銅

LME基本金屬在五一節(jié)假日期間收低，因中國上調(diào)存款準(zhǔn)備金率0.5百分點(diǎn)導(dǎo)致加大對中國市場流動性收緊預(yù)期。今早LME倫銅電子盤在7300美元附近徘徊。消息面上，歐盟及國際貨幣基金組織就挽救希臘財(cái)團(tuán)方案達(dá)成共識，希臘未來3年會獲得最高1200億歐元的援助。中國人民銀行5月2日宣布，決定自5月10日起上調(diào)存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5百分點(diǎn)，農(nóng)村信用社、村鎮(zhèn)銀行暫不上調(diào)。這是央行今年第三次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，調(diào)整后，大中型商業(yè)銀行存款準(zhǔn)備金率達(dá)到17%的高點(diǎn)。周五滬銅寬幅震蕩，主力1008合約開盤59000，最高59370，最低58180尾盤報(bào)收58740元/噸。上海上周庫存略微增加1534噸。由于短期中國收緊市場流動性。

銅的空單繼續(xù)持有

張周

85057179

鋅

上周五國內(nèi)滬鋅，延續(xù)震蕩，午后跟隨股票及商品市場反彈，全日收一十字星至18555；昨日LME市場因英國五月銀行假日休市，但COMEX期銅受中國提高存款準(zhǔn)備金而收低，給市場提供了一定的參考。國際鉛鋅研究小組最新報(bào)告顯示，全球1-2月份精鋅過剩10.7萬噸，當(dāng)前中國房產(chǎn)嚴(yán)政一定程度上，打壓金屬市場人氣；央行在2日宣布決定自5月10日起上調(diào)存款準(zhǔn)備金0.5百分點(diǎn)，此舉料將帶給國內(nèi)資本市場不小壓力。技術(shù)上，國內(nèi)滬鋅暫時受震蕩區(qū)間下沿支撐，布林軌道口有發(fā)散跡象，今日低開，則打破震蕩區(qū)間，后市震蕩偏弱運(yùn)行概率較大。

空單持有

吳元豐

13738109096

螺紋鋼

上周五螺紋主力1010合約高開于4596點(diǎn)，開盤小幅拉升之后維持震蕩，直至尾盤大幅拉升，日內(nèi)最高點(diǎn)4638元/噸，收盤于4635元/噸，上漲52元/噸，漲幅1.13%。總成交175.5萬手減少84062手，持倉117.0萬手，減少98566手?，F(xiàn)貨方面，螺紋鋼現(xiàn)貨價在鐵礦石成本推動下大幅走高，并將達(dá)到去年7月份高點(diǎn)，而螺紋鋼主力合約的漲幅卻差強(qiáng)人意。目前期現(xiàn)價差已縮減至去年以來的最低點(diǎn),預(yù)計(jì)未來套利盤將持續(xù)涌入，拉動價差回歸正常水平。我們判斷成本推動下的鋼材現(xiàn)貨價短期只是進(jìn)入盤整，未來還存在一定的上漲空間，因此價差的回歸必然推動螺紋鋼主力合約價格上漲。

波段操作為主

留彥

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橡膠

上周末滬膠寬幅震蕩收長下影線的十字，價格在23000一線爭奪激烈。日膠方面Tocom通告將從5月6日起大幅提高近月合約保證金，現(xiàn)貨月提高50%，次月提高25%，以打擊逼倉行為。因此日膠可能走上回調(diào)之路?；久娈a(chǎn)郊區(qū)天氣良好原料供應(yīng)將逐漸增加，因此現(xiàn)貨價格出現(xiàn)松動，預(yù)期后市仍將繼續(xù)回落。而價格逐漸回落與國內(nèi)平水將導(dǎo)致國內(nèi)庫存更不易消化。中國人民銀行2日宣布自10日起上調(diào)存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個百分點(diǎn)，緊縮預(yù)期再次加強(qiáng)。今日日膠休市，國內(nèi)可能低開消化金融面利空。

今日可能開于23500附近，逢高嘗試空單入場

陳晨

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燃料油

隔夜原油6月價格收高0.04美元，或0.05%，結(jié)算至86.19美元。全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的跡象明顯，中國官方制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)上升0.6個點(diǎn)，美國制造業(yè)指數(shù)也為2004年6月以來最高，預(yù)計(jì)新一輪的原油高價即將到來。此外，受墨西哥灣原油泄漏事故的影響，遠(yuǎn)期油價高漲，但近期合約仍因供應(yīng)過剩問題，價格相對承壓。國內(nèi)燃料油市場，上周五小幅高開，日內(nèi)亦沖至4790元，最終至4785元，上漲49元，或1.03%。央行于五一長假期間意外宣布今年的第三次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，此舉被認(rèn)為是替代了加息的作用，因此第二季度加息可能性大為下降。受此影響，燃料油價格可能低開。

日內(nèi)短線

魏靜 85175630

大豆

周一美盤下跌13美分至975美分/蒲式耳，美元上漲成為打壓大豆市場的主要利空因素，同時美國中西部地區(qū)的降雨也沒有阻礙大豆的種植進(jìn)程，這也令市場受到一定的壓力。大連大豆1101合約周五上漲35元至3988元/噸，市場成交增5.5至12.8萬手，持倉增3000手至15.1萬手。當(dāng)天市場大部分時間處于震蕩整理之中，臨近尾盤時在空頭回補(bǔ)盤推動下快速走高并以接近內(nèi)內(nèi)高點(diǎn)收盤。技術(shù)上連豆在經(jīng)過上周的調(diào)整之后重新回升至均線系統(tǒng)上方，短期市場再度走強(qiáng)。預(yù)計(jì)后市只要國內(nèi)股市能有效企穩(wěn)，則商品市場的下行空間也將被封殺。鑒于美盤近期陷入整理之中，連豆將受一定影響。

多單謹(jǐn)慎持有

李飚

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豆油

周一7月豆油收盤39.01美分/磅，上漲0.08美分，豆粕下跌以及原油上漲推動豆油走高。大連豆油1101合約周五上漲38元至7868元/噸，市場持倉量增1.6萬手至40萬手，成交量增1.3萬手至44.1萬手。當(dāng)天豆油走勢探底回升，尾盤隨大豆走高，但收盤時仍位于5日均線下方，走勢偏弱?，F(xiàn)貨市場，國內(nèi)四級豆油報(bào)價7400～7650元，最低報(bào)價有50元的上調(diào)?？傮w上，豆油處于偏弱的震蕩上行態(tài)勢中。

多單謹(jǐn)慎持有

油脂

周一CBOT豆油期貨收盤溫和上漲，受豆粕大幅下挫及原油上漲推動，7月豆油合約收高0.08美分或0.08%，報(bào)每磅39.01美分，投機(jī)基金在CBOT市場預(yù)計(jì)買入1000手豆油合約。技術(shù)上，日線圖，美豆油07合約已跌破下方趨勢線，且三角形調(diào)整形態(tài)下邊線被破后成為期價上行的阻力，期價若能沖破阻力說明前期突破無效，阻力有效或?qū)⒀永m(xù)下行，不過雖布林通道有所擴(kuò)張，但ADX仍處低位，短期維持震蕩格局依舊。馬來西亞毛棕櫚油期貨周一漲跌不一，因缺乏新的基本面指引而遭遇獲利了結(jié)，BMD基準(zhǔn)7月毛棕櫚油期貨合約收低4令吉，報(bào)每噸2554令吉。

上周五國內(nèi)油脂主力1101期貨合約高開低走，震蕩下行，盤中探底觸及趨勢線后快速放量上行。技術(shù)上，月線圖，各技術(shù)指標(biāo)均顯示長期震蕩上升趨勢不變；周線圖，布林通道收窄，MACD指標(biāo)線粘連在一起，中期走勢不明，但KDJ指標(biāo)K線下穿D線同時ADX抬頭向上，顯示繼續(xù)震蕩回調(diào)的可能性相對較大；日線圖，ADX指標(biāo)處于較低水平顯示三大油脂短期仍處于震蕩調(diào)整階段，短期趨勢有待確認(rèn)，KDJ指標(biāo)高位死叉顯示仍有下跌的可能，但目前價位企穩(wěn)于上升趨勢線。

油脂主力1101合約短線關(guān)注趨勢線、均線的支撐作用，支撐有效支撐位附近多單介入，逢壓力位平倉為宜，謹(jǐn)慎投資者暫以觀望為主；中線前期多單繼續(xù)謹(jǐn)慎持有

林貞磊13989835164

黃金

NYMEX原油市場昨日沖高回落，美原油主力06合約收于每桶86.19美元上漲0.04美元，今日早盤油價小幅下滑，小長假期間油價小幅上漲不足1美元。市場仍在關(guān)注“深水地平線”原油泄漏事件，該事件使得市場擔(dān)憂遠(yuǎn)期供應(yīng)。中美較好的制造業(yè)數(shù)據(jù)給了市場多頭較大的信心，油價一度沖高。但中國央行較意外的上調(diào)存款準(zhǔn)備金率50個基點(diǎn)，加之供應(yīng)與庫存的壓力，使得油價一度下滑，短線油價或在小幅受壓之后上揚(yáng)。希臘問題的隱憂仍在，市場對希臘能否大規(guī)模削薪減資尚存疑慮。美國較好的制造業(yè)數(shù)據(jù)也較好的提振了美元走勢。美元兌主要貨幣上揚(yáng)。美元指數(shù)昨日報(bào)收于81.893點(diǎn)，短線美元或繼續(xù)出現(xiàn)一定震蕩上揚(yáng)。對希臘問題的擔(dān)憂繼續(xù)支撐黃金的避險買盤。美黃金主力06合約收于每盎司1183.3美元上漲2.6美元。上海期貨交易所黃金期貨1006合約收于每克256.75元，上漲1.37元，1012合約收于每克258.59元上漲1.51元。

外盤金價短期受避險需求影響或?qū)⒗^續(xù)上攻，國內(nèi)金價短線偏多為

王大鵬

85100792

股指

消息面：人民幣兌美元中間價6.8263，升值2個基點(diǎn)，短線人民幣升值或重啟。受到良好的制造業(yè)數(shù)據(jù)的支撐，美股自周五的跌勢中強(qiáng)勁反彈。道指最終收于11151.83點(diǎn)上漲143.22點(diǎn)，道指短線走勢或出現(xiàn)一定震蕩，受消息面影響較大。中國政府的收緊銀根以及控制房地產(chǎn)等舉措使得恒指銀行與地產(chǎn)板塊領(lǐng)跌。恒指最終收于20811.38點(diǎn)下跌297.23點(diǎn)，恒指短線仍以區(qū)間震蕩為主。A股市場昨日小長假休市。期間中國央行宣布上調(diào)存款準(zhǔn)備金率50個基點(diǎn)。同時出臺了更為嚴(yán)格的房產(chǎn)調(diào)控措施。股指期貨主力近月1005合約堪堪守住3100的支撐，收于3107點(diǎn)下跌7.4點(diǎn)。

大盤受存款準(zhǔn)備金上調(diào)的影響應(yīng)出現(xiàn)低開低走之勢，銀行與地產(chǎn)領(lǐng)跌，短線股市觀望為主，股指偏空為宜