳大利亞與中國(guó)的關(guān)系卻在不斷惡化。這是一個(gè)具有全球維度的國(guó)家故事：南澳的葡萄酒、塔斯馬尼亞的龍蝦、昆士蘭的木材和西澳的大麥現(xiàn)在都因外交和戰(zhàn)略局勢(shì)惡化而陷入到了銷售困境。

　　但中澳兩國(guó)都需要在新冠疫情后獲取自身利益，這意味著盡管我們看到雙方互相猛烈攻擊，但各自都還沒(méi)有打出一記擊倒對(duì)方的重拳。

　　目前的假設(shè)是，澳大利亞備受青睞的鐵礦石出口是不受影響的。在2019-20財(cái)年，澳大利亞鐵礦石出口收入為1020億美元，其中中國(guó)貢獻(xiàn)了849億美元（相當(dāng)于給居住在澳大利亞的每個(gè)人約3400美元）。

　　在2019-20年間，澳大利亞鐵礦石出口占全球鐵礦石出口總額的53%（其中大部分流向中國(guó)），巴西是第二大鐵礦石出口國(guó)，占全球鐵礦石出口的21%，之后有一些無(wú)足輕重的鐵礦石出口國(guó)填補(bǔ)前五名空位，南非供應(yīng)4%，加拿大3%，印度2%。

　　澳大利亞鐵礦石出口如此成功是基于以下有利條件，即我們的生產(chǎn)效率、礦物純度、地理位置和市場(chǎng)支配地位，再加上鐵礦石作為大宗商品所具有的周期性特點(diǎn)。我們的出口商受益于這樣一個(gè)事實(shí)：在短期內(nèi)，沒(méi)有任何國(guó)家可以替代澳大利亞助力中國(guó)的鋼鐵密集型發(fā)展計(jì)劃，無(wú)論是中國(guó)需要在國(guó)內(nèi)發(fā)展后疫情經(jīng)濟(jì)還是在國(guó)外推進(jìn)它們夢(mèng)寐以求的一帶一路項(xiàng)目工程。

　　中國(guó)在放長(zhǎng)線釣大魚

　　中國(guó)知道，在沒(méi)有后備計(jì)劃的情況下，要想占上風(fēng)，唯一的辦法就是著眼長(zhǎng)遠(yuǎn)。中國(guó)是在2010年汲取到這條慘痛教訓(xùn)的，當(dāng)時(shí)中國(guó)鋼鐵協(xié)會(huì)（CISA）試圖聯(lián)合中國(guó)鋼鐵企業(yè)一起抵制進(jìn)口澳洲鐵礦石，結(jié)果是該協(xié)會(huì)慘敗并使其下屬鋼鐵企業(yè)付出了慘重代價(jià)。

　　在此之前，確定鐵礦石價(jià)格的過(guò)程是通過(guò)主要買家和賣家一對(duì)一談判來(lái)確定長(zhǎng)期合約的基準(zhǔn)價(jià)格。由于在緊張的2008年談判中沒(méi)有基準(zhǔn)價(jià)格達(dá)成，于是中鋼協(xié)被委任為首席談判者代表中國(guó)鋼鐵企業(yè)進(jìn)行談判。

　　隨著全球金融危機(jī)后鋼鐵需求的大幅下降，新日本制鐵公司（Nippon Steel）和澳大利亞哈默斯利鐵礦（Hamersley）達(dá)成一致，決定在2009年5月降價(jià)33%。但中鋼協(xié)推動(dòng)進(jìn)一步降價(jià)60%，它聲稱“這些價(jià)格無(wú)法反映出鋼鐵制造商和鐵礦石供應(yīng)商之間互利共贏的關(guān)系。因此，中鋼協(xié)不能接受這些價(jià)格，也不會(huì)遵循這些價(jià)格……如果出現(xiàn)鐵礦石供應(yīng)短缺的情況，中國(guó)鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)寧愿減產(chǎn)。”

　　2010年3月30日，即在力拓公司四名員工——胡士泰及其三名同事因受賄和竊取商業(yè)機(jī)密罪而分別被判入獄7至14年后的第二天，價(jià)格基準(zhǔn)制度被放棄。

　　必和必拓和淡水河谷同意以現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格按季度進(jìn)行結(jié)算。最初的季度價(jià)格約為114.51美元/噸，這幾乎是2008年基準(zhǔn)價(jià)格60.80美元/噸的兩倍。

　　價(jià)格上漲的主要原因是中國(guó)政府在全球金融危機(jī)發(fā)生后為避免經(jīng)濟(jì)停滯而實(shí)施了規(guī)模高達(dá)5860億美元的經(jīng)濟(jì)刺激措施，隨后，中國(guó)鋼鐵需求猛增。但中鋼協(xié)拒絕接受新的定價(jià)體系，并試圖進(jìn)一步抵制澳大利亞和巴西鐵礦石，以抗議轉(zhuǎn)向現(xiàn)貨市場(chǎng)定價(jià)體系。中鋼協(xié)負(fù)責(zé)人表示，“中鋼協(xié)呼吁鋼鐵企業(yè)和鐵礦石貿(mào)易商在未來(lái)兩個(gè)月內(nèi)不要從……必和必拓、力拓和淡水河谷購(gòu)買鐵礦石。”

　　但不到四周，寶鋼（一家中國(guó)央企）就簽字同意了現(xiàn)貨定價(jià)制度。中鋼協(xié)采取的策略來(lái)自于其暫時(shí)的義憤填膺，而這顯然沒(méi)有寶鋼的商業(yè)和發(fā)展沖動(dòng)更強(qiáng)烈。

　　中國(guó)鋼鐵業(yè)的支離破碎也是阻止實(shí)施全行業(yè)抵制的一個(gè)重要障礙，尤其是在無(wú)法追蹤到每一批進(jìn)口貨物的情況下。中鋼協(xié)的干預(yù)對(duì)其下屬鋼鐵廠來(lái)說(shuō)是一個(gè)代價(jià)高昂的錯(cuò)誤。

　　運(yùn)費(fèi)結(jié)算方式也根據(jù)新的價(jià)格機(jī)制進(jìn)行了調(diào)整，在發(fā)生調(diào)整后的21個(gè)月內(nèi)，中國(guó)進(jìn)口商支付給澳大利亞出口商的船運(yùn)租金大概是每月2.883億美元，這相當(dāng)于中國(guó)鋼鐵業(yè)同期利潤(rùn)的26.2%。

　　從惠特拉姆錯(cuò)誤的價(jià)格下限政策中汲取教訓(xùn)

　　鐵礦石市場(chǎng)的歷史被失敗的政府干預(yù)行為所塑造，有些市場(chǎng)干預(yù)行為是經(jīng)過(guò)深思熟慮的，而有些則稍顯草率。但這些市場(chǎng)干預(yù)行為的最相似之處在于它們都謀求獲得短期利益，而沒(méi)有考慮到一個(gè)競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)將在較長(zhǎng)時(shí)段內(nèi)如何發(fā)展。

　　但也有例外，比如在20世紀(jì)70年代，日本就成功減少了本國(guó)對(duì)澳大利亞鐵礦石的依賴。

　　當(dāng)時(shí)的澳大利亞總理戈夫?惠特拉姆（Gough Whitlam）將20世紀(jì)60年代的礦產(chǎn)和能源投資熱潮形容為“礦產(chǎn)大劫案”，其明證就是澳大利亞哈默斯利鐵礦“在1966年至1973年間繳納的稅收僅為可憐的0.2%”（1966年澳大利亞的私營(yíng)公司稅率為27.5%）。

　　1973年，惠特拉姆政府對(duì)鐵礦石實(shí)行了最低限價(jià)政策。在新的最低限價(jià)制度下，礦產(chǎn)出口需要每年審批，而且是只有在出口價(jià)格達(dá)到了澳礦產(chǎn)和能源部所認(rèn)定的“充分世界市場(chǎng)價(jià)格”的情況下，才會(huì)獲批。

　　日本威脅說(shuō)，它將轉(zhuǎn)而采購(gòu)印度、秘魯和安哥拉等其它產(chǎn)區(qū)的鐵礦石。但這些都不過(guò)是虛聲恫嚇。

　　到了1973年，澳大利亞對(duì)鐵礦石供應(yīng)的限制可能會(huì)降低日本短期的鋼鐵生產(chǎn)能力。與近40年后中鋼協(xié)的威脅不同，澳大利亞出口商沒(méi)有辦法推翻或規(guī)避政府強(qiáng)制實(shí)施的底線價(jià)格，這確保了出口限制是一個(gè)貨真價(jià)實(shí)的威脅。這次干預(yù)迫使日本談判代表同意漲價(jià)，而價(jià)格則上漲了一倍多，從1973年的6.62美元/噸上漲到1976年的14.57美元/噸。

　　然而在悄無(wú)聲息之間，市場(chǎng)的車輪轉(zhuǎn)向了，澳大利亞即將從來(lái)日方長(zhǎng)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中學(xué)上一課。

　　在澳大利亞實(shí)施價(jià)格下限政策干預(yù)市場(chǎng)之前，日本已開(kāi)始擔(dān)憂本國(guó)的鐵礦石供應(yīng)是否安全，因?yàn)樵?966年至1970年間，日本鋼鐵產(chǎn)量平均增長(zhǎng)17.8%?；萏乩氛畬?shí)施的價(jià)格干預(yù)政策促使日本投資財(cái)團(tuán)通過(guò)購(gòu)買鐵礦石開(kāi)采項(xiàng)目的股權(quán)而非僅僅是簽訂長(zhǎng)期合同來(lái)確保本國(guó)的鐵礦石供應(yīng)。在1971年至1980年間，日本出資人投資成立了10家合資企業(yè)（4家在澳大利亞，6家在巴西）。

　　通過(guò)減少對(duì)澳大利亞的依賴，日本買家減少了澳大利亞政府干預(yù)談判的機(jī)會(huì)，使其無(wú)法再?gòu)?qiáng)迫鐵礦石價(jià)格上漲。巴西出口商在歐洲和日本兩個(gè)市場(chǎng)游刃有余，這一競(jìng)爭(zhēng)能力有效連接了全球市場(chǎng)。這也給了日本買家一個(gè)真正的選擇機(jī)會(huì)，使他們能夠在短期內(nèi)將進(jìn)貨渠道轉(zhuǎn)移到巴西并降低澳大利亞政府成功干預(yù)市場(chǎng)的幾率。

　　非洲萬(wàn)能牌

　　巴西豐富的鐵礦石資源最終都將會(huì)被開(kāi)采出來(lái)。但澳大利亞的行為使日本更深切地意識(shí)到在戰(zhàn)略性大宗商品上過(guò)度依賴單一主導(dǎo)生產(chǎn)商將承擔(dān)怎樣的風(fēng)險(xiǎn)。而這一場(chǎng)景很可能有助于我們理解中國(guó)下一步所要采取的行動(dòng)。

　　當(dāng)惠特拉姆實(shí)施價(jià)格下限政策時(shí)，日本約48%的進(jìn)口依賴澳大利亞。相比之下，在2019年，澳大利亞鐵礦石占中國(guó)鐵礦石進(jìn)口量的62%。

　　加大從巴西進(jìn)口鐵礦石和最大限度地利用廢金屬生產(chǎn)鋼鐵是中國(guó)應(yīng)對(duì)計(jì)劃中比較容易預(yù)見(jiàn)的部分，這么做是為了在中期內(nèi)替補(bǔ)從澳大利亞進(jìn)口的礦石。而非洲則是那張能替代一切的萬(wàn)能牌。

　　根據(jù)17個(gè)礦山發(fā)布的報(bào)告，有人在2013年預(yù)測(cè)西非和中非鐵礦石出口量有可能在2018年前增加481百萬(wàn)噸/年。2011年，加拿大皇家銀行資本市場(chǎng)（RBC Capital Markets）預(yù)測(cè)，在2016年前，非洲的鐵礦石出口能力將達(dá)到475-575百萬(wàn)噸/年（基于對(duì)32個(gè)礦山的分析）。

　　這些預(yù)測(cè)出現(xiàn)的時(shí)機(jī)是錯(cuò)誤的，但那些礦石卻依舊在那。隨著巴西鐵礦石出口量的增長(zhǎng)和更大規(guī)模的利用廢料，非洲有足夠多的鐵礦石可被用來(lái)削弱澳大利亞全球鐵礦石出口領(lǐng)頭羊的地位。

　　鐵礦石資源豐富的西非和中非國(guó)家一再證明了它們的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估師是正確的。不穩(wěn)定的價(jià)格、反復(fù)無(wú)常的政府以及一些令人難以置信的物流挑戰(zhàn)，使這些礦產(chǎn)幾十年未被開(kāi)發(fā)。但一個(gè)新的現(xiàn)實(shí)是，十多年來(lái)，中國(guó)投資者在利比里亞和幾內(nèi)亞等地進(jìn)行的礦石開(kāi)采活動(dòng)已經(jīng)趨于成熟，他們比以往任何時(shí)候都更有能力應(yīng)付這種動(dòng)蕩的環(huán)境。

　　以臭名昭著的幾內(nèi)亞西芒杜項(xiàng)目為例。十多年來(lái)，開(kāi)采這些概算儲(chǔ)量（2P）高達(dá)22.5億噸的高品位鐵礦石一直是間諜小說(shuō)中的內(nèi)容。有人在2010年做出預(yù)測(cè)，綽號(hào)為“皮爾巴拉殺手”的西芒杜項(xiàng)目將在2015年達(dá)到年產(chǎn)量7000萬(wàn)噸的目標(biāo)。目前的時(shí)間表是到2027年達(dá)到年產(chǎn)8000萬(wàn)噸。

　　雖然2015年的產(chǎn)量目標(biāo)未能實(shí)現(xiàn)，但包括國(guó)企中國(guó)鋁業(yè)在內(nèi)的中國(guó)企業(yè)對(duì)該項(xiàng)目有著濃厚的興趣。據(jù)報(bào)道，中國(guó)最大的鋼鐵生產(chǎn)商寶武鋼鐵集團(tuán)正在動(dòng)員旗下的鋼鐵企業(yè)與包括主權(quán)財(cái)富基金在內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)以及從事基礎(chǔ)設(shè)施工程建設(shè)的主要建筑企業(yè)一道開(kāi)發(fā)這個(gè)延宕已久的項(xiàng)目。

　　寶武集團(tuán)是全世界最大的鋼鐵制造商。該集團(tuán)董事長(zhǎng)陳德榮今年初在中國(guó)鋼鐵協(xié)會(huì)會(huì)議上邀請(qǐng)其他鋼廠高管共同開(kāi)發(fā)了一個(gè)大型海外項(xiàng)目。寶武集團(tuán)希望從銀行（35%）、鋼鐵廠（50%）和基礎(chǔ)設(shè)施承建商（15%）那里籌集60億美元開(kāi)發(fā)該項(xiàng)目。

　　然而，陳德榮似乎仍在努力促成可能的利益相關(guān)方達(dá)成共識(shí)。金融機(jī)構(gòu)與鋼鐵企業(yè)有著截然不同的優(yōu)先目標(biāo)。銀行希望價(jià)格水平保持在高位，而鋼鐵制造商則希望價(jià)格下降。或許最關(guān)鍵的是，中國(guó)政府尚未下定決心開(kāi)發(fā)這一項(xiàng)目。

　　中國(guó)關(guān)鍵的國(guó)家層級(jí)經(jīng)濟(jì)規(guī)劃?rùn)C(jī)構(gòu)——大權(quán)在握的國(guó)家發(fā)改委還沒(méi)有對(duì)這個(gè)項(xiàng)目做出表態(tài)。目前，只有中層官員參與了這個(gè)項(xiàng)目。發(fā)改委的矛盾心理在一定程度上與一個(gè)更大的問(wèn)題有關(guān)，即國(guó)家是否應(yīng)繼續(xù)支持本國(guó)此前奉行的高投資發(fā)展模式。

　　但日益惡化的中澳關(guān)系是一個(gè)新出現(xiàn)的復(fù)雜變數(shù)。隨著習(xí)近平主席宣布施行更加自力更生的政策，以及北京有可能將澳大利亞標(biāo)記為敵對(duì)供貨國(guó)，我們能否看到寶武集團(tuán)的計(jì)劃破繭重生呢？

　　這對(duì)澳大利亞意味著什么

　　澳大利亞的繁榮是基于中國(guó)消化我國(guó)礦石的好胃口，在今日出現(xiàn)令人擔(dān)憂的地緣政治僵局后，中國(guó)和澳大利亞都在談?wù)摱嘣l(fā)展的問(wèn)題。

　　為了我國(guó)鐵礦石出口的健康發(fā)展，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，澳大利亞希望泰國(guó)和越南等國(guó)能引領(lǐng)東南亞地區(qū)的新一輪需求。如果它們能將本國(guó)對(duì)鋼鐵的需求提高到發(fā)達(dá)國(guó)家的水平，再加上印尼等原本服務(wù)業(yè)經(jīng)濟(jì)體加速發(fā)展本國(guó)制造業(yè)，那么澳大利亞出口商在未來(lái)幾十年仍可能會(huì)享受到高價(jià)格和高需求。

　　如此有利的局面也意味著，中國(guó)建立替代生產(chǎn)基地和供應(yīng)鏈的雄心仍面臨阻力。確保戰(zhàn)略貿(mào)易關(guān)系穩(wěn)定是中國(guó)發(fā)展模式的一個(gè)組成部分，智囊們已認(rèn)識(shí)到澳大利亞在全球鐵礦石市場(chǎng)上扮演的角色不容忽視。

　　然而，如果中國(guó)能夠?qū)⑵浣ㄔ旄咚倭熊嚭湍μ齑髽堑哪芰D(zhuǎn)化為在遙遠(yuǎn)地方成功開(kāi)發(fā)鐵礦石項(xiàng)目的能力，那么澳大利亞可能遲早要受當(dāng)頭一棒。也許中國(guó)以后將會(huì)不言自明地發(fā)起抵制行動(dòng)，但想要做到這一點(diǎn)就需要中國(guó)能在非洲大規(guī)模并有效率地開(kāi)采礦石，而這正是其它曾經(jīng)嘗試過(guò)這么做的國(guó)家所一直沒(méi)能做到的。