7月30日，兩市股指維持震蕩整理態(tài)勢(shì)，滬指圍繞3300點(diǎn)窄幅震蕩，創(chuàng)業(yè)板指走勢(shì)相對(duì)較弱，盤中跌幅一度超1%。

截至收盤，滬指跌0.23%報(bào)3286.82點(diǎn)，深成指跌0.67%報(bào)13466.86點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指跌0.86%報(bào)2743.63點(diǎn)，科創(chuàng)50指數(shù)跌0.28%。兩市合計(jì)成交10938億元。

Wind數(shù)據(jù)顯示，北向資金全天凈賣出63.38億元；其中深股通凈賣出47.63億元，上個(gè)交易日凈買入超73億。

盤面上看，生物疫苗、農(nóng)業(yè)板塊、海南自貿(mào)等題材走勢(shì)活躍，電力股拉升走高，化纖、零售、建材、石油等板塊均走強(qiáng)。軍工、保險(xiǎn)、銀行、券商、有的、汽車等板塊均走強(qiáng)。

對(duì)于近期市場(chǎng)走勢(shì)，中原證券指出，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新一輪寬信用周期之內(nèi)，信貸擴(kuò)張，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，帶動(dòng)周期品種估值彈性上升，消費(fèi)、成長(zhǎng)等板塊由于前期上漲較多，估值分位數(shù)嚴(yán)重偏離歷史中值；當(dāng)前A股呈現(xiàn)震蕩走勢(shì)，業(yè)績(jī)報(bào)告期內(nèi)資金傾向于估值順周期修復(fù)，預(yù)計(jì)未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)消費(fèi)和成長(zhǎng)板塊估值彈性要弱于周期品種，鋼鐵、煤炭、機(jī)械以及電力及公用事業(yè)等板塊估值表現(xiàn)值得關(guān)注；但長(zhǎng)期來(lái)看，在流動(dòng)性充裕條件下，且在經(jīng)濟(jì)景氣度向新興行業(yè)輪動(dòng)過(guò)程中，消費(fèi)、醫(yī)藥和科技等主線板塊估值較有韌勁。

國(guó)信證券表示，市場(chǎng)對(duì)于外部事件沖擊的敏感度在鈍化，在上周五市場(chǎng)大跌后，本周開始市場(chǎng)隨即迎來(lái)修復(fù)。市場(chǎng)行情仍在延續(xù)之前的邏輯主線，消費(fèi)+科技依然強(qiáng)勢(shì)。同時(shí)我們看到最近兩個(gè)月爆款基金頻發(fā)，但是市場(chǎng)有種觀點(diǎn)認(rèn)為這其中很多是在贖舊買新，所以增量資金可能沒(méi)多少。從最新披露的基金二季報(bào)數(shù)據(jù)看，實(shí)際情況是，主動(dòng)管理型基金份額為20934億份，環(huán)比增加1573億份，被動(dòng)管理型基金份額為7388億份，環(huán)比減少1065億份。相比于被動(dòng)型產(chǎn)品，主動(dòng)型產(chǎn)品持倉(cāng)的集中度可能會(huì)更高?？傮w看，應(yīng)該說(shuō)當(dāng)前的增量資金仍在進(jìn)場(chǎng)配置。

該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，當(dāng)前股市運(yùn)行中市場(chǎng)定價(jià)最核心的兩大邏輯，可以概括為：第一，科技獨(dú)立自主+券商直接融資。第二，全球永續(xù)低利率+消費(fèi)永續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)。這兩個(gè)遠(yuǎn)期預(yù)期的力量都非常強(qiáng)大，從財(cái)務(wù)估值模型上說(shuō)，“永續(xù)低利率+永續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)”，對(duì)應(yīng)的是理論上不收斂的無(wú)限估值。從歷史經(jīng)驗(yàn)看，確實(shí)沒(méi)有什么東西是永續(xù)的，這兩個(gè)遠(yuǎn)期預(yù)期最后也可能被證偽，但這的的確確是目前市場(chǎng)最強(qiáng)的遠(yuǎn)期預(yù)期，而且在短期內(nèi)也想不到預(yù)期證偽或者破解的方式。因此，在當(dāng)前主要依靠估值提升的行情中，遠(yuǎn)期空間依然是最重要的，投資方向上主要還是看好消費(fèi)、科技板塊。

國(guó)盛證券指出，在外部風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)A股市場(chǎng)的影響持續(xù)鈍化，且海外美股等市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)較小的環(huán)境下，短期外部因素已不構(gòu)成市場(chǎng)的主要矛盾，A股市場(chǎng)的核心矛盾在內(nèi)部。與此同時(shí)，下半年隨著創(chuàng)業(yè)板相對(duì)滬深300業(yè)績(jī)繼續(xù)趨勢(shì)向上，以及8、9月消費(fèi)電子旺季到來(lái)，科技成長(zhǎng)板塊景氣度有望邊際改善。并且，近期科技還獲得市場(chǎng)資金有力支撐。此外，科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制等資本市場(chǎng)改革加速落地，也將繼續(xù)引領(lǐng)科技行情。