近期，高層在某次會議中對當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)的判斷表述如下：當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢仍然復(fù)雜嚴(yán)峻，不穩(wěn)定性不確定性較大，我們遇到的很多問題是中長期的， 必須從持久戰(zhàn)的角度加以認(rèn)識，加快形成以國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局。

那么在在構(gòu)建“國內(nèi)大循環(huán)”中，我們應(yīng)關(guān)注哪些核心內(nèi)容，在之后的資產(chǎn)配置中應(yīng)多關(guān)注那幾大主線？本文我們來梳理解析。

此次中央政治局會議，高層首次提及“國內(nèi)大循環(huán)”“國內(nèi)國際雙循環(huán)”，不過兩個循環(huán)的說法此前已經(jīng)被頻繁提及。

資料來源：新華網(wǎng)、國泰君安證券研究

那么在聊到經(jīng)濟(jì)內(nèi)循環(huán)時，首先大家要知道什么是經(jīng)濟(jì)外循環(huán)。

經(jīng)濟(jì)“外循環(huán)”就是參與國際產(chǎn)業(yè)鏈的供給和需求形成循環(huán)。中國經(jīng)濟(jì)在2001年底加入WTO之后，外循環(huán)這塊實現(xiàn)了騰飛，最開始給全球產(chǎn)業(yè)鏈代工最低端的勞動密集型部分，出口創(chuàng)匯攢下了大量外匯后，又開始布局造船等資金密集型產(chǎn)業(yè)，接著進(jìn)一步升級到高端制造，開始向技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)發(fā)展。5G、芯片等領(lǐng)域就處于快速追趕狀態(tài)中。

但是近年尤其是后疫情時代以來，全球經(jīng)濟(jì)持續(xù)低迷，歐美國家在自身難保的情況下通過各種手段企圖遏制我們國家的偉大復(fù)興。在這樣的大背景下，就更需要我們不斷激發(fā)內(nèi)需市場，加快形成以國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局。

而內(nèi)循環(huán)的關(guān)鍵攻堅點：一是消費(fèi)量級的激發(fā)；二是產(chǎn)業(yè)鏈升級關(guān)鍵環(huán)節(jié)的突破。

由此可見，未來很長的一段時間，國家大的政策導(dǎo)向上會更傾向于“內(nèi)循環(huán)”行業(yè)。未來的十四五期間，相信我們國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展更多的將由“內(nèi)循環(huán)”承擔(dān)重任。

那么經(jīng)濟(jì)內(nèi)循環(huán)帶來的投資機(jī)遇有哪些？參考相關(guān)券商研究報告，我梳了六大機(jī)遇以及個人看好的優(yōu)質(zhì)個股：（僅供參考，部分企業(yè)目前估值較高，謹(jǐn)慎追高買入）

一、消費(fèi)內(nèi)循環(huán)：激發(fā)內(nèi)需的消費(fèi)活力，引導(dǎo)優(yōu)質(zhì)消費(fèi)回流、培育國產(chǎn)品牌、建立消費(fèi)新場景。

包括：免稅（中國中免  ，王府井），國潮（李寧，安踏，晨光文具），電商（阿里巴巴，美團(tuán)），游戲（騰訊，網(wǎng)易）,必選消費(fèi)（ 海天味業(yè) ，安井，中炬高新，千禾味業(yè)  ），化妝品（珀萊雅，丸美股份）。

二、制造內(nèi)循環(huán)：產(chǎn)業(yè)升級和高端制造帶來制造業(yè)內(nèi)循環(huán)升級。

包括：新能源汽車（寧德時代，蔚來），光伏（隆基股份），電子制造（立訊精密，億緯鋰能）。

三、科技內(nèi)循環(huán)：科技補(bǔ)短板中的自主可控未來具備更強(qiáng)的爆發(fā)力。

包括：半導(dǎo)體（中芯國際，聞泰科技，三安光電），生物醫(yī)藥（長春高新，智飛生物，康泰生物），云計算（浪潮信息，用友網(wǎng)絡(luò)，寒武紀(jì)）

四、投資內(nèi)循環(huán)：新老基建齊發(fā)力，擴(kuò)大有效內(nèi)需。

包括：工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)/IDC：（東華軟件，光環(huán)新網(wǎng)，海爾智家），5G建設(shè)（中興通訊，烽火通信），建材機(jī)械水泥（三一重工，海螺水泥）

五、服務(wù)內(nèi)循環(huán)：加強(qiáng)現(xiàn)代服務(wù)業(yè)發(fā)展，提升第三產(chǎn)業(yè)規(guī)模和利潤率。

包括：醫(yī)療服務(wù)（ 通策醫(yī)療，愛爾眼科），物業(yè)（保利物業(yè)，碧桂園物業(yè)，招商積余），快遞（順豐控股）。

六、金融內(nèi)循環(huán)：金融更好服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)，提升經(jīng)濟(jì)運(yùn)行效率。

包括：金融科技（恒生電子，螞蟻金服），龍頭券商（中信證券，中信建投）。

后疫情時代，國家已經(jīng)給未來5年的發(fā)展定下了基調(diào)，我們投資者也應(yīng)當(dāng)要牢牢把握住“內(nèi)需”這一點，在上述六大細(xì)分“內(nèi)循環(huán)”板塊中選取估值相對合理的企業(yè)進(jìn)行投資，方能在接下來3-5年中占據(jù)最優(yōu)賽道，取得較好的收益。