近年來，環(huán)境、社會和公司治理（ESG）因素逐步取代企業(yè)社會責(zé)任（CSR），成為上市公司的自我監(jiān)管衡量指標(biāo)。隨著追求社會責(zé)任和可持續(xù)投資的市場參與者數(shù)量（和規(guī)模）激增，日益增長的需求在很大程度上推動了這一變化。

彭博近期的一份報告強(qiáng)調(diào)，在過去十年內(nèi)，除了常規(guī)的財務(wù)指標(biāo)外，考慮ESG問題的基金經(jīng)理已經(jīng)從局外變?yōu)橹髁鳎壳?，超過30萬億美元的資產(chǎn)是通過ESG方法的廣泛定義進(jìn)行管理的。相比之下，全球股市的總市值為73萬億美元。

iEdgeSG ESG領(lǐng)先指數(shù)2020年迄今表現(xiàn)最為強(qiáng)勁五大成分股平均總回報率達(dá)11.4%

iEdgeSG ESG領(lǐng)先指數(shù)于2016年推出，以領(lǐng)先的ESG標(biāo)準(zhǔn)來衡量新交所上市公司的表現(xiàn)。自2015年末起，該指數(shù)已略跑贏海峽時報指數(shù)（STI），2020年截至5月8日這兩個指數(shù)的回報率大致相同。

盡管這兩個指數(shù)表現(xiàn)持平，在此期間iEdge SG ESG領(lǐng)先指數(shù)表現(xiàn)最為強(qiáng)勁的五大成分股——昇菘、吉寶數(shù)據(jù)中心房地產(chǎn)信托、新加坡交易所、豐樹物流信托和星和——的平均總回報率仍達(dá)11.4%，而海峽時報指數(shù)表現(xiàn)最為強(qiáng)勁的5只股票平均總回報率為1.3%。相反，2020年截至5月8日，iEdge SG ESG領(lǐng)先指數(shù)表現(xiàn)最為落后的5只成分股平均總回報率下降了40.7%，而海峽時報指數(shù)表現(xiàn)最為落后的5只股票平均總回報率下降了33.6%。

8只跑贏海指且錄得機(jī)構(gòu)資金流入股票平均總回報率為40.5%

自3月23日全球股市走低以來，近三分之一的iEdge SG ESG領(lǐng)先指數(shù)成分股錄得機(jī)構(gòu)凈流入。其中，新加坡交易所、云頂新加坡、創(chuàng)業(yè)公司、星獅物流商產(chǎn)信托和吉寶企業(yè)等成分股均錄得與其市值相匹配的最大機(jī)構(gòu)資金流入。這23只股票自3月23日收盤以來平均部分回彈35.2%，其2020年截至5月8日的總回報率下降至11.7%。在這23只股票中，在上一次審核中ESG排名最高的5只股票是云頂新加坡、吉寶企業(yè)、新加坡交易所、騰飛房地產(chǎn)信托和新航工程。

來源：新交所、彭博、湯森路透（數(shù)據(jù)截至2020年5月8日）

上述23只股票在3月的最新一次審核中，指數(shù)ESG排名高于自由浮動排名的8只股票包括向陽科技、奕豐集團(tuán)、速美商業(yè)空間信托、新航工程、昇菘、企鵝國際有限公司、凱德商用中國信托和云頂新加坡。

3月23日-5月8日，跑贏海指的9只股票的總回報率為16.1%。3月23日收盤至5月8日收盤期間，這9只股票中有8只股票錄得機(jī)構(gòu)資金流入并在上一次審核時獲得較高ESG權(quán)重，這8只股票包括向陽科技、奕豐集團(tuán)、速美商業(yè)空間信托、新航工程、昇菘、企鵝國際有限公司、凱德商用中國信托和云頂新加坡，平均總回報率為40.5%，它們在2020年截至5月8日的平均總回報率下降至15.5%。另一只股票吉貝食品在審核時獲得較高的ESG權(quán)重，3月23日-5月8日期間，其機(jī)構(gòu)凈流入變化甚微，總回報率為32.1%。

iEdge SG ESG領(lǐng)先指數(shù)框架

iEdgeSG ESG領(lǐng)先指數(shù)于2016年推出，以領(lǐng)先的ESG指標(biāo)來衡量新交所上市公司的表現(xiàn)。該指數(shù)權(quán)重的三個關(guān)鍵方面是：

其成分股包括iEdge SG ESG透明度指數(shù)的成分股。

其成分股按自由浮動市值加權(quán)，每次審核時的權(quán)重上限為15%。在3月的最新一次審核中，iEdge SG ESG領(lǐng)先指數(shù)包含了25只海指成分股，占該指數(shù)權(quán)重的88%，此前星展集團(tuán)控股的權(quán)重上限為15%。因此，其與海指回報率的相關(guān)性如上所示。

根據(jù)全球領(lǐng)先的ESG及公司治理研究和評級專家Sustainalytics，各成分股的ESG評級權(quán)重有所傾斜。成分股必須符合與亞太地區(qū)和全球同行的ESG評分相關(guān)的最低資格標(biāo)準(zhǔn)。此外，還將根據(jù)成分股在重大爭議中的參與程度，以及在此類參與中面臨的相關(guān)商業(yè)風(fēng)險進(jìn)行篩選。

這一過程意味著，目前，從可持續(xù)發(fā)展的角度來看，超過70只iEdgeSG ESG領(lǐng)先指數(shù)成分股屬于一流股票。

可持續(xù)性發(fā)展報告

此外，新交所還在2016年引入了可持續(xù)性發(fā)展報告機(jī)制，為公司如何識別和管理ESG因素帶來的風(fēng)險和機(jī)遇提供了更為全面的視圖。

可持續(xù)發(fā)展報告的五個主要組成部分是：

必要的ESG因素，包括選擇這些因素的原因、它們與業(yè)務(wù)和業(yè)務(wù)模式的相關(guān)性、戰(zhàn)略和關(guān)鍵利益相關(guān)者，以及做出選擇的過程。

針對每個重要ESG因素的政策和實(shí)踐，以及它們在先前披露目標(biāo)中的表現(xiàn)。需要包括描述性和定量信息。

下一年度與每個必要ESG因素相關(guān)的目標(biāo)/目的。

適合行業(yè)和商業(yè)模式的可持續(xù)性發(fā)展報告框架，說明如此選擇的原因。

董事會的聲明，聲明內(nèi)容包括考慮將可持續(xù)性發(fā)展問題作為其戰(zhàn)略制定的一部分，確定必要ESG因素，并對必要ESG因素的管理和監(jiān)測進(jìn)行監(jiān)督。

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