近日，大商所舉辦2020年“企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃”（簡(jiǎn)稱“企風(fēng)計(jì)劃”）上半年結(jié)項(xiàng)評(píng)審會(huì)，共計(jì)涵蓋場(chǎng)內(nèi)期權(quán)、場(chǎng)外期權(quán)和基差貿(mào)易三類項(xiàng)目。據(jù)期貨日?qǐng)?bào)記者了解，2020年上半年，大商所“企風(fēng)計(jì)劃”共備案37個(gè)項(xiàng)目，合計(jì)21個(gè)項(xiàng)目運(yùn)行完成并具備結(jié)項(xiàng)條件，其中包括場(chǎng)內(nèi)期權(quán)項(xiàng)目7個(gè)、場(chǎng)外期權(quán)項(xiàng)目9個(gè)、基差貿(mào)易項(xiàng)目5個(gè)。經(jīng)過(guò)評(píng)審，21個(gè)項(xiàng)目均通過(guò)結(jié)項(xiàng)考核。

特鋼產(chǎn)量國(guó)內(nèi)排名第二的中信泰富特鋼集團(tuán)股份有限公司（簡(jiǎn)稱中信泰富）參與了今年“企風(fēng)計(jì)劃”鐵礦石基差貿(mào)易項(xiàng)目，并在本次結(jié)項(xiàng)評(píng)審中取得優(yōu)異成績(jī)。該項(xiàng)目申請(qǐng)主體中信期貨相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，中信泰富作為國(guó)有鋼廠此前未涉足過(guò)衍生品交易，主要以港口“一口價(jià)”或長(zhǎng)協(xié)定價(jià)方式采購(gòu)鐵礦石，此次參與基差貿(mào)易項(xiàng)目，旨在豐富企業(yè)的貿(mào)易模式，提高原料采購(gòu)靈活性，掌握定價(jià)主動(dòng)性。

通過(guò)該項(xiàng)目，中信泰富打通了企業(yè)內(nèi)部管理流程，節(jié)省采購(gòu)成本約57萬(wàn)元，切實(shí)感受到了衍生品市場(chǎng)的功能作用，對(duì)其他國(guó)有鋼企利用衍生工具管理價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)具有示范意義。上述中信期貨相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，該項(xiàng)目的標(biāo)的是非標(biāo)準(zhǔn)品的塊礦，交貨地點(diǎn)是非主流的江內(nèi)港口，對(duì)于延伸基差貿(mào)易模式在鐵礦石領(lǐng)域的應(yīng)用范圍將起到積極的引領(lǐng)帶動(dòng)作用。

記者在評(píng)審會(huì)上了解到，浙商期貨提交的雞蛋場(chǎng)外期權(quán)項(xiàng)目為湖北的項(xiàng)目。今年年初暴發(fā)的新冠肺炎疫情對(duì)湖北企業(yè)影響巨大。畜牧業(yè)養(yǎng)殖企業(yè)對(duì)因疫情引起的交通運(yùn)輸中斷極為敏感，大多數(shù)企業(yè)都出現(xiàn)了養(yǎng)殖禽類因飼料不足而導(dǎo)致家禽死亡的現(xiàn)象，而將生產(chǎn)的禽蛋運(yùn)輸出去更難，湖北家禽養(yǎng)殖企業(yè)生產(chǎn)發(fā)展遭到重創(chuàng)。疫情下，浙商期貨密切關(guān)注湖北實(shí)體企業(yè)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，通過(guò)金融工具助力鑫盛農(nóng)牧實(shí)現(xiàn)傳統(tǒng)貿(mào)易模式的轉(zhuǎn)型升級(jí)，提出了包含場(chǎng)外期權(quán)的“最高價(jià)銷售”和“每日定量銷售”等多元化訂購(gòu)、結(jié)算新貿(mào)易模式。在湖北荊州政府部門的支持和幫助下，鑫盛農(nóng)牧與浙商期貨合作將含權(quán)貿(mào)易新模式推廣至下游企業(yè)，超額獲利近45萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)了企業(yè)自身和下游企業(yè)的雙贏。新貿(mào)易模式豐富了鑫盛農(nóng)牧的傳統(tǒng)一口價(jià)貿(mào)易模式，拓寬了企業(yè)的銷售渠道。

“鑫盛農(nóng)牧利用自身雞蛋生產(chǎn)商的吞吐優(yōu)勢(shì)，通過(guò)期權(quán)組合極大降低了傳統(tǒng)期貨套保費(fèi)用，不僅實(shí)現(xiàn)了企業(yè)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)管理，還解決了多年經(jīng)營(yíng)中如何降低套保資金占用和套保成本高的困擾?！闭闵唐谪涰?xiàng)目負(fù)責(zé)人在介紹項(xiàng)目運(yùn)行情況時(shí)說(shuō)。

項(xiàng)目評(píng)審結(jié)束后，參與評(píng)審的某評(píng)委告訴記者：“從今年上半年的試點(diǎn)項(xiàng)目評(píng)審看，一方面，企業(yè)對(duì)各類衍生工具的接受度明顯提高，市場(chǎng)認(rèn)識(shí)有深刻轉(zhuǎn)變，而且國(guó)企也參與到項(xiàng)目中；另一方面，項(xiàng)目管理方式得到提升，對(duì)海鷗期權(quán)、價(jià)差期權(quán)等組合的運(yùn)用水平明顯提高?！?/p>

據(jù)了解，大商所“企風(fēng)計(jì)劃”旨在進(jìn)一步鼓勵(lì)期貨市場(chǎng)創(chuàng)新服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，拓展期貨市場(chǎng)服務(wù)產(chǎn)業(yè)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的廣度和深度，服務(wù)中小企業(yè)發(fā)展，培育龍頭企業(yè)示范。今年的“企風(fēng)計(jì)劃”更是重點(diǎn)支持中小企業(yè)、行業(yè)龍頭企業(yè)、湖北轄區(qū)金融機(jī)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)企業(yè)。同時(shí)，強(qiáng)調(diào)綜合施策，鼓勵(lì)全流程綜合解決產(chǎn)業(yè)企業(yè)實(shí)際問(wèn)題的項(xiàng)目，注重深入合作，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)企業(yè)以此為契機(jī)開(kāi)展合作套保等多維度合作的項(xiàng)目。