11月20日，證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人正式對(duì)外公布，《根據(jù)境外交易者和境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)從事境內(nèi)特定品種期貨交易管理暫行規(guī)定》的有關(guān)規(guī)定，確定大商所的棕櫚油期貨為境內(nèi)特定品種，將于12月22日正式引入境外交易者。由此，棕櫚油期貨成為國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)第7個(gè)、也是已上市農(nóng)產(chǎn)品期貨中的首個(gè)境內(nèi)特定品種。

據(jù)了解，棕櫚油是全球產(chǎn)量最大、國(guó)際貿(mào)易量最大的植物油品種，主要產(chǎn)區(qū)是東南亞。2019年全球棕櫚油產(chǎn)量超過7000萬噸，消費(fèi)量約7100萬噸，占全球植物油產(chǎn)量三分之一左右。我國(guó)棕櫚油全部依賴進(jìn)口，目前是世界第二大棕櫚油進(jìn)口國(guó)和第三大消費(fèi)國(guó)，2019年我國(guó)棕櫚油消費(fèi)量超過640萬噸，其中60%來自印尼，30%來自馬來西亞。

棕櫚油期貨于2007年在大商所上市，是我國(guó)首個(gè)全進(jìn)口商品期貨品種。上市十余年來，市場(chǎng)運(yùn)行質(zhì)量不斷提高，已發(fā)展成為全球最大的棕櫚油期貨市場(chǎng)。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2009至2019年間，棕櫚油期貨年成交量連續(xù)多年位居中國(guó)農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)前列。2019年成交量1.35億手，日均持倉量42萬手，成交量位居全國(guó)農(nóng)產(chǎn)品期貨第三位。按可比口徑計(jì)算，是馬來西亞衍生品交易所（BMD）成交量的5.77倍。今年上半年，大商所棕櫚油期貨成交量在全球農(nóng)產(chǎn)品期貨期權(quán)市場(chǎng)中排名第二位，影響力日益提升。

從市場(chǎng)運(yùn)行和發(fā)展情況看，棕櫚油期現(xiàn)貨市場(chǎng)與國(guó)際市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)性較好，產(chǎn)業(yè)對(duì)國(guó)際化需求強(qiáng)烈，已經(jīng)具備國(guó)際化條件。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前利用棕櫚油期貨套保的棕櫚油企業(yè)進(jìn)口量占我國(guó)進(jìn)口量的85%以上。我國(guó)大型油脂企業(yè)以及在華跨國(guó)糧油企業(yè)均較為充分地利用棕櫚油期貨品種開展套期保值交易，棕櫚油期貨已經(jīng)成為這些企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理不可或缺的工具；棕櫚油期現(xiàn)貨價(jià)格相關(guān)系數(shù)達(dá)0.99，國(guó)內(nèi)70%的棕櫚油現(xiàn)貨貿(mào)易采用大商所棕櫚油期貨價(jià)格進(jìn)行基差定價(jià)，棕櫚油期貨已經(jīng)成為國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨貿(mào)易的定價(jià)基準(zhǔn)，并深刻影響國(guó)際市場(chǎng)定價(jià)。

市場(chǎng)人士普遍表示，棕櫚油期貨獲批為境內(nèi)特定品種，是中國(guó)期貨市場(chǎng)對(duì)外開放、服務(wù)“一帶一路”建設(shè)的又一重要舉措，有利于不斷鞏固期貨市場(chǎng)對(duì)外開放成果，切實(shí)提升我國(guó)期貨市場(chǎng)的全球定價(jià)能力，進(jìn)一步提升我國(guó)期貨市場(chǎng)服務(wù)全球產(chǎn)業(yè)鏈的能力和水平。

從服務(wù)產(chǎn)業(yè)角度看，棕櫚油作為我國(guó)全進(jìn)口商品，期貨市場(chǎng)國(guó)際化后，將打通其生產(chǎn)、加工、消費(fèi)環(huán)節(jié)，境外單位客戶可同時(shí)參與BMD和大商所市場(chǎng)，能更好滿足境內(nèi)外棕櫚油生產(chǎn)、加工和貿(mào)易企業(yè)的避險(xiǎn)需求，打造期貨現(xiàn)貨結(jié)合、境內(nèi)境外連通的產(chǎn)業(yè)新格局。

對(duì)期貨市場(chǎng)來說，隨著越來越多國(guó)際棕櫚油加工、貿(mào)易等境外企業(yè)參與進(jìn)來，能夠促進(jìn)境內(nèi)外、期現(xiàn)貨棕櫚油市場(chǎng)深度融合，同時(shí)有助于棕櫚油期貨近月合約活躍和主力合約連續(xù)，提高棕櫚油期貨市場(chǎng)運(yùn)行效率和流動(dòng)性，優(yōu)化市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，進(jìn)一步提高市場(chǎng)運(yùn)行和發(fā)展質(zhì)量，有利于棕櫚油國(guó)際定價(jià)能力提升，助推人民幣國(guó)際化。

大商所農(nóng)業(yè)品部負(fù)責(zé)人向期貨日?qǐng)?bào)記者介紹，大商所自2016年起正式啟動(dòng)棕櫚油期貨國(guó)際化工作，經(jīng)過對(duì)境內(nèi)外市場(chǎng)的充分調(diào)研，根據(jù)各方意見不斷改進(jìn)完善，形成了市場(chǎng)廣泛認(rèn)可的國(guó)際化方案。棕櫚油期貨國(guó)際化的交易、結(jié)算、風(fēng)險(xiǎn)控制方面均采用鐵礦石等境內(nèi)特定品種的現(xiàn)行方式，原有合約和基礎(chǔ)制度不變，核心技術(shù)系統(tǒng)不變，核心清算和風(fēng)控模式不變。目前，大商所正積極準(zhǔn)備棕櫚油期貨引入境外交易者的落地工作，確保平穩(wěn)承接境外交易者并保障市場(chǎng)的穩(wěn)健運(yùn)行。