摩根大通期貨7月21日全部完成股權(quán)及相關(guān)變更。國(guó)內(nèi)首家由外資全資控股的期貨公司正式誕生！

近日，外匯局廣東省分局指導(dǎo)中國(guó)銀行廣州越秀支行為摩根大通期貨有限公司辦妥外商直接投資股權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)ㄖ蟹睫D(zhuǎn)外方）外匯登記手續(xù)，其境外股東持股比例由49%變更為100%。歷經(jīng)24年蛻變，摩根大通期貨由最初的內(nèi)資完成了外資全資控股的轉(zhuǎn)變。

2020年6月19日，摩根大通宣布，已獲得中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)核準(zhǔn)，將公司在摩根大通期貨有限公司中的持股比例由49%增至100%。

摩根大通全球清算亞太區(qū)主管David Martin表示：“近年來(lái)，中國(guó)期貨市場(chǎng)成長(zhǎng)顯著。隨著中國(guó)金融領(lǐng)域的持續(xù)開(kāi)放，我們的本地以及全球客戶(hù)十分看好中國(guó)日益成熟的期貨市場(chǎng)。摩根大通一直致力于在中國(guó)打造世界一流的期貨公司，為我們的客戶(hù)提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)?！?/p>

摩根大通中國(guó)區(qū)首席執(zhí)行官梁治文表示：“對(duì)摩根大通和我們眾多客戶(hù)而言，中國(guó)代表著全世界最令人振奮的發(fā)展機(jī)遇之一，我們希望有一天能將全球優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和服務(wù)都帶來(lái)中國(guó)。全資控股一家期貨公司，為摩根大通提供了絕佳的機(jī)遇，有助于我們?cè)谶@個(gè)重要市場(chǎng)進(jìn)一步夯實(shí)在岸業(yè)務(wù)實(shí)力?！?/p>

2020年7月，摩根大通期貨有限公司將遷往上海中心。作為中國(guó)第一高樓，上海中心是位于上海金融行業(yè)核心區(qū)陸家嘴金融貿(mào)易區(qū)的地標(biāo)式建筑。

“神秘的”摩根大通期貨

天眼查數(shù)據(jù)顯示，7月21日，摩根大通期貨有限公司完成了多項(xiàng)工商信息變更，股權(quán)變更為J.P． MORGAN BROKING （HONG KONG） LIMITED全資持股，企業(yè)類(lèi)型由“有限責(zé)任公司（臺(tái)港澳與境內(nèi)合資）”變?yōu)椤坝邢挢?zé)任公司（港澳臺(tái)法人獨(dú)資）”。

資料顯示，在摩根大通期貨變更前有三個(gè)股東，分別是珠海市邁蘭德基金管理有限公司、江蘇威望創(chuàng)業(yè)投資有限公司和J.P。MORGAN BROKING （HONG KONG） LIMITED，出資額分別為2.3億元、460萬(wàn)元、2.254億元，股權(quán)占比分別為50%、1%、49%。變更后，由J.P。MORGAN BROKING （HONG KONG） LIMITED出資4.6億元全資控股。

據(jù)了解，摩根大通期貨前身為中山期貨，最早名為金沙期貨、成立于1996年5月，2007年9月由摩根大通加入變更為中外合資企業(yè)。最新工商信息顯示，公司注冊(cè)資本為4.6億元。證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)信息顯示，有關(guān)摩根大通期貨變更股權(quán)的申請(qǐng)?jiān)谌ツ甑拙鸵烟峤?，今?月23日被正式受理。摩根大通集團(tuán)（紐約證券交易所：JPM）是一家全球領(lǐng)先的金融服務(wù)公司，目前總資產(chǎn)達(dá)3.1萬(wàn)億美元，業(yè)務(wù)遍及全球，自1921年就開(kāi)始在華開(kāi)展業(yè)務(wù)。

專(zhuān)注細(xì)分市場(chǎng)，精準(zhǔn)服務(wù)高端金融客戶(hù)群

摩根大通期貨總經(jīng)理魏紅斌曾在2019年11月30日由南華期貨承辦的“全面提升跨境金融服務(wù)能力——中外中介機(jī)構(gòu)境外服務(wù)拓展思路交流”的對(duì)話環(huán)節(jié)上表示，摩根大通集團(tuán)在全球業(yè)務(wù)上主要有企業(yè)與投資銀行、資產(chǎn)管理、商業(yè)銀行、零售和消費(fèi)者社區(qū)銀行四大板塊。零售和社區(qū)銀行、商業(yè)銀行是在北美運(yùn)行，其他兩個(gè)板塊全球主要的國(guó)家和地區(qū)都有運(yùn)營(yíng)。摩根大通期貨屬于企業(yè)和投資銀行板塊，一方面為全球大企業(yè)提供一體化的企業(yè)銀行服務(wù)，另外一方面在一級(jí)市場(chǎng)、二級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行投行服務(wù)和市場(chǎng)服務(wù)業(yè)務(wù)。

“摩根大通期貨在2008年設(shè)立，從戰(zhàn)略定位的角度來(lái)說(shuō)，摩根大通只服務(wù)于機(jī)構(gòu)客戶(hù)，只服務(wù)于一些大的企業(yè)和機(jī)構(gòu)，包括一些有外資背景的企業(yè)，還有很多國(guó)資背景的企業(yè)、上市的民企?！蔽杭t斌說(shuō)。

據(jù)了解，摩根大通期貨目前專(zhuān)注于期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，具體包括金融類(lèi)和商品類(lèi)期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，客戶(hù)服務(wù)對(duì)象方面主要是一些大型實(shí)體企業(yè)，還有一些機(jī)構(gòu)客戶(hù)。

“從摩根大通期貨的角度來(lái)說(shuō)，我們還是定位在專(zhuān)注于經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，去做好這塊細(xì)分領(lǐng)域，服務(wù)好我們的目標(biāo)客戶(hù)群。當(dāng)然從整個(gè)集團(tuán)也有考量，我們集團(tuán)有很多業(yè)務(wù)條線，有自己的資管業(yè)務(wù)條線，也有自己的商品業(yè)務(wù)條線。在我們這個(gè)平臺(tái)目前我們還是專(zhuān)注于做經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)?！蔽杭t斌說(shuō)。

摩根大通期貨在中國(guó)實(shí)行差異化競(jìng)爭(zhēng)的戰(zhàn)略，優(yōu)勢(shì)之一在于可以共享摩根大通集團(tuán)的資源和服務(wù)，這讓公司具備了很強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。魏紅斌表示，在交易系統(tǒng)方面，海外客戶(hù)可以利用摩根大通的全球交易平臺(tái)直接進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)交易，而無(wú)需增開(kāi)多個(gè)交易系統(tǒng)，這可以提高投資效率。同時(shí)，交易系統(tǒng)提供的算法交易，可幫助客戶(hù)實(shí)現(xiàn)多個(gè)市場(chǎng)的跨市場(chǎng)交易。例如，客戶(hù)在海外買(mǎi)（進(jìn)口）美豆，則可在國(guó)內(nèi)賣(mài)豆油、豆粕(2986, 9.00, 0.30%)。

平臺(tái)和系統(tǒng)的高效對(duì)于交易是“生命線”?！叭绻麅蓚€(gè)市場(chǎng)間存在價(jià)差，系統(tǒng)的高效性可以避免交易出現(xiàn)滑點(diǎn)，否則滑點(diǎn)的損失可能將直接超出盈利部分?！蔽杭t斌說(shuō)。

期待更多A股風(fēng)險(xiǎn)管理工具

相較而言，當(dāng)前外資最感興趣、最需要的期貨產(chǎn)品無(wú)疑是股指期貨。互聯(lián)互通機(jī)制推進(jìn)以來(lái)，外資加速布局A股。當(dāng)前，北上資金貢獻(xiàn)了A股市場(chǎng)6%的交易量，而2015年該比例僅0.3%；海外投資者目前的A股持有量占流通市值的7%，而2015年時(shí)該比例還不到1%。

“參與度高了，自然而然就有更多的風(fēng)險(xiǎn)管理需求?！蔽杭t斌表示。

事實(shí)上，當(dāng)前QFII（合格境外機(jī)構(gòu)投資者）已可一定條件下參與股指期貨。早在2011年5月6日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《合格境外機(jī)構(gòu)投資者參與股指期貨交易指引》，但QFII只能從事套保交易，而不得利用股指期貨在境外發(fā)行衍生品；規(guī)定在任何交易日日終，QFII 持有的合約價(jià)值不得超過(guò)其投資額度，在任何交易日日內(nèi)，QFII 的成交金額（不包括平倉(cāng)） 不得超過(guò)其投資額度。

“當(dāng)前QFII只能做套保，且要求期現(xiàn)匹配，而不能做投機(jī)。未來(lái)，如果額度等方面可以進(jìn)一步放松，則可能會(huì)進(jìn)一步提升外資的風(fēng)險(xiǎn)管理效力?！彼Q(chēng)。此外，她也提及，中金所的股指期貨是最貼近A股的，外資也期待未來(lái)能夠推出股指期貨的國(guó)際品種。

除了A股，外資也在加速布局中國(guó)債券市場(chǎng)。外資目前主要利用海外的NDIRS（不交收人民幣利率掉期）來(lái)對(duì)沖利率風(fēng)險(xiǎn)，但國(guó)內(nèi)的國(guó)債期貨市場(chǎng)無(wú)疑是流動(dòng)性最佳、對(duì)沖效率最高的市場(chǎng)。

今年4月10日，中國(guó)的工、農(nóng)、中、建、交五大行已經(jīng)成為首批參與國(guó)債期貨交易試點(diǎn)的商業(yè)銀行，“目前主要用以套保而非投機(jī)。我們希望，下一步，國(guó)債期貨市場(chǎng)會(huì)進(jìn)一步向其他商業(yè)銀行開(kāi)放，未來(lái)QFII也有望參與進(jìn)來(lái)?！蔽杭t斌表示。