股市火熱，我國股票大宗交易史上，第一起涉嫌詐騙案，也走出了不一樣的“行情”：隨著庭審?fù)七M(jìn)，多名業(yè)界大佬現(xiàn)身，故事顯然變得更加有料、值得關(guān)注。

據(jù)南京市棲霞區(qū)人民法院發(fā)布的信息，2020年7月22日上午9:30，仲文學(xué)涉嫌詐騙、非國家工作人員受賄一案，將公開審理。

歷經(jīng)37天刑拘、6個(gè)月取保候?qū)彙?次檢察院補(bǔ)充偵查、2次開庭審理、1次庭審后退偵，該案頗多曲折，涉案5名嫌疑人，其中夏嶸、仲文學(xué)分別為江蘇叁加壹資產(chǎn)管理有限公司（以下簡稱“叁加壹公司”）的法定代表人和交易經(jīng)理，另外3人分別是叁加壹公司股東張明明和戴長澤（財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人），大宗交易接盤人李其康。

5人中，目前僅夏嶸、仲文學(xué)被公訴至法院，兩人此前已被羈押近兩年半。根據(jù)庭審視頻信息，夏嶸辯護(hù)人曾向?qū)徟虚L提出，要求核心證人戴長澤出庭質(zhì)證，但未獲準(zhǔn)許。

記者注意到，2019年底，被告人夏嶸在南京市鼓樓區(qū)人民法院兩次庭審中，曾當(dāng)庭揭開此案的諸多背后情況：該案疑似存在案中案，所牽涉資金遠(yuǎn)不止500萬元的大宗交易居間服務(wù)費(fèi)，還有280萬元的民事訴訟金額、1000萬元的私人借款、8900萬元的投資虧損、1.975億元的過橋借款、2億元的定增代持、8億元的私自走賬……

像加了杠桿一樣，該案還逐漸直接、間接“牽出”諸多行業(yè)大佬，如叁加壹公司創(chuàng)始股東3人均來自“定增王”張建斌的江蘇瑞華投資控股集團(tuán)有限公司（以下簡稱“瑞華控股”）， 相關(guān)項(xiàng)目出資方被證實(shí)為“安防大佬”南京三寶科技集團(tuán)有限公司（以下簡稱“三寶集團(tuán)”），且涉及華僑基金管理有限公司（以下簡稱“華僑基金”）等。

而新近曝出的一筆1.975億元資金問題中，參與者系“銀行大玩家”朱明亮的江蘇匯金控股集團(tuán)有限公司（以下簡稱“江蘇匯金”），購買標(biāo)的則是三任主官陷落的匯鴻集團(tuán)下屬企業(yè)、江蘇匯鴻國際集團(tuán)土產(chǎn)進(jìn)出口股份有限公司（以下簡稱“匯鴻土產(chǎn)”）。

記者曾聯(lián)系江蘇匯金、瑞華控股等企業(yè)采訪，但截至發(fā)稿，未獲回復(fù)。

“定增王”的圈子

叁加壹公司成立于2014年11月，4名原始股東中，3人來自瑞華控股張建斌的定增團(tuán)隊(duì)，即夏嶸、張明明和戴長澤，但3人均通過父母代持股權(quán)。

其中，天眼查資料顯示，張明明系瑞華控股工商注冊股東之一，且持股已達(dá)12年之久，叁加壹公司成立之初，張明明和戴長澤仍在瑞華控股任職，夏嶸、仲文學(xué)則在深圳帶領(lǐng)團(tuán)隊(duì)打理一家上市公司的定增投資，管理規(guī)模近百億元，業(yè)績斐然。

也因此，叁加壹公司成立之初，并沒有開展任何實(shí)質(zhì)性業(yè)務(wù)。從人員構(gòu)成上，其“師出同門”的特點(diǎn)明顯。這個(gè)“師”，則顯然當(dāng)屬定增大佬張建斌。張建斌經(jīng)歷傳奇，據(jù)公開報(bào)道，其以2萬元進(jìn)入期貨市場，在“3·27”國債期貨事件后，逐步轉(zhuǎn)戰(zhàn)股市。

早年，將期貨交易手法，應(yīng)用于股票操作堪稱一個(gè)流派，張建斌無疑是其中高手，至今仍被一些熱衷此道的游資奉為圭臬。坊間傳，徐翔、張建斌、徐曉一起被稱作寧波敢死隊(duì)“三巨頭”，而張建斌則被稱為“漲停板敢死隊(duì)鼻祖”，其成名更早于寧波敢死隊(duì)，甚至，徐翔等人的操作手法也被認(rèn)為是借鑒和延續(xù)了張建斌的思路。

2003年，當(dāng)媒體首次披露銀河證券寧波解放南路營業(yè)部存在“漲停板敢死隊(duì)”時(shí)，張建斌創(chuàng)立瑞華控股，殺入股票再融資市場。據(jù)瑞華控股官網(wǎng)信息，經(jīng)過十幾年的快速發(fā)展，其“共參與定增300多次，管理資產(chǎn)規(guī)模約500億元人民幣（這一金額目前已修改為50億元，記者注），現(xiàn)已成長為國內(nèi)著名的大型綜合資產(chǎn)管理公司”。

2012年，張建斌獲“中華慈善獎”并得到高層接見。在眾多的獲獎代表中，張建斌年輕俊朗的顏值格外引人注目，瑞華控股則是當(dāng)時(shí)全國20家獲獎企業(yè)中，唯一的民營私募投資公司。2018年，張建斌以10億元名列福布斯中國慈善榜第三名。

在投資界，瑞華控股和張建斌的名頭是“定增王”。叁加壹公司成立幾個(gè)月后，2015年，我國迎來“定增基金元年”，當(dāng)年定增規(guī)模由2014年的6709.60億元、468家上市公司，突然暴增近1倍，變?yōu)?2210.54億元、810家上市公司。

當(dāng)時(shí)，做定增幾乎意味著“躺著賺錢”，因此各路資金趨之若鶩，定增市場異常火爆。據(jù)夏嶸庭審陳述，2015年6月，因叁加壹公司擁有私募牌照，戴長澤的舅舅樊慶龍，多次通過戴長澤向夏嶸表達(dá)想通過叁加壹公司發(fā)行產(chǎn)品參與定增投資，由叁加壹公司任名義投顧。

叁加壹公司人士稱，其最初動議時(shí)，商定投資資金來自三寶集團(tuán)，計(jì)劃總規(guī)模20億元。成立于1993年的三寶集團(tuán)，曾深耕安防領(lǐng)域27年，其旗艦公司——南京三寶科技股份有限公司（01708.HK，以下簡稱“三寶科技”）于2004年在香港上市?！爸鳡I業(yè)務(wù)包括電子警察、道路監(jiān)控、公安交通指揮、城市治安防控等智能化系統(tǒng)，企業(yè)員工近6000人?！蹦?duì)I收過百億元。

公開信息顯示，彼時(shí)，樊慶龍系南京銀行（601009.SH）南京分行副行長。瑞華控股則早在2007年12月認(rèn)繳出資1375萬元持股三寶集團(tuán)港股上市公司三寶科技總股本的4.74%，至今已近13年。而2017年股權(quán)登記公告顯示，樊慶龍最多時(shí)曾持有三寶科技已發(fā)行股份的18%，市值近3億港元。

也即，這仍是一個(gè)熟人、故舊、親友“圈子里”的項(xiàng)目：有定增王張建斌的下屬、安防大佬三寶集團(tuán)的資金，以及樊慶龍等銀行背景人士。

據(jù)夏嶸庭審時(shí)陳述，2015年6月12日，叁加壹公司與創(chuàng)金合信基金管理有限公司（以下簡稱“創(chuàng)金合信”）就郭明燕、李文東的創(chuàng)金合信-招商銀行-南京三寶1號資產(chǎn)管理計(jì)劃（以下簡稱“南京三寶1號”）簽署投顧協(xié)議。

“名義投顧”架構(gòu)

而事實(shí)上，劣后級投資人郭明燕，是時(shí)任三寶集團(tuán)副總裁兼法人代表、南京三寶投資發(fā)展有限公司（以下簡稱“三寶投資”）法人代表、執(zhí)行董事兼總經(jīng)理郭明科的妹妹，劣后級投資人李文東后來出任南京三寶資本管理有限公司（以下簡稱“三寶資本”）的監(jiān)事。2015年8月14日，南京三寶1號備案登記成功。

2015年12月11日，創(chuàng)金合信與招商銀行、郭明燕、李文東簽署《創(chuàng)金合信-招商銀行-南京三寶2號資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)管理合同》，內(nèi)容與南京三寶1號合同基本一致。

庭審時(shí)，鼓樓區(qū)人民檢察院公訴人也稱，經(jīng)依法審查查明，三寶集團(tuán)當(dāng)時(shí)是為了避稅，故由其工作人員郭明燕和李文東2人作為名義出資人，代持南京三寶1號。

據(jù)夏嶸庭上回憶，2016年12月10日，南京三寶1號第三只定增股票——川大智勝（002253.SZ）解禁，總股份169萬股。2017年1月5日，川大智勝因美國總統(tǒng)特朗普的相關(guān)新聞，再次漲停，雙方溝通后決定趁機(jī)拋售，盤中掛單賣出49萬股，盤后大宗交易折價(jià)5%賣出120萬股。

同年1月9日，大宗交易接盤人李其康把68萬元的大宗交易居間服務(wù)費(fèi)，轉(zhuǎn)到叁加壹公司相關(guān)賬戶。次日，戴長澤稱郭明燕要求分配此次居間費(fèi)用，把68萬元全部轉(zhuǎn)入其寧波銀行賬戶后分次取走。

作為名義投顧，叁加壹公司的權(quán)利受限頗多，夏嶸在庭上稱，主要表現(xiàn)在以下四個(gè)方面：

第一，戴長澤作為樊慶龍等人在叁加壹公司的代表，負(fù)責(zé)溝通、對接和聯(lián)絡(luò)與南京三寶1號有關(guān)的全部業(yè)務(wù)。因當(dāng)時(shí)叁加壹公司的全部業(yè)務(wù)，就是這份名義投顧，為了保證業(yè)務(wù)的高效執(zhí)行，叁加壹公司的公章、銀行賬戶和營業(yè)執(zhí)照等，均由戴長澤一人管理。合作后，經(jīng)樊慶龍?zhí)嶙h，戴長澤作為其代表，在叁加壹公司的持股比例，在2016年上半年從5%被提高到20%。

第二，另一個(gè)劣后持有人李文東，曾向創(chuàng)金合信下達(dá)過一個(gè)重要的授權(quán)，即南京三寶1號在操作和運(yùn)營中的任何復(fù)核和執(zhí)行信息，都直接聯(lián)系戴長澤本人并告知郭明燕等人，該授權(quán)對叁加壹公司的名義投顧職能和投資顧問協(xié)議的內(nèi)容進(jìn)行了進(jìn)一步的限制。

第三，為確保公開透明，特意開設(shè)了“楊某晨賬戶”作為公司賬戶，交由戴長澤管理、使用，之所以“楊某晨賬戶”在合作期間只有川大智勝和陜國投A兩筆收入，是因?yàn)樵撡~戶就是為了此次合作特意設(shè)立的。

第四，相關(guān)投顧費(fèi)用最后叁加壹公司全部返還給了實(shí)際出資人，例如2015年12月5日普邦園林（002663.SZ）的投顧費(fèi)，按郭明燕和樊慶龍等人要求，夏嶸轉(zhuǎn)給了戴長澤，戴長澤再轉(zhuǎn)給郭明燕，陜國投A（000563.SZ）的投顧費(fèi)，叁加壹公司扣稅后全部轉(zhuǎn)給了華僑基金。

據(jù)公開信息，2016年6月16日，叁加壹公司在紫金山莊舉行旗下深圳市生菜葉科技互聯(lián)有限公司（以下簡稱“生菜葉公司”）運(yùn)營的微信公眾號“定增幽靈”上線晚宴。

郭明科出席晚宴，并發(fā)言稱，和生菜葉團(tuán)隊(duì)一年多來合作的歷程，歷經(jīng)幾輪股災(zāi)方顯團(tuán)隊(duì)對于定增個(gè)股的把握。表示會繼續(xù)和叁加壹公司保持戰(zhàn)略合作，一方面參與定增為三寶集團(tuán)本身的主營業(yè)務(wù)服務(wù)，可以增加三寶集團(tuán)以股東的身份對外交流和擴(kuò)張；另一方面，參與股權(quán)投資是自己實(shí)業(yè)投資很好的補(bǔ)充和配置。

這似乎也意味著，到上述晚宴時(shí)間點(diǎn)，各方合作愉快，且開始向“內(nèi)容生產(chǎn)”發(fā)展——“定增幽靈”過往發(fā)送的內(nèi)容顯示，其高度聚焦于定增領(lǐng)域，且屢次發(fā)出重磅報(bào)道，頗受業(yè)界認(rèn)可。

而2016年，定增總規(guī)模達(dá)到“空前絕后”的16811.43億元。但像多數(shù)合作投資產(chǎn)生矛盾一樣，當(dāng)行情冷淡、出現(xiàn)損失時(shí)，翻臉戲碼就會上演。

震蕩致總體虧損

天眼查資料顯示，2016年10月9日，三寶資本正式成立，三寶投資占比50%，郭明科占比20%，樊慶龍占比15%，黃維江占比15%。2017年1月25日，三寶資本在中國基金業(yè)協(xié)會登記備案，登記編號P1061276。自此，三寶集團(tuán)開始獨(dú)立開展投資業(yè)務(wù)。

2016年12月19日，南京三寶1號第四只定增股票——陜國投A（000563.SZ）解禁，總股份3154.5148萬股。但因籌劃資產(chǎn)重組計(jì)劃，繼續(xù)停牌。2017年1月18日，陜國投A復(fù)牌，并公告終止重大資產(chǎn)重組計(jì)劃，股票迅即出現(xiàn)無量一字板跌停。

夏嶸庭審時(shí)陳述，三寶集團(tuán)通過戴長澤告訴他們，必須在2日內(nèi)全部賣出，以便春節(jié)前完成清算。但同年1月19日（星期四），陜國投A開盤后繼續(xù)大幅下跌，早盤通過二級市場合計(jì)賣出1500萬股，股票收盤時(shí)繼續(xù)封死跌停板。全天最小跌幅7.73%，大部分時(shí)間跌幅超過9%。

重組失敗消息下，急于拋售的解禁定增股份太多，拋壓太大，為減少對盤面價(jià)格的負(fù)面影響，叁加壹公司研究后，建議三寶集團(tuán)通過大宗交易賣出剩余1600萬股。1月20日（星期五），根據(jù)當(dāng)天盤面，最終決定大宗交易價(jià)格為5.55元，相較19日收盤價(jià)折價(jià)8.5%，大宗交易接盤人為李其康。

郭明燕等人商議后，在《大宗交易定價(jià)說明書》上簽字確認(rèn)。當(dāng)日（周五）完成陜國投A的1655.5萬股的大宗交易后，李其康向叁加壹公司支付居間服務(wù)費(fèi)420萬元。

1月23日（星期一），戴長澤從420萬元居間服務(wù)費(fèi)中，優(yōu)先分配100萬元（占比24%）給郭明燕，其賬戶收款行為中信銀行南京月牙湖支行。當(dāng)天，郭明燕向創(chuàng)金合信提交陜國投A清算申請。25日（星期三），招商銀行和創(chuàng)金合信向郭明燕發(fā)送陜國投A的清算分配報(bào)告，郭明燕等人簽字確認(rèn)。當(dāng)天，陜國投A盤中最低價(jià)為5.72元，相較大宗交易成交價(jià)5.55元，折價(jià)率不到3%。

1月26日（星期四），招商銀行按照經(jīng)郭明燕等人確認(rèn)過的清算分配報(bào)告分配陜國投A的清算資金。郭明燕收到B級分配66954794.53元，返還補(bǔ)足資金9346147.57元。創(chuàng)金合信向叁加壹支付南京三寶1號清盤投顧費(fèi)3972298.63元。

1月27日（星期五），2017年除夕夜，經(jīng)多方溝通協(xié)調(diào)，終于在春節(jié)前最后一天完成陜國投A的所有清算工作。此次清算總共用時(shí)5天，速度堪稱業(yè)界一流。而前一只股票川大智勝的清算，則從1月5日賣股票到1月23日清算結(jié)束，用時(shí)18天。

據(jù)夏嶸庭審陳述，戴長澤在春節(jié)期間購買了一輛奔馳GLE320越野車（車牌號：蘇A45XXX），共花費(fèi)85萬元，其中50萬元，系向夏嶸借20萬元，向仲文學(xué)借30萬元。相關(guān)手續(xù)辦完后，戴長澤還在微信中，特意向夏嶸說明情況并表示感謝。

2017年2月3日，正月初七，立春，春節(jié)假期結(jié)束，叁加壹公司將剩余的320萬元居間服務(wù)費(fèi)，做2016年年終獎，4名股東，每人50萬元整，合計(jì)200萬元，剩余100多萬元用于公司日常開支及費(fèi)用報(bào)銷。

據(jù)夏嶸陳述，從2016年9月28日開始，南京三寶1號和2號所投資的9只定增股票，都陸續(xù)解禁，最后一只航天機(jī)電（600151.SH）也于2017年7月份解禁。但在此期間，A股大盤卻經(jīng)歷了先漲后跌、再漲再跌，兩輪上躥下跳的M型多空震蕩，每次都是300點(diǎn)的上下巨震。

震蕩的市場讓人越來越焦慮，雖然川大智勝和陜國投A合計(jì)獲利超3200萬元，但其他7只個(gè)股賬面卻出現(xiàn)了浮虧，且陜國投A是為華僑基金代持，依據(jù)協(xié)議，僅能獲得1%的固定費(fèi)用和5%的后端盈利分成，遠(yuǎn)不足以彌補(bǔ)其他股票的賬面虧損。

江蘇匯金1.975億元懸疑

賬面虧損之外，政策也在進(jìn)一步收緊。2017年2月，證監(jiān)會發(fā)布了再融資新規(guī)，從發(fā)行的價(jià)格、規(guī)模、間隔期、財(cái)務(wù)性投資四個(gè)方面對再融資進(jìn)行規(guī)范，大幅提升定增市場中標(biāo)價(jià)折扣率。5月，證監(jiān)會再發(fā)布減持新規(guī)，規(guī)定定增股東限售期解禁后集合競價(jià)12個(gè)月內(nèi)減持不得超過50%，對股東解禁后退出機(jī)制也進(jìn)行了限制。

在定價(jià)壓縮“利潤安全墊”，退出又進(jìn)一步受限的雙重影響下，定增策略的私募基金，一時(shí)間陷入進(jìn)退兩難的窘迫境地。

與此同時(shí)，在幾乎注定的虧損面前，定增股票解禁后如何處理，夏嶸等人與三寶集團(tuán)方面的分歧越來越大。據(jù)夏嶸陳述，三寶集團(tuán)于2017年5月震蕩行情最低點(diǎn)時(shí)，主動提出終止雙方的投顧合作，并簽訂補(bǔ)充協(xié)議，該協(xié)議于2017年6月1日起正式生效。

據(jù)夏嶸陳述，2017年5月，叁加壹公司開始搬離由三寶集團(tuán)提供、與三寶資本共同辦公近一年的免費(fèi)寫字樓。新租賃的辦公地址，位于秦淮區(qū)江蘇經(jīng)貿(mào)職業(yè)管理學(xué)院內(nèi)。

據(jù)叁加壹公司人員向《等深線》記者回憶，考慮到政策變化等因素，公司謀求轉(zhuǎn)型發(fā)展，并重新搭建業(yè)務(wù)架構(gòu)，為此，聘用了一名新的財(cái)務(wù)人員管理公司賬目。梳理中，卻發(fā)現(xiàn)3項(xiàng)涉及戴長澤管理財(cái)務(wù)期間資金問題：2016年11月23日至29日，幫助三寶集團(tuán)走賬高達(dá)8億元；2016年12月27日，通過三方過橋借款合同，在江蘇匯金與匯鴻土產(chǎn)之間走賬1.975億元；多項(xiàng)費(fèi)用支出與實(shí)際情況不符，涉金額幾十萬元。

其中，三方過橋借款一事，則牽出戴長澤的舅舅樊慶龍。相關(guān)協(xié)議、承諾書等顯示，2016年12月27日，匯鴻土產(chǎn)作為出借人，與借款人生菜葉公司（法定代表人仲文學(xué)）、擔(dān)保人江蘇匯金簽訂借款合同，借款1.975億元，約定年利率6%。

但根據(jù)后期走賬記錄，簽訂協(xié)議次日（12月28日），匯鴻土產(chǎn)轉(zhuǎn)出1.975億元給生菜葉公司，生菜葉公司隨即將這筆錢轉(zhuǎn)入江蘇匯金。而2016年12月29日，江蘇匯金完成了對匯鴻土產(chǎn)50.91%股權(quán)工商注冊資本金2.8億元實(shí)繳登記，上述1.97億元占其中70.54%。

上述三方走款事件發(fā)生后，樊慶龍隨即出任匯鴻土產(chǎn)副董事長。也因此，樊慶龍被指借叁加壹公司走賬，實(shí)則實(shí)現(xiàn)以匯鴻土產(chǎn)資金，幫江蘇匯金購買匯鴻土產(chǎn)股權(quán)。

而一年前，這些股權(quán)屬于南京豐盛產(chǎn)業(yè)控股集團(tuán)有限公司（以下簡稱“豐盛集團(tuán)”）。2015年2月15日，豐盛集團(tuán)參與匯鴻土產(chǎn)混合所有制改革，增資擴(kuò)股2.8億元，持股50.91%，江蘇省國資委100%控股的江蘇蘇匯資產(chǎn)管理有限公司（以下簡稱“蘇匯資產(chǎn)”）持股 27.49%。蘇匯資產(chǎn)也是匯鴻集團(tuán)的控股平臺。

值得注意的是，股權(quán)從豐盛集團(tuán)到江蘇匯金時(shí)，匯鴻土產(chǎn)持有1215萬股的紫金銀行（601860.SH，2018年12月18日網(wǎng)上發(fā)行，每股發(fā)行價(jià)3.14元，上市首日收盤價(jià)4.52元），正在做上市前的輔導(dǎo)工作，這部分股權(quán)2019年3月最高價(jià)時(shí)市值超1.3億元。

值得一提的是，2017年11月，時(shí)任匯鴻集團(tuán)、蘇匯資產(chǎn)的黨委書記、董事長唐國海被“雙開”，繼任黨委書記、董事長張海，則在2020年6月24日，因涉嫌嚴(yán)重違紀(jì)違法被查。

而江蘇匯金系資本大佬朱明亮名下企業(yè)，早在2013年，江蘇匯金便投資南京市三寶科技小額貸款有限公司，占股40%，三寶集團(tuán)則在其中占股50%。據(jù)此前媒體報(bào)道，朱明亮還曾以名下江蘇匯金和正陽置業(yè)，一度分別持有恒豐銀行7.25%和4.16%股權(quán)。

舅舅與外甥的資金路徑

除了恒豐銀行，據(jù)此前媒體報(bào)道，朱明亮還曾在2014年1月連續(xù)三次增持，成為徽商銀行第四大股東和最大的自然人股東；出手30億元，注資“拯救”寶塔石化；2015年1月，計(jì)劃通過定增，成為上市公司山水文化（600234.SH）的實(shí)際控制人，但最終未果。

天眼查資料顯示，朱明亮近兩年各種官司纏身，旗下企業(yè)，甚至被其持股銀行，如恒豐銀行、紫金銀行告上法庭，追討拖欠的銀行借款。這一情形，似乎也可以為上述1.975億元走款尋得另一種答案。

1.975億元事件，在被叁加壹公司其他股東發(fā)現(xiàn)后，2017年9月2日，戴長澤在夏嶸、張明明和仲文學(xué)的見證下，簽署承諾書，聲明自己隱瞞其他股東和管理層，私自以生菜葉公司名義與匯鴻土產(chǎn)、江蘇匯金簽訂總金額為1.975億元的三方過橋借款合同，并承諾獨(dú)自承擔(dān)由此引發(fā)的所有責(zé)任和損失。

根據(jù)走賬記錄及知情人回憶，2017年12月29日，生菜葉公司收到江蘇正陽投資控股集團(tuán)有限公司（江蘇匯金的控股母公司）開出的兩張華夏銀行本票（金額分別為12000萬元和6000萬元），作為江蘇匯金歸還生菜葉的借款本金。生菜葉公司同時(shí)將收到的兩張本票背書給匯鴻土產(chǎn)，作為歸還匯鴻土產(chǎn)的借款本金。

2018年1月3日，南京聚晟投資管理企業(yè)（有限合伙）（以下簡稱“南京聚晟”）開出中國銀行（維權(quán)）本票1750萬元，作為江蘇匯金歸還生菜葉公司的借款本金。南京聚晟系樊慶龍占股70%的兩人制合伙企業(yè)，與江蘇匯金不存在任何股權(quán)隸屬關(guān)系。

生菜葉公司同時(shí)將收到的1750萬元本票背書給匯鴻土產(chǎn)，作為歸還匯鴻土產(chǎn)的借款本金。同年1月11日，因1750萬元本票上未注明代江蘇匯金還款的用途，聯(lián)系匯鴻土產(chǎn)副總經(jīng)理朱勤勝，對方說，在1750萬元的本票申請書上有寫明代江蘇匯金還款的用途。經(jīng)多次催要本票申請書或說明，未果。

2018年1月23日，1.975億元本金平賬后，聯(lián)系匯鴻土產(chǎn)副總經(jīng)理朱勤勝，詢問利息是否也用本票背書的形式?jīng)_銷。朱勤勝說要請示單位領(lǐng)導(dǎo)，未果。3月12日，生菜葉完成工商注銷，1.975億元的三方借款產(chǎn)生的1200余萬元利息，截至生菜葉公司注銷完成日江蘇匯金也未支付。

事實(shí)上，除去走賬問題外，叁加壹公司與三寶集團(tuán)、郭明燕、樊慶龍等人合作終止。據(jù)早前媒體報(bào)道，賬戶管理權(quán)交割后，資管賬戶虧損進(jìn)一步擴(kuò)大，成為雙方矛盾爆發(fā)的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。

而知情人稱，2018年5月21日，郭明燕與創(chuàng)金合信、招商銀行簽署南京三寶1號的補(bǔ)充合同之三，繼續(xù)開展2倍杠桿股票投資。至當(dāng)年9月，上證指數(shù)相較年初下跌900點(diǎn)，跌幅超-25%。

2017年9月，郭某燕發(fā)起民事訴訟，要求叁加壹公司對9只定增股票中的7只虧損股，承擔(dān)265萬元補(bǔ)倉款（占其總補(bǔ)倉款9%左右）及14萬元相應(yīng)利息，但其訴求被一審法院駁回。

而就在三寶集團(tuán)民事起訴叁加壹公司前2天，張明明退出瑞華控股股東名單，此前，她曾持續(xù)12年名列其中。

而據(jù)夏嶸庭審時(shí)陳述，2016年6月，郭明燕和樊慶龍有意參與文化長城（300089.SZ）的定向增發(fā)，卻缺少資金，特向夏嶸借款1000萬元。但文化長城解禁后兩人僅僅歸還了400多萬元，剩余500多萬元至今未還。而戴長澤則對夏嶸和仲文學(xué)兩人合計(jì)50萬元的私人借款，也一直拖欠不還。

2017年9月8日，戴長澤在夏嶸、張明明和仲文學(xué)的見證下，曾簽署賬戶說明函，交接財(cái)務(wù)工作，并聲明其寧波銀行賬戶相關(guān)款項(xiàng)情況，其中包括收到叁加壹公司2016年年終獎總金額為50萬元整，并承諾將這50萬元個(gè)人年終獎分別用于前期因?yàn)閭€(gè)人買車而向夏嶸和仲文學(xué)的借款，即夏嶸20萬元，仲文學(xué)30萬元。其寧波銀行南京分行個(gè)人賬戶還款后的剩余部分16萬余元皆為叁加壹公司所有。

多重矛盾后“民變刑”

但據(jù)了解，該賬戶相關(guān)款項(xiàng)，以及公司公章和營業(yè)執(zhí)照等資料，戴長澤至今未交付叁加壹公司。至此，叁加壹公司三位股東與戴長澤、樊慶龍、郭明燕、郭明科、朱明亮、三寶集團(tuán)、匯鴻土產(chǎn)、江蘇匯金等共存在五筆較大的資金糾紛，分別是：戴長澤與叁加壹公司公款幾十萬元的問題；戴長澤拖欠夏嶸和仲文學(xué)合計(jì)50萬元個(gè)人借款；樊慶龍、郭明燕等人拖欠夏嶸500多萬元私人借款；以生菜葉公司賬戶為三寶集團(tuán)走賬8億元的問題；生菜葉公司、江蘇匯金、匯鴻土產(chǎn)三方1.975億元問題，及相應(yīng)1200萬元約定利息拖欠未付問題。

但就在2018年1月，當(dāng)樊慶龍的南京聚晟、朱明亮的江蘇匯金、匯鴻土產(chǎn)、生菜葉公司四方正在“抹賬”溝通時(shí)，1月16日，戴長澤、郭明燕等人向棲霞區(qū)公安分局、馬群派出所報(bào)案，稱叁加壹公司夏嶸、仲文學(xué)等人詐騙。

知情人稱，2018年2月，在馬群派出所正式拘傳幾名涉案人，并對夏嶸和仲文學(xué)采取刑事拘留期間，有中間人帶話，以提供《刑事諒解書》為條件，要求夏嶸、仲文學(xué)、張明明三人彌補(bǔ)三寶集團(tuán)所有的定增投資虧損8900萬元。

知情人稱，夏嶸、仲文學(xué)、張明明三人僅同意支付民事訴訟所涉的280萬元，并退回雙方合作期間取得的380萬元大宗交易居間費(fèi)。此后雙方雖多次嘗試溝通協(xié)商，但終因各自心理預(yù)期差距太大，無法達(dá)成一致。

同年3月21日，棲霞區(qū)人民檢察院做出不批捕決定，二人被取保。但半年后，2018年9月17日，兩人被批準(zhǔn)逮捕。從夏嶸案開庭來看，所涉詐騙事項(xiàng)，指向大宗交易時(shí)獲得的居間費(fèi)。這也引發(fā)投顧行業(yè)高度關(guān)注。

“你的委托方如果總體虧損或者覺得某一筆交易賣虧了，就以刑事詐騙報(bào)案，你怎么辦？”早前，有業(yè)內(nèi)人士對媒體記者稱，該案出現(xiàn)，將影響到諸多投顧公司。

但樊慶龍?jiān)谌龑毤瘓F(tuán)對叁加壹公司進(jìn)行民事訴訟之后、刑事立案之前，退出了其在三寶資本所持有的15%股權(quán)，且多次大比例減持所持三寶科技股份。2017年12月27日，三寶科技發(fā)布股權(quán)登記公告，樊慶龍減持790萬股，套現(xiàn)1.57億港元。

進(jìn)入檢察院階段后，該案涉案5人（叁加壹公司4名股東及大宗交易對手方）中，除了夏嶸、仲文學(xué)被分別在兩家法院起訴外，其他3人并未被公訴。

據(jù)早前開庭信息，公訴方指控稱，在陜國投A大宗交易過程中，叁加壹公司夏嶸、仲文學(xué)等人利用“空白的大宗交易定價(jià)說明”誘騙郭明燕等簽字，導(dǎo)致郭明燕“陷入錯誤認(rèn)識而處分財(cái)產(chǎn)”，且500萬元居間服務(wù)費(fèi)，被指控為詐騙得利。

三寶集團(tuán)在報(bào)案時(shí)，以及公訴人認(rèn)為，有主體受到損失的依據(jù)為兩個(gè)方面：一是李其康給了叁加壹公司好處費(fèi)；二是以二級市場收盤價(jià)與大宗交易的價(jià)格差進(jìn)行測算。

關(guān)于“空白的大宗交易定價(jià)說明“，夏嶸在庭審中辯稱，首先，三寶集團(tuán)有嚴(yán)格的簽字流程，定價(jià)說明是有效合同，且由戴長澤填寫、郭明燕簽字、郭明科審核，足見他們對于定價(jià)說明的法律效力和法律后果是明知的。事發(fā)一年后他們又說定價(jià)說明是空白的，但并沒有事實(shí)證據(jù)。

其次，交易三天后，郭明燕等人對創(chuàng)金合信向他們發(fā)送的陜國投A的清算數(shù)據(jù)和清算報(bào)告進(jìn)行再次審核并簽字，足見其對自己決策的交易價(jià)格的二次確認(rèn)。

最后，三寶資本對接具體簽字事宜的員工史夢龍，在其口供中明確表示，定價(jià)說明并不是空白的，郭明燕的說法明顯和史夢龍的說法相沖突。

民事、刑事均難落槌？

此外，庭審中也提及，在夏嶸、仲文學(xué)被刑事拘留期間，偵查人員被指以繳納取保候?qū)彵ＷC金為由，要求夏嶸的父親夏某某，于2018年3月13日向南京公安局棲霞分局取保候?qū)彵ＷC金專戶繳納了197萬元的取保候?qū)彵ＷC金。該金額與偵查期間認(rèn)定夏嶸涉案金額基本一致。但保證金繳納完畢后，夏嶸父親夏某某卻被告知，取保申請沒有得到批準(zhǔn)。

夏嶸在2019年11月21日和12月2日兩次庭審時(shí)，均當(dāng)庭否認(rèn)此197萬元款項(xiàng)是自己主動退回的涉案贓款。夏嶸稱自己從未認(rèn)罪，更不可能有任何形式的退贓退賠款。

知情人稱，2018年9月17日，取保候?qū)?個(gè)月后，棲霞區(qū)公安分局經(jīng)棲霞區(qū)人民檢察院批準(zhǔn)，以涉嫌詐騙罪對夏嶸、仲文學(xué)執(zhí)行逮捕。其他三人，戴長澤、張明明、李其康依舊處于取保候?qū)彔顟B(tài)。

在鼓樓區(qū)人民法院開庭審理夏嶸涉嫌詐騙一案20天前，2019年11月1日，棲霞區(qū)人民檢察院對同時(shí)立案的樊慶龍的外甥戴長澤做出《不起訴決定書》， 據(jù)其官網(wǎng)，具體理由提及：戴某某持空白大宗交易定價(jià)說明，是否屬于故意虛構(gòu)事實(shí)騙取劣后人郭某某簽字，現(xiàn)有證據(jù)不能充分證明。戴某某所分得的所謂50萬元年終獎，現(xiàn)有證據(jù)不能充分證明其主觀上明知此款是屬于通過表面上低價(jià)而實(shí)際上高價(jià)賣出陜國投A獲得的。 

“因此，雖有證據(jù)證實(shí)戴某某是明知陜國投A通過大宗交易出售給李某某，但認(rèn)定其與夏某某、仲某某合謀欺騙某公司的證據(jù)不足。”上述《不起訴決定書》稱。而夏嶸案開庭中，辯護(hù)方曾提出，戴長澤作為重要證人，應(yīng)出庭質(zhì)證，但未獲法庭準(zhǔn)許。

2019年11月21日、12月2日，夏嶸涉嫌詐騙一案在鼓樓區(qū)人民法院進(jìn)行一審兩次開庭。公訴人以犯罪事實(shí)清楚，證據(jù)確實(shí)、充分，情節(jié)惡劣，數(shù)額特別巨大為由要求數(shù)罪并罰，依法判處夏嶸15年以上有期徒刑。但兩次開庭結(jié)束后，鼓樓區(qū)人民法院并未給出判決，而是退回檢察院要求再次補(bǔ)充偵查。

2019年12月底，棲霞區(qū)人民法院在未開庭審理的情況下，把仲文學(xué)一案退回棲霞區(qū)人民檢察院，要求補(bǔ)充偵查。

“因?yàn)樽C券交易的特殊性，資金往來和人員職責(zé)都相對清晰，但看起來很簡單的國內(nèi)首例大宗交易詐騙案，審理進(jìn)展并不順利。”有行業(yè)人士稱。

“主客觀一致，客觀上沒有虛構(gòu)事實(shí)隱瞞真相，主觀上沒有非法占有，兩筆交易的價(jià)格沒有偏離上交所、深交所和證監(jiān)會關(guān)于合理價(jià)格的認(rèn)定，同時(shí)郭明燕也沒有陷入錯誤認(rèn)識而處分財(cái)產(chǎn)，不符合詐騙構(gòu)成要件?！痹缜?，在夏嶸案開庭中，辯護(hù)人在庭上稱。

刑事一波三折，民事訴訟也進(jìn)展緩慢。2019年11月26日，郭明燕等人不服一審判決上訴后，南京市中級人民法院二審開庭，但開庭后至今已近8個(gè)月，終審判決仍未做出。

有趣的是，這場始于各方大佬朋友圈的合作，雖然并沒有民事刑事的明確結(jié)果，但資本市場上，各位大佬的變化卻一目了然。

3年來，三寶科技股價(jià)從最高時(shí)跌落近90%，2020年4月2日，更是創(chuàng)下上市以來最低價(jià)1.01元，險(xiǎn)些進(jìn)入仙股行列。而與江蘇匯金朱明亮多有交集的恒豐銀行、匯鴻集團(tuán)、安信信托，多位高管都陸續(xù)因?yàn)檫`紀(jì)違法被立案調(diào)查，甚至已經(jīng)被判刑。