7月6日，兩市股指延續(xù)上周強(qiáng)勢(shì)高開(kāi)高走，盤(pán)中在金融、地產(chǎn)、周期等板塊的帶動(dòng)下開(kāi)啟單邊上揚(yáng)模式，滬指今日一舉突破3200、3300點(diǎn)兩道大關(guān)，創(chuàng)出兩年半新高。兩市成交額突破1.57萬(wàn)億元，創(chuàng)5年新高。

截至收盤(pán)，滬指大漲5.71%報(bào)3332.96點(diǎn)，深成指漲4.09%報(bào)12941.72點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指漲2.72%報(bào)2529.49點(diǎn)，上證50指數(shù)大漲6.8%，兩市成交金額達(dá)1.57萬(wàn)億，創(chuàng)5年新高。

盤(pán)面上看，大金融板塊開(kāi)啟暴漲模式，銀行、券商、保險(xiǎn)等齊掀漲停潮。招商銀行、中國(guó)人壽、中信證券、招商證券、中信建投、國(guó)信證券等均漲停。煤炭、半導(dǎo)體、有色、地產(chǎn)等板塊亦走勢(shì)強(qiáng)勁。

Wind數(shù)據(jù)顯示，北向資金全天凈買(mǎi)入136.52億元；近三日凈買(mǎi)入均超百億，累計(jì)凈買(mǎi)入額近440億。

對(duì)于當(dāng)前市場(chǎng)走勢(shì)，開(kāi)源證券指出，疫情度過(guò)最嚴(yán)峻的時(shí)刻之后，貨幣政策轉(zhuǎn)為“信用擴(kuò)張”，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率中樞確定上行，價(jià)值/成長(zhǎng)的天平正重新平衡。走出疫情后的環(huán)比改善+2019Q4開(kāi)始的周期性復(fù)蘇與寬信用、寬財(cái)政將形成合力，共同推動(dòng)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，而這種復(fù)蘇已逐步被債券與商品市場(chǎng)認(rèn)知，但價(jià)值股對(duì)其的定價(jià)才剛剛開(kāi)始。風(fēng)格切換初期，機(jī)會(huì)將存在于廣泛的價(jià)值股中，屬于早進(jìn)入者的“掘金時(shí)刻”已經(jīng)開(kāi)始。順周期價(jià)值板塊已經(jīng)釋放出充分的勝率信號(hào)。大金融啟動(dòng)只是開(kāi)始，投資者請(qǐng)勿再有任何遲疑：第一，受益于投資確定性快速?gòu)?fù)蘇、當(dāng)前估值仍較低的：建材、建筑、工程機(jī)械；第二，處于周期底部，環(huán)比改善剛被定價(jià)的：化工、煤炭；第三，低估值且存在巨大修復(fù)空間的：房地產(chǎn)、非銀；第四，順周期消費(fèi)：家電，白酒，汽車(chē)。

中信證券指出，低估值板塊的補(bǔ)漲并非風(fēng)格切換，只是短暫的風(fēng)格再平衡，也是未來(lái)風(fēng)格切換的預(yù)演。預(yù)計(jì)補(bǔ)漲仍將持續(xù)1-2周，但漲速將放緩；解禁壓力與業(yè)績(jī)驗(yàn)證過(guò)后，市場(chǎng)將重回均衡狀態(tài)。3季度后期起，金融和周期才將成為下一輪持續(xù)數(shù)月的趨勢(shì)性上漲的主線之一。3季度市場(chǎng)任何的調(diào)整和結(jié)構(gòu)松動(dòng)，都是新的入場(chǎng)時(shí)機(jī)，也是下半年最佳的配置時(shí)機(jī)。配置上，在近期的低估值板塊補(bǔ)漲行情中，建議適當(dāng)增配大金融中的房地產(chǎn)，以及景氣改善的可選消費(fèi)板塊，包括家電、化妝品、汽車(chē)及零部件。