在11月的第一周，星展集團控股、華僑銀行以及大華銀行公布了截至2020年9月30日的三個月內(nèi)業(yè)績表現(xiàn)情況。星展銀行、華僑銀行和大華銀行近期由動量股轉(zhuǎn)為價值股，11月迄今共錄得6.7億新元的機構(gòu)凈流入。與此同時，這三只股票在8個交易日內(nèi)的平均漲幅為16%。

收益亮點

截至2020年9月30日的三個月內(nèi)，這三家銀行的平均凈利潤為9.98億新元。其中，星展銀行公布的凈利潤最高，達13億新元，華僑銀行凈利潤為10億新元，同比跌幅最小，為12.3%。

2020財年第三季度，星展銀行、華僑銀行和大華銀行公布凈利息收入（NII）總計為51億新元。平均凈利息收入為17億新元，同比平均下降11.9%。其中，星展銀行這三個月內(nèi)的凈利息收入最高，達22億新元。自2018財年第一季度以來，這三家銀行展現(xiàn)出持續(xù)性和抗壓性，公布的凈利息收入均超過50億新元。

來源：公司數(shù)據(jù)

由于手續(xù)費收入回升17%至疫情前水平，緩和了低利率以及交易收入由高位下滑的影響，星展銀行2020財年第三季度凈利潤環(huán)比增長4%，業(yè)務(wù)增長勢頭強勁。

華僑銀行的業(yè)績表現(xiàn)反映了客戶特許經(jīng)營以及多元化業(yè)務(wù)模式的穩(wěn)健——盡管凈利息收入受到市場利率下滑的影響，但其銀行和財富管理業(yè)務(wù)收費均實現(xiàn)了季度環(huán)比強勁增長

大華銀行的業(yè)績表現(xiàn)也受到?jīng)_擊，原因包括利潤率下滑、客戶交易活動放緩、以及鑒于新冠疫情帶來的不確定性而做出的信貸撥備

這三只銀行股的平均凈資產(chǎn)收益率保持在11%，而市值排名前四分之一的全球上市銀行股凈資產(chǎn)收益率中位數(shù)為7%。截至2020財年第三季度，這三家銀行的平均不良貸款率為1.6%，高于去年同期的1.5%；平均凈息差為1.53%，低于去年同期的1.81%。

來源：公司數(shù)據(jù)

前景展望

星展銀行

亞洲經(jīng)濟預(yù)計將從低水平強勢反彈，從而在2021年實現(xiàn)貸款收入的中等個位數(shù)增長以及手續(xù)費收入的雙位數(shù)增長；部分抵消了凈息差下滑造成的全年影響

2020年的成本收入比率為43%。2021年的支出預(yù)計與2019年持平

一些零星的公司不良貸款尚存，而消費者拖欠款項則隨著款項收回的改善而減少

由于政府救濟計劃將于2021年截止，不良資產(chǎn)總量預(yù)計將呈上升趨勢

兩年內(nèi)總計30億至50億新元的補貼計劃仍在繼續(xù)

―  新加坡政府已撥出25億新元，反映了政府的保守立場

―  2021年的津貼預(yù)計將低于2020年

對企業(yè)的貸款延期略有延長，對消費者沒有變化

―  企業(yè)貸款額度從第二季度的126億新元增至135億新元，多數(shù)有擔(dān)保

―  消費者貸款額度依然保持在57億新元，多數(shù)為業(yè)主自住住房貸款，貸款與價值比率遠低于監(jiān)管門檻

華僑銀行

盡管2020財年第三季度經(jīng)濟已從上一季度的低谷中有所復(fù)蘇，但我們可能還未完全看到危機對經(jīng)濟的滯后影響，而這一影響在明年將更加明顯

我們積極跟隨并響應(yīng)政府針對所有市場的紓困計劃

在前景仍不明朗的情況下，我們繼續(xù)鞏固資本實力，加強對資產(chǎn)負債表的管理，做好危機應(yīng)對，并使我們能夠在市場復(fù)蘇之際為迎接新機遇做好充足準備

我們已經(jīng)將準備金預(yù)留在審慎的水平，包括基于前瞻性的預(yù)期信用損失，并在此基礎(chǔ)上進行管理疊加的防范措施

我們將在管理信貸組合期間保持警惕，并與客戶密切合作，以確保暫停償付計劃有序平穩(wěn)過渡

在嚴格控制成本的同時，集團將繼續(xù)投資于數(shù)字化轉(zhuǎn)型，以提升客戶參與度、提高生產(chǎn)效率并實現(xiàn)更高的成本效益

大華銀行

盡管全球經(jīng)濟已出現(xiàn)復(fù)蘇的初步跡象，但其發(fā)展軌跡仍不夠平衡和明朗

鑒于地緣政治和疫情局勢仍有反復(fù)，我們會繼續(xù)保持警惕，特別是在我們的主要區(qū)域市場

然而，我們的資產(chǎn)質(zhì)量是可控的，即使在整個區(qū)域的暫停償付計劃截止后，我們也有充足的準備金

我們健康的資產(chǎn)負債表，再加上額外準備金、穩(wěn)健的資本和流動性頭寸的加持，能夠確保我們有能力幫助我們的客戶度過這場危機

新冠疫情為我們提供了一個機會，可以加快我們的全渠道方法，并開辟新的客戶服務(wù)模式

我們的數(shù)字服務(wù)（如UOB Mighty和TMRW）的參與度和交易量均有所上升；我們最近還推出了UOB Infinity，這是我們?yōu)槠髽I(yè)客戶提供的增強型數(shù)字服務(wù)

截至2020年9月30日，石油和天然氣行業(yè)未償貸款占貸款總額的3%，而2018年6月30日這一比例為4.7%。

約70%的石油和天然氣行業(yè)的風(fēng)險敞口來自下游企業(yè)和貿(mào)易商，其中約2/3的風(fēng)險敞口來自各國家石油公司（NOCs）和全球公司，而其余的風(fēng)險敞口大多來自短期結(jié)構(gòu)性貸款

大部分上游風(fēng)險敞口來自各國家石油公司和國際石油公司，而易受攻擊的賬戶已經(jīng)被歸類，截至2017年底，其抵押價值下跌（跌幅達90%）

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