多年來，在股市和期市上的投資經歷讓侯茂林對交易的感悟頗深。他認為，每個人都應該找到適合自己的交易方式。在多變的市場中，交易者應該時刻保持冷靜客觀的心態(tài)，不以漲喜、不以跌悲，嚴格按市場規(guī)律操作，避免不良情緒影響交易。

作為山東融升私募基金管理有限公司的創(chuàng)始人、董事長，侯茂林已經連續(xù)4年參加實盤大賽。今年他操作的“融升三號”拿到了令人矚目的成績，獲得了鄭商所期權機構組的冠軍。

注重倉位及止損止盈

談及實盤大賽對交易者的影響，侯茂林在接受期貨日報記者采訪時表示，實盤大賽為交易者提供了展示自身交易水平的機會和平臺，通過比賽，眾多參與者對自身的投資水平有了更加清晰的認知和判斷，也在相互切磋的過程中共同成長。

“此次參加比賽主要是為了展現(xiàn)融升基金良好的業(yè)績，吸引廣大投資者關注。通過近幾年參加實盤大賽，也進一步提升了融升基金在業(yè)內的知名度和美譽度。”侯茂林說，未來希望大賽的一些排名權重指標可以根據實際情況進行具體的調整，使其更好地反映參與者的水平。

今年獲得鄭商所期權機構組冠軍，侯茂林表示比較滿意，但他也謙虛地表示，以后還有很大的進步空間，未來仍需努力。

據侯茂林介紹，在他主要交易的 PTA、甲醇、鐵礦石、棉花、白糖、菜粕、豆粕、黃金等期權品種中，盈利較多的主要是PTA、甲醇、菜粕等?！拔覀冎饕鋈袌龈?，主要研究品種的基本面情況和期權的隱含波動率情況，等待交易機會的出現(xiàn)，根據確定性和性價比投入對應倉位比例。在這次比賽中，我們把握住了PTA、甲醇、棉花等品種大漲大跌后隱含波動率高的機會，做空了波動率，獲取了較好的收益?！彼f。

據了解，在今年比賽期間，侯茂林在交易方法上基本沒有太大的調整，交易策略基本可以適應市場情況，主要變化是在風控上進行了加強，尤其是倉位控制和止盈、止損控制。

“今年上半年行情波動劇烈，雖然交易機會增加，但也給風控增加了難度。因此，我們在倉位和止損、止盈上制定了更嚴格的制度，對最后拿冠軍起到了重要作用?！焙蠲终f。

十幾年的投資經歷讓侯茂林積累了許多失敗的教訓和成功的經驗，也讓他從失敗中認識到了風控的重要性。他回憶說，“2018年股市大幅下跌時，我持倉的期權和股票都出現(xiàn)了不小的損失，產品出現(xiàn)了較大的回撤。從那以后，我認識到只有保住本金才能在市場中長期生存發(fā)展，因此在投資的倉位控制和止損、止盈控制以及分散性等方面都有所加強?！?/p>

在分享風控理念時，侯茂林對記者表示，事前、事中、事后都要進行全面風控。事前注意“治未病”的原則，即提前預判風險，回避高風險品種，選擇安全邊際高的品種進行投資，防患于未然；事中根據投資品種的風險和基本面情況，嚴格控制倉位和止損、止盈價格，再根據產品和客戶要求制訂具體風控計劃；事后及時總結經驗教訓，不斷改進和完善風控。

“目前，公司的風控要求是產品凈值穩(wěn)健增長，控制最大回撤幅度，根據每只基金產品的具體情況，確定相應的持倉比例、個股止損比例、整體回撤幅度等。風險控制目標是穩(wěn)健型產品最大回撤不超過3%，平衡型產品最大回撤不超過8%，進取型產品最大回撤不超過15%。”他說。

每個人都應找到適合自己的交易方式

對侯茂林來說，交易既是工作的一部分，也是自己的興趣所在。2005年上大學期間，他開始投資股票，2007年前后開始少量參與期貨投資。2015年后，隨著國內各類期貨期權品種的上市，侯茂林加大了對期權的投資。

“我參與期貨主要是因為在期貨市場上可以把握一些商品的投資機會，可以有更多的獲利機會，且期貨占用資金少，既可通過少量資金獲得較大回報，也可以通過股指期貨對沖股票的投資風險?！焙蠲终f。

在侯茂林看來，要想成為一位優(yōu)秀的操盤手，需要具備五大特質：一是要客觀看待市場，要具備在他人恐慌時果斷買入、在他人盲目樂觀時果斷賣出的能力；二是要深入研究基本面，資本市場會受各種因素影響而產生短期波動，但長期看終將回歸基本面，對基本面深入了解才能提高勝率；三是對于自己的交易系統(tǒng)和想法要絕對有信心，即使在面對激烈批評的時候；四是要有效地避免重復犯錯，習慣認錯和糾錯，明白認錯的客觀標準和糾錯的及時性，不會多次重復犯同樣的錯誤；五是要有良好的心態(tài)，在投資過程中，面對大起大落絲毫不改既定的投資思路。

總結多年來的交易經驗，侯茂林表示，交易者要堅持正確的投資理念，長期做大概率盈利的投資，不能急于求成，追求不切實際的目標。在正確理念方法的指導下，只要長期保持良好心態(tài)，不犯致命錯誤，資產就會穩(wěn)健增長。

作為融升基金的創(chuàng)始人，侯茂林也對公司今后的發(fā)展進行了規(guī)劃。他表示，公司的整體管理規(guī)模2021年要力爭達到10億元，2025年突破50億元，未來要成為頭部私募。此外，他將繼續(xù)加強投研團隊的建設，加強與證券公司和期貨公司等的投研合作。