“職業(yè)投資”即不再依靠朝九晚五般的掙取工資性收入，而是通過不定期的從現(xiàn)有投資組合中提取現(xiàn)金流、去維持家庭的日常開支。

有更多時間陪伴家人享受生活，不用再承受職場中的爾虞我詐和工作壓力，是很多人選擇全職投資的初衷。但畢竟這似一條難以逆行的單行道，須考慮周全！

今年因為疫情的影響，各行各業(yè)遭受了不同程度的沖擊。部分工薪族收入大降、甚至已停薪在家，開始尋思其他謀生方式。有幾位朋友私下找我訴苦，探討職業(yè)投資的可行性。筆者已全職投資五年多，借此機會和各位深入的聊一聊這個話題。

全職做投資 究竟需要多少錢？

說說我的理解。1994年，美國麻省理工學院學者William Bengen提出著名的“4%法則”：即自你退休開始，每年從已有的退休金儲備中提取不超過4%的本金，那么就可以實現(xiàn)這筆退休金到死都花不完。

按照這個年提取率“4%法則”我們可以推算出：在剔除自住房產(chǎn)之后，當你手中可供投資的資金、大于家庭每年開支的25倍（1除以4%），那么就已經(jīng)基本達到了可以隨時退休的最低門檻。

假設目前家庭每年開支20萬，那么你應有500萬以上的可投資金。這是一個不錯的思路，但對于職業(yè)投資來說、這可能遠遠不夠~

A、通貨膨脹

“4%法則”是海外成熟市場環(huán)境下的理想值。但此提取方式有一個附加條件：如果之后的通脹率有所波動，那么你仍需根據(jù)每年實際通脹水平去調(diào)整這個提取率，即4%只是期初提取率。

我國作為新興經(jīng)濟體，長期可能要應對更加復雜的經(jīng)濟環(huán)境、和波動更甚的通脹水平，再綜合考慮到我們的預期壽命在未來仍會提高，如果我們?nèi)园阎鹉甑奶崛÷试O定為4%、顯然是偏多了。

B、投資收益率

剔除通脹的因素，“4%法則”即該投資組合可正常維持二十五年的日?；ㄤN。但如果你的投資收益率，長期大幅跑輸實際通脹水平了呢？

譬如真實通脹率為10%、而你只能實現(xiàn)6%的長期年化收益率時，那么等于每年提取4%之后、實際該筆資金年均折損了8%的購買力（10%-6%+4%），顯然維持不了25年這么久。現(xiàn)實很殘酷~ 能長期跑贏實際通脹水平的投資者，少之又少。

如果你還是只會一把梭式押注、或保守的存銀行低息理財，那么在市場不確定和降息預期的大背景下，有限的資金肯定不夠你折騰幾年的。普通的投資者，只能通過積累更多的本金、去保證投資組合的永續(xù)性。

C、您的年齡

很多人會忽視年齡因素。30來歲就想著全職投資的小伙、和55歲臨近退休的大叔相比，顯然不在同一起跑線上。由于前者還很年輕，即未經(jīng)歷家庭開支的高峰期、距離法定領取養(yǎng)老金的年齡還剩數(shù)十年。同樣全職做投資、年輕是劣勢！

為了更好的覆蓋掉以上這些風險，確保不會在人生中后期、提前耗盡所有儲蓄。我給出的建議是：如果已人到中年、那么有必要把年提取率降低至2.5%左右。即等到可投資金積累至相當于家庭年開支的40倍后、再考慮提前退休的可能性。

如果你還年輕？那么該投資組合須維系今后整整半個世紀的生計，這變數(shù)太大了。考慮到年輕人職場空間也比較大，我不建議過早邁出職業(yè)投資這一步！

圖1：假設投資組合的長期年化收益率為11%，未來實際通脹率為6%/年，初始提取率設在8%，那么這筆錢理論上可以維持到第17年（參考圖1、2）。

這僅僅是一個理想值！投資預期設的越高、這種收益越不可能線性的實現(xiàn)。譬如你本想花幾年時間、做一輪預期15%年化的長線投資，卻在全職投資后的前五年不幸經(jīng)歷了大熊市。這筆錢很可能在市場尚未起色之前、就已經(jīng)被無法避免的家庭支出消耗殆盡了。

TIPS：每年穩(wěn)定線性增長的高收益項目，大概率是投資騙局（如高息P2P）。

圖2：即使通脹預期不低、投資收益率一般般，每年提取2.5%的話是足夠維持很長時間的。

我們不必把這個40倍數(shù)值，當成財務自由、或者職業(yè)投資的終極目標，這只是大致的方向。當你積累的可投資金離這個數(shù)值越來越近時，自然距離自由更近了一些。