中期協(xié)會長洪磊：

9月4日，中國期貨業(yè)協(xié)會（簡稱中期協(xié)）會長洪磊在第三屆中小投資者服務論壇上表示，中期協(xié)作為自律管理的重要力量，將加強機構及從業(yè)人員自律管理，大力加強居間人、服務商等期貨服務機構自律監(jiān)管，維護行業(yè)良好發(fā)展秩序。

洪磊說，隨著新證券法頒布實施，期貨法的制定也加快了進程。我國的期貨市場和證券市場有相似性，投資者都是以“散戶”為主，特點是投機性強，專業(yè)性、成熟度和風險管理能力弱，需要更審慎全面的法律保護措施。新證券法中許多關于投資者保護的成熟經(jīng)驗可以直接借鑒到期貨法立法中，具體包括四點：一是在立法中確立全面的投資者保護和教育體系。二是分類保護投資者，降低投資者維權成本?！芭e證責任倒置”“集體訴訟”等原則為期貨及衍生品市場解決“舉證繁”“維權難”等問題提供了借鑒。三是強化機構全面的主體責任和誠信義務，讓投資者適當性管理更加充分。期貨及衍生品產(chǎn)品結構復雜、不易于理解，期貨經(jīng)營機構更應當充分了解投資者的需求、充分揭示投資風險，并向合適的投資者提供相匹配的衍生品或服務。四是落實自律組織的責任，規(guī)范自律組織建設。

洪磊表示，未來將以保護投資者為出發(fā)點，大力推進我國期貨及衍生品市場發(fā)展，增強服務實體經(jīng)濟能力。

他說，根據(jù)海外成熟市場的經(jīng)驗，金融在現(xiàn)代經(jīng)濟中的發(fā)展會經(jīng)歷三個階段。第一階段：當經(jīng)濟發(fā)展處于工業(yè)化階段，銀行在金融體系中發(fā)揮著絕對主導作用，它能有效地將儲蓄轉(zhuǎn)化為投資，具有集中力量辦大事的優(yōu)勢，滿足大規(guī)模投資需要。第二階段：當大規(guī)模工業(yè)化過程完成，經(jīng)濟發(fā)展更多依靠創(chuàng)新和細分市場過程中，資本市場在資源配置中將發(fā)揮決定性作用，風險承擔者開始由機構轉(zhuǎn)向投資者，以基金為代表的資產(chǎn)管理行業(yè)登上歷史舞臺。第三階段：隨著資本市場機構化進程進一步加快，市場博弈由散戶主導逐步轉(zhuǎn)向機構主導，這對資產(chǎn)配置、產(chǎn)品定價和流動性提出了更高要求，復雜的結構化產(chǎn)品設計、深度參與衍生品市場就成為中介機構更好服務投資者的必然選擇。這一階段，期貨及衍生品市場將發(fā)揮更大功能作用。

“從我國金融市場的發(fā)展來看，已經(jīng)開始由第一階段轉(zhuǎn)向第二階段，向第三階段邁進的趨勢也初步顯現(xiàn)。”洪磊表示，從今年的新冠肺炎疫情防控及經(jīng)濟復蘇可以看出，企業(yè)避險需求上升，更多企業(yè)運用合作套保管理經(jīng)營風險，機構及投資者參與期貨及衍生品市場需求前所未有提升。

面對這種趨勢，洪磊表示，中期協(xié)作為自律管理的重要力量，應當承擔更多責任、發(fā)揮更大的作用，將開展三方面工作：

一是搭建行業(yè)信用評價體系，弘揚行業(yè)信義文化。當前，期貨市場要改變形象、更好地發(fā)揮服務實體經(jīng)濟的功能，首先要加強信用建設。協(xié)會可以發(fā)揮貼近行業(yè)和會員這個優(yōu)勢，向行業(yè)提供信用服務，從合規(guī)性、穩(wěn)定性、專業(yè)性和信息披露等四個維度記錄機構信用情況，以出具信用報告的形式替會員機構背書、給其增信，進而提升行業(yè)與協(xié)會的公信力和影響力。

二是優(yōu)化協(xié)會信息化管理服務水平，打造一站式“網(wǎng)上協(xié)會”。協(xié)會今年開展的作風問題專項整治工作，將完善網(wǎng)站建設、增強行業(yè)信息透明度、提升會員服務質(zhì)量作為作風整治重點任務之一，目標是打造行業(yè)擁護、市場歡迎、監(jiān)管信賴、社會公信的行業(yè)協(xié)會。通過網(wǎng)站升級改造，方便會員機構辦事，方便投資者查找到各類信息，包括機構及從業(yè)人員信息及誠信數(shù)據(jù)，產(chǎn)品信息、行業(yè)數(shù)據(jù)及研究報告，政策法規(guī)及自律規(guī)則、投訴接待及咨詢解答、糾紛調(diào)解等。

三是加強機構及從業(yè)人員自律管理，維護行業(yè)良好發(fā)展秩序。下一步，隨著品種更新和投資者的多元化發(fā)展，協(xié)會將在自律管理手段上進一步強化，明確現(xiàn)場檢查、違規(guī)處理、投訴調(diào)解等工作流程，細化完善自律規(guī)則。大力開展行業(yè)宣傳、傳播正確投資理念，促進行業(yè)合規(guī)及廉潔文化建設。大力加強居間人、服務商等期貨服務機構自律監(jiān)管，維護行業(yè)秩序。目前協(xié)會已經(jīng)完成《居間人管理規(guī)則》起草，正在征求行業(yè)意見，力爭明年年初實施。