每一份貪婪的背后都已標(biāo)上了代價(jià)。

不到2000元門(mén)檻的“現(xiàn)貨交易”，每周都有上百元的收益，年化收益率高達(dá)近300%，還可以通過(guò)邀請(qǐng)新人獲得更多收益……

“高收益太誘人了”

今年8月，鐘靈（化名）的朋友給她推薦了一款“可以賺錢(qián)”的項(xiàng)目，在一個(gè)名為“南陽(yáng)大宗自貿(mào)”的App上交易商品，投資門(mén)檻只要幾千元，每周都可以賺幾百。鐘靈的朋友已經(jīng)做了一個(gè)月，動(dòng)動(dòng)手指就有源源不斷的收益滾來(lái)，鐘靈心動(dòng)了。

鐘靈先投了一筆試試，果然一周后產(chǎn)生了收益，而且能隨時(shí)提現(xiàn)，這讓她放松了警惕，“感覺(jué)挺穩(wěn)的”。于是，她陸續(xù)投了3萬(wàn)元，準(zhǔn)備坐收豐厚的回報(bào)。

在南陽(yáng)大宗自貿(mào)App上，有“金梔梔子油”和“云之酵酵素”兩種商品可供交易，投資者主要通過(guò)買(mǎi)賣(mài)商品和發(fā)展下線兩種方式獲取收益。

以梔子油為例，其配售方案為“買(mǎi)十提一配二”，即以190元/份的原價(jià)買(mǎi)入10份梔子油，其中1份可以提貨，系統(tǒng)另以30元/份的特價(jià)配售2份梔子油。商品交易周期為“T+5”，一周以后，投資者可以提貨后將剩余的11份梔子油以原價(jià)賣(mài)出，買(mǎi)賣(mài)雙方各付千分之五的交易手續(xù)費(fèi)，賺取利潤(rùn)便是商品原價(jià)與特價(jià)之間的差價(jià)。

按照此方案交易一手，第一周投入為1960元，第二周即可以2090元賣(mài)出，除去手續(xù)費(fèi)將獲益109.75元。如此計(jì)算，每周收益率約為5.6%，以單利計(jì)算，年化收益率高達(dá)291%。

除了交易商品之外，投資者還可以邀請(qǐng)更多人參與交易來(lái)獲取獎(jiǎng)勵(lì)。仍以梔子油為例，如果A邀請(qǐng)B參與，B每成功交易一單，A可以獲得50個(gè)商品值（即系統(tǒng)內(nèi)可用于購(gòu)買(mǎi)商品的貨幣）；若B再邀請(qǐng)C參與交易，A也可以獲得25個(gè)商品值作為間接獎(jiǎng)勵(lì)。

此外，若邀請(qǐng)新人足夠多，還可以獲取代理商獎(jiǎng)勵(lì)。代理商分為批發(fā)商、縣級(jí)代理、市級(jí)代理、省級(jí)代理四個(gè)級(jí)別，完成的交易越多，得到的獎(jiǎng)勵(lì)越多。

如此明顯的“拉人頭”模式，鐘靈并非沒(méi)有懷疑過(guò)，“起初有想過(guò)是不是傳銷，但高收益太誘人了，再加上是最好的朋友推薦，我就信了?！?/p>

投資有去無(wú)回，卻不愿實(shí)物交割

國(guó)慶節(jié)前后，鐘靈感到一絲異樣，“節(jié)前幾天南陽(yáng)大宗說(shuō)要系統(tǒng)升級(jí)，交易就停止了，節(jié)后開(kāi)市交易規(guī)則變了，不僅拿不出本金，還得繼續(xù)投入?！?/p>

南陽(yáng)大宗在10月10日發(fā)布通知稱，針對(duì)大宗商品交易市場(chǎng)行業(yè)發(fā)展中出現(xiàn)的一些特殊情況，對(duì)交易規(guī)則做出一定調(diào)整。核心內(nèi)容便是交易方式必須為當(dāng)日先買(mǎi)后賣(mài)；持有商品若未能賣(mài)出，則自愿選擇提貨交割或繼續(xù)等待下個(gè)交易日掛牌。

“平臺(tái)上現(xiàn)在基本沒(méi)有買(mǎi)家，原來(lái)的錢(qián)都取不出來(lái)，誰(shuí)還會(huì)新投入？現(xiàn)在平臺(tái)又號(hào)召大家互相買(mǎi)對(duì)方的商品，但實(shí)際上這樣根本無(wú)法撤資?！币晃煌顿Y者如是說(shuō)。

10月21日，南陽(yáng)大宗公告稱系統(tǒng)入金、出金出現(xiàn)延遲，正在緊急搶修。“看來(lái)是真的要跑路了?！辩婌`深感無(wú)奈。

鐘靈投入的3萬(wàn)元只收回了5000元，朋友的錢(qián)也大部分打了水漂。她現(xiàn)在十分懊悔，“我也不想賺錢(qián)了，只想把本金拿回來(lái)，拿回來(lái)一部分也行呀。我自己還拉了兩個(gè)朋友進(jìn)來(lái)，她們也只回本了幾千元，現(xiàn)在覺(jué)得最對(duì)不起的就是她們?！?/p>

多位投資者告訴證券時(shí)報(bào)記者，參與南陽(yáng)大宗交易的投資者至少上萬(wàn)人，僅鐘靈所在的市就有上千人參與，整個(gè)平臺(tái)涉資或上億元。

投資者大多通過(guò)朋友、熟人介紹入局，一些動(dòng)員能力強(qiáng)的人還會(huì)公開(kāi)推廣話術(shù)。在一個(gè)音頻平臺(tái)上，一位南陽(yáng)大宗的投資者如此分享自己的經(jīng)驗(yàn)，“千萬(wàn)不要小看自己的微信朋友圈，我們不要一個(gè)人去推市場(chǎng)，要帶動(dòng)大家一起去推市場(chǎng)。在朋友圈里發(fā)我在做一個(gè)副業(yè)，能給我?guī)?lái)收益，每天的收入是多少，也不要只發(fā)收錢(qián)，還要發(fā)你的生活作息等等，只要你的朋友圈發(fā)得夠多、收益吸引力夠大，就肯定有很多人跟著?！?/p>

然而，這些跟從的投資者現(xiàn)在陷入了焦慮。“我所在的微信群里現(xiàn)在很少有人說(shuō)話，之前有投資者質(zhì)疑項(xiàng)目，說(shuō)要報(bào)警，立刻就被踢出群，現(xiàn)在沒(méi)人敢說(shuō)了。群主之前展示自己的收益每天都有七八千元，她拉了好多人，不?！螂u血’，讓大家相信公司，這幾天也不說(shuō)話了?！辩婌`稱。

關(guān)于“買(mǎi)十提一配二”中的那一份提貨，鐘靈也從未收到過(guò)，“我看到群里有做3個(gè)月的才收到貨，我只做了1個(gè)月，還沒(méi)提過(guò)貨。”

證券時(shí)報(bào)記者在多家電商平臺(tái)上搜索，幾乎未見(jiàn)“金梔梔子油”和“云之酵酵素”兩種商品，它們的生產(chǎn)廠家分別是南陽(yáng)泰瑞生物科技股份有限公司和青海華牛生物科技有限公司，公司官網(wǎng)也沒(méi)有商品的公開(kāi)報(bào)價(jià)。南陽(yáng)泰瑞的銷售人員則稱，公司今年的貨已經(jīng)賣(mài)光了，但并不愿透露批發(fā)價(jià)格。

實(shí)際上，大部分投資者并非看中這兩種商品，只是希望轉(zhuǎn)手賣(mài)出獲得收益，而現(xiàn)在他們最擔(dān)心的也是平臺(tái)強(qiáng)制交割，誰(shuí)愿意花幾萬(wàn)元買(mǎi)一堆梔子油回去？

大宗現(xiàn)貨交易名不副實(shí)

南陽(yáng)大宗的運(yùn)營(yíng)方號(hào)稱南陽(yáng)大宗農(nóng)產(chǎn)品交易中心自貿(mào)事業(yè)部，經(jīng)河南南陽(yáng)大宗農(nóng)產(chǎn)品交易中心授權(quán)成立。在自貿(mào)事業(yè)部的宣傳中，海南普易國(guó)際貿(mào)易有限公司（下稱海南普易）、照鑒未來(lái)實(shí)業(yè)有限公司（下稱照鑒未來(lái)）兩家運(yùn)營(yíng)方頻繁出現(xiàn)。

企查查顯示，河南南陽(yáng)大宗農(nóng)產(chǎn)品交易中心成立于2017年10月，注冊(cè)資本5000萬(wàn)元，其間接持股16%的股東及經(jīng)理劉富中已被列入失信被執(zhí)行人且被限制高消費(fèi)。

海南普易和照鑒未來(lái)兩家公司的工商注冊(cè)地址均位于?？谑小９ど藤Y料顯示，海南普易于2019年7月成立，法定代表人為王海君，公司由徐愛(ài)國(guó)和王海君兩名自然人出資設(shè)立；照鑒未來(lái)成立于2020年3月，李明為公司法人和持股70%的大股東，且經(jīng)常在自貿(mào)事業(yè)部的活動(dòng)中現(xiàn)身。

證券時(shí)報(bào)記者致電河南南陽(yáng)大宗農(nóng)產(chǎn)品交易中心，對(duì)方負(fù)責(zé)人稱，自貿(mào)事業(yè)部是河南南陽(yáng)大宗下設(shè)的部門(mén)，海南普易和照鑒未來(lái)是自貿(mào)事業(yè)部簽署合作的公司，“我們從事的就是正常的現(xiàn)貨商品交易?！?/p>

當(dāng)證券時(shí)報(bào)記者提及“拉人頭”等交易模式，這名負(fù)責(zé)人言辭模糊，“我們也不知道他們的交易模式，只是對(duì)他們的交易狀況有一定了解，公司現(xiàn)在不方便在這方面做回應(yīng)?！?/p>

雖然打著“現(xiàn)貨交易”的旗號(hào)，南陽(yáng)大宗的交易模式卻與真正的大宗現(xiàn)貨交易相去甚遠(yuǎn)。一位大宗商品貿(mào)易分析師告訴證券時(shí)報(bào)記者，大宗商品通常是供需量大、同質(zhì)化的原材料商品，包括原油、有色金屬、鋼鐵、煤炭、農(nóng)產(chǎn)品等，農(nóng)產(chǎn)品常見(jiàn)為大豆、、小麥、棉花、糖等。這與在南陽(yáng)大宗交易的梔子油、酵素有明顯差異。

此外，大宗商品的交易方式分為現(xiàn)貨和期貨。上述分析師稱，在現(xiàn)貨交易中，交易者通常是產(chǎn)業(yè)鏈上下游中有實(shí)際生產(chǎn)貿(mào)易需求的商家，且涉及交易量、資金量較大，一般散戶從專業(yè)度和資金量上是難以參與的；現(xiàn)貨交易的最終目的也是完成實(shí)物交割，不同于期貨可以借助價(jià)格波動(dòng)實(shí)現(xiàn)投資和風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的功能。

或涉?zhèn)麂N投資者追償艱難

南陽(yáng)大宗的交易模式能夠維持倚仗于不斷有新的投資者加入，其運(yùn)營(yíng)行為或已涉嫌傳銷。

《中華人民共和國(guó)刑法》第二百二十四條第一款規(guī)定，組織、領(lǐng)導(dǎo)傳銷活動(dòng)罪，是指以推銷商品或提供服務(wù)等經(jīng)營(yíng)活動(dòng)為名，要求參加者以繳納費(fèi)用或者購(gòu)買(mǎi)商品、服務(wù)等方式獲得加入資格，并按照一定順序組成層級(jí)，直接或者間接以發(fā)展人員的數(shù)量作為計(jì)酬或者返利依據(jù)，引誘、脅迫參加者繼續(xù)發(fā)展他人參加，騙取財(cái)物，擾亂經(jīng)濟(jì)社會(huì)秩序的傳銷活動(dòng)。

京師律師事務(wù)所律師張冬光經(jīng)手過(guò)類似案件，他向證券時(shí)報(bào)記者指出，非法傳銷最重要的三個(gè)特征是“交入門(mén)費(fèi)”、“拉人頭組成層級(jí)”、“團(tuán)隊(duì)計(jì)酬”。

所謂“現(xiàn)貨交易”的包裝實(shí)則難掩南陽(yáng)大宗交易模式中的疑點(diǎn)。張冬光分析稱，參與者需要先入金購(gòu)買(mǎi)商品，屬于典型的“交入門(mén)費(fèi)”行為；直接和間接獲得分享收益具有三層“拉人頭”層級(jí)；“團(tuán)隊(duì)計(jì)酬”則是由低買(mǎi)高賣(mài)、發(fā)展下線獲益的形式實(shí)現(xiàn)，這種方式本身不是以擴(kuò)大銷售業(yè)績(jī)?yōu)槟繕?biāo)，而是以發(fā)展人員的數(shù)量為目標(biāo)。

在證券時(shí)報(bào)記者聯(lián)系南陽(yáng)大宗時(shí)，對(duì)方負(fù)責(zé)人對(duì)此辯稱，公司沒(méi)有對(duì)客戶進(jìn)行任何投資理財(cái)方面的承諾，在交易風(fēng)險(xiǎn)提示中也寫(xiě)明了自愿注冊(cè)，交易意味著對(duì)商品本身價(jià)值認(rèn)可，若商品無(wú)法賣(mài)出，采購(gòu)者必須對(duì)采購(gòu)商品進(jìn)行提貨、不予退貨等提示。

然而，若南陽(yáng)大宗的經(jīng)營(yíng)行為被認(rèn)定為傳銷，法律分析將不會(huì)受限于格式條款及合同表面，而是穿透至其實(shí)質(zhì)經(jīng)營(yíng)行為。

“事出反常必有妖。任何一個(gè)商業(yè)模式，如果其本身產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力不足，是通過(guò)精巧的銷售模式吸引消費(fèi)者，則必然存在問(wèn)題。另外，產(chǎn)品的毛利率是相對(duì)穩(wěn)定的，在沒(méi)有外部因素的情況下，實(shí)現(xiàn)年化收益率291%本身就是天方夜譚，不符合基本的價(jià)值規(guī)律。”張冬光直言。

類似的騙局層出不窮，套用名目種類繁多，且常以異常的“高收益”作為誘餌。金字塔一旦倒塌，頂層組織者往往早已將資金轉(zhuǎn)移，而中間人的獲益與頂層組織者相比甚微，更多的投資者將面臨巨大損失。

現(xiàn)在，鐘靈除了一遍遍回想當(dāng)初的經(jīng)歷，什么也不能做。她聽(tīng)說(shuō)平臺(tái)可能會(huì)讓大家重新投入資金，搞第二票，收益會(huì)更高，但她一點(diǎn)也不心動(dòng)，“不會(huì)有下次了。”