證監(jiān)會(huì)開(kāi)出36億元的天價(jià)罰單，創(chuàng)出了今年以來(lái)證監(jiān)會(huì)最高罰款紀(jì)錄。

6月24日證監(jiān)會(huì)表示，依法對(duì)汪耀元、汪琤琤內(nèi)幕交易“健康元”股票案作出行政處罰，罰沒(méi)款合計(jì)36億余元。經(jīng)查，在健康元藥業(yè)集團(tuán)股份有限公司第二大股東鴻信行有限公司減持及轉(zhuǎn)讓健康元股份的內(nèi)幕信息公開(kāi)前，汪耀元與相關(guān)內(nèi)幕信息知情人聯(lián)絡(luò)、接觸，并與汪琤琤共同控制多個(gè)賬戶并投入巨額資金交易“健康元”股票，交易行為明顯異常，且沒(méi)有正當(dāng)理由或正當(dāng)信息來(lái)源，構(gòu)成內(nèi)幕交易行為。

36億！證監(jiān)會(huì)開(kāi)出行政罰單不枉不縱

證監(jiān)會(huì)依法對(duì)一起公安機(jī)關(guān)移送的內(nèi)幕交易案作出行政處罰。近日，證監(jiān)會(huì)依法對(duì)汪耀元、汪琤琤內(nèi)幕交易“健康元”股票案作出行政處罰，罰沒(méi)款合計(jì)36億余元。經(jīng)查，在健康元藥業(yè)集團(tuán)股份有限公司第二大股東鴻信行有限公司減持及轉(zhuǎn)讓健康元股份的內(nèi)幕信息公開(kāi)前，汪耀元與相關(guān)內(nèi)幕信息知情人聯(lián)絡(luò)、接觸，并與汪琤琤共同控制多個(gè)賬戶并投入巨額資金交易“健康元”股票，交易行為明顯異常，且沒(méi)有正當(dāng)理由或正當(dāng)信息來(lái)源，構(gòu)成2005年修訂的《中華人民共和國(guó)證券法》第二百零二條所述內(nèi)幕交易行為。

證監(jiān)會(huì)表示，本案屬于典型的聯(lián)絡(luò)、接觸型內(nèi)幕交易行政違法案件，損害證券市場(chǎng)“三公”原則，侵害了廣大投資者對(duì)上市公司信息的知情權(quán)和公平交易權(quán)，依法應(yīng)予懲處。這是一起公安機(jī)關(guān)依法審查后認(rèn)為不構(gòu)成刑事犯罪并移送證監(jiān)會(huì)管轄的行政違法案件，證監(jiān)會(huì)收到公安機(jī)關(guān)移交的案件線索后依法進(jìn)行了調(diào)查并作出行政處罰決定。證監(jiān)會(huì)始終高度重視做好行政執(zhí)法與刑事司法銜接工作，嚴(yán)格按照《行政執(zhí)法機(jī)關(guān)移送涉嫌犯罪案件的規(guī)定》（國(guó)務(wù)院令第310號(hào)）和《關(guān)于加強(qiáng)行政執(zhí)法與刑事司法銜接工作的意見(jiàn)》履職盡責(zé)。既堅(jiān)持刑事追責(zé)優(yōu)先，對(duì)在行政執(zhí)法檢查過(guò)程中發(fā)現(xiàn)的涉嫌犯罪線索，優(yōu)先依法移送公安機(jī)關(guān)追究刑事責(zé)任；又堅(jiān)持依法嚴(yán)厲打擊，對(duì)公安和司法機(jī)關(guān)依法認(rèn)定不構(gòu)成刑事犯罪并移送我會(huì)管轄的案件，依法作出處理，其中，依法應(yīng)當(dāng)給予行政處罰的，堅(jiān)決依法實(shí)施行政處罰，確保過(guò)罰相當(dāng)、不枉不縱。

值得注意的是，這一罰單創(chuàng)出了今年以來(lái)證監(jiān)會(huì)最高罰款紀(jì)錄，也超過(guò)了2019年的全年罰款總額。證監(jiān)會(huì)2019年共開(kāi)出136張罰單，罰沒(méi)金額合計(jì)約35億元。

電話泄露內(nèi)幕消息，父女一起實(shí)施內(nèi)幕交易

2014年底到2015年3月期間，健康元的實(shí)際控制人朱某國(guó)準(zhǔn)備減持鴻信行有限公司（系健康元第二大股東，簡(jiǎn)稱鴻信行）持有的健康元股份，并讓健康元公司董秘邱某豐咨詢減持的有關(guān)政策和方式。期間，歐某平參與了減持事項(xiàng)的動(dòng)議、策劃，為內(nèi)幕信息知情人。

汪耀元、汪琤琤系父女關(guān)系。內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)，汪耀元、汪琤琤使用了12個(gè)自然人賬戶和四川信托有限公司-宏贏五號(hào)結(jié)構(gòu)化證券投資集合資金信托計(jì)劃（簡(jiǎn)稱四川信托－宏贏五號(hào)）等9個(gè)機(jī)構(gòu)賬戶大量買入“健康元”，從2015年3月16日開(kāi)始大量買入“健康元”，截至4月1日共計(jì)買入88631885股，買入金額1008537292.86元，賣出13813053股，賣出金額184508346.43元，期間凈買入74818832股，凈買入金額824028946.43元。經(jīng)計(jì)算，涉案賬戶在本案內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)買入“健康元”的盈利為906362681.39元。

根據(jù)汪耀元和汪琤琤筆錄，買入“健康元”是根據(jù)其自己的決策。在內(nèi)幕信息敏感期之前，汪琤琤即已使用謝某康及其本人賬戶購(gòu)買過(guò)“健康元”。到了2015年3月，健康元發(fā)布股權(quán)激勵(lì)草案，準(zhǔn)備授予員工股權(quán)激勵(lì)，汪琤琤認(rèn)為該信息是很強(qiáng)的利好。

但實(shí)際上，內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)，汪耀元與歐某平通話5次，具體日期為2015年3月14日、15日、17日、21日、25日。證監(jiān)會(huì)表示，汪耀元在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)與內(nèi)幕信息知情人歐某平、朱某國(guó)存在聯(lián)絡(luò)、接觸，并與其女兒汪琤琤共同控制使用“汪耀元”、“汪琤琤”、“沈某蓉”等21個(gè)賬戶，在2015年3月16日至4月1日期間大量交易健康元股票，金額巨大，買入意愿十分強(qiáng)烈，其買入“健康元”時(shí)間與其和內(nèi)幕信息知情人聯(lián)絡(luò)、接觸時(shí)間高度吻合，交易行為明顯異常，且無(wú)正當(dāng)理由或正當(dāng)信息來(lái)源。汪耀元、汪琤琤的上述行為，構(gòu)成內(nèi)幕交易行為。

證監(jiān)會(huì)決定，沒(méi)收汪耀元、汪琤琤違法所得906362681.39元，并處以2719088044.17元罰款。

證監(jiān)會(huì)堅(jiān)持“嚴(yán)”的執(zhí)法主基調(diào)

證監(jiān)會(huì)強(qiáng)調(diào)，下一步將堅(jiān)決貫徹落實(shí)黨中央、國(guó)務(wù)院決策部署，在國(guó)務(wù)院金融委的統(tǒng)一指揮協(xié)調(diào)下，貫徹落實(shí)好新證券法，把“嚴(yán)”的執(zhí)法主基調(diào)長(zhǎng)期堅(jiān)持下去，一以貫之依法嚴(yán)厲打擊各類資本市場(chǎng)違法違規(guī)行為。并會(huì)同公安、司法機(jī)關(guān)構(gòu)建起自律管理、日常監(jiān)管、稽查處罰、刑事追責(zé)、集體訴訟和民事賠償有機(jī)銜接、權(quán)威高效、立體多元的資本市場(chǎng)執(zhí)法體系，綜合運(yùn)用民事、行政和刑事追責(zé)手段提高違法違規(guī)成本，為促進(jìn)發(fā)揮資本市場(chǎng)樞紐功能、更好支持疫情防控和經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展提供堅(jiān)強(qiáng)執(zhí)法保障。

內(nèi)幕交易是證監(jiān)會(huì)嚴(yán)打的重點(diǎn)領(lǐng)域，2019年公開(kāi)的內(nèi)幕交易案多達(dá)55宗，在全部公開(kāi)案件中占比超4成。梳理罰單可以發(fā)現(xiàn)，內(nèi)幕交易的形成主要有幾個(gè)方面的要點(diǎn)，包括當(dāng)事人與內(nèi)幕信息知情人關(guān)系密切且在內(nèi)幕信息公開(kāi)前頻繁或存在可疑聯(lián)絡(luò)，交易時(shí)點(diǎn)與內(nèi)幕信息知情人接觸時(shí)點(diǎn)高度吻合，交易時(shí)點(diǎn)與內(nèi)幕信息形成及公開(kāi)過(guò)程基本一致，交易涉及內(nèi)幕信息股票的資金情況等。當(dāng)事人提出的申辯往往也集中于上述方面。

證監(jiān)會(huì)多次警示處于信息優(yōu)勢(shì)地位的內(nèi)部人恪己慎行，告誡相關(guān)主體切勿熱衷于所謂“內(nèi)部消息”，法網(wǎng)恢恢，任何內(nèi)幕交易行為均有跡可循，終將受到法律嚴(yán)懲。內(nèi)幕交易行為侵害了廣大中小投資者的公平知情權(quán)，嚴(yán)重?cái)_亂了市場(chǎng)秩序。證監(jiān)會(huì)將一以貫之地對(duì)內(nèi)幕交易等違法行為予以嚴(yán)厲打擊，不斷凈化資本市場(chǎng)環(huán)境，切實(shí)保護(hù)廣大中小投資者合法權(quán)益。

值得關(guān)注的是，3月1日起施行的新證券法大幅提高了內(nèi)幕交易行政責(zé)任，將內(nèi)幕交易罰款數(shù)額由違法所得1-5倍提升為1-10倍；將原《證券法》“沒(méi)有違法所得或違法所得不足3萬(wàn)元的，處以3萬(wàn)元至60萬(wàn)元的罰款”的規(guī)定調(diào)整為“沒(méi)有違法所得或者違法所得不足50萬(wàn)元的，處以50萬(wàn)元至500萬(wàn)元的罰款”；對(duì)單位從事內(nèi)幕交易的，除對(duì)單位進(jìn)行行政處罰外，對(duì)單位直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員的罰款范圍由3萬(wàn)元至30萬(wàn)元提升至20萬(wàn)元至200萬(wàn)元。

同時(shí)，新證券法增設(shè)“投資者保護(hù)”專章，區(qū)分普通投資者和專業(yè)投資者，有針對(duì)性地作出投資者權(quán)益保護(hù)安排等。符合中國(guó)國(guó)情的證券代表人訴訟制度也將建立，成為司法救濟(jì)新渠道。