我們可以明確，99%的股票，95%的時間都是賢者時間，橫盤震蕩沒人玩的狀態(tài)，只有5%的時間才上場表現(xiàn)。

把A股小4000家股票的月線圖花半天時間看一下，就知道歷史了，未來也是一樣的，那就是，1%的股票是以一個斜率一直向上走的，其余的股票，都是周期，區(qū)別只是周期大小，只是以水平線為中心軸，上下來回周期，還是以某一個斜率向上的直線為中心軸上下來回周期。

基于這個認(rèn)知，我們來推導(dǎo)投資賺大錢的策略。

價值投資

根據(jù)基本面選股，做長線投資的人，是一定需要培養(yǎng)定力的，因?yàn)橐淌?5%的寂寞，換取那5%的綻放。

除了定力，更重要的是倉位，沒有倉位，即使定力足夠，忍受了95%的折磨，最后綻放了又如何？所以，基本面投資大師，都是集中持股的，看看巴菲特現(xiàn)在二級市場前五大持股倉位的占比就知道了。

倉位》定力》選股》買點(diǎn)賣點(diǎn)，這是我認(rèn)為基本面+長期投資者賺大錢的策略。

一定要注意，我說的是賺大錢。不懂的話，凱利公式了解一下。

關(guān)于定力和是否敢于上倉位，有的人天生就有，巴菲特說這是天生的，我認(rèn)同。所以，怎么培養(yǎng)我也不知道。

戰(zhàn)術(shù)上有兩種做法：

一是看好了、估值覺得合適，就買了，直到買夠了為止，然后臥倒，等待，這種方式持股數(shù)量有限，持倉應(yīng)該不會超過10只；最終，主力股票至少也要盈利2倍以上才會退出。持倉周期一般也要2年以上吧。

二是看好了就買，但是倉位都不大，持倉股票數(shù)量很多，看好的集中很緩慢，然后，等待，發(fā)現(xiàn)哪只股票啟動了，或者說看見球員上場了，立刻調(diào)整倉位，把其它股票趴著的倉位迅速賣掉，換股集中到這個股票上面，迎接5%的綻放。這種操作單只股票盈利可能一倍左右就退出了。持倉周期短一些，比如1-2年。

我理解風(fēng)生水起、小兵是戰(zhàn)術(shù)一，馮柳是戰(zhàn)術(shù)二。我的理解對不對我也不知道。

至于巴菲特，他選的是“1%的股票是以一個斜率一直向上走的”，這種股票的特點(diǎn)是估值一直是合理的，沒有低估的時候，賠率和彈性不好。巴菲特、段永平、雪球一些基金持倉這種股票，因?yàn)樗麄冞^了財務(wù)自由階段，只需要穩(wěn)健增值就好了。所以，選擇哪類股票是根據(jù)個人的財務(wù)狀況來的。

題材概念投機(jī)

根據(jù)題材選股，做中短線投資的人，我認(rèn)為需要的能力不是定力，而是看盤。

本身參與題材股，就是參與的5%綻放的時間，你跟我說需要定力，這不合邏輯，煙花正在綻放呢，不需要等待呀，需要啥定力，肯定是看完走人呀，當(dāng)然，你不知道煙花是放完了還是中間的空檔？那這不是定力，二是看盤的功夫不到家，你需要去練習(xí)看盤，會看盤了，自然就能欣賞完整個煙花綻放的過程。

只有真正懂得看盤，看懂啥是出貨，才能知道該不該賣，如果看不懂出貨，那自然是選了一直大牛股，賺了幾個點(diǎn)就被洗盤洗跑了。然后不斷的拍大腿。

對于中短線投資者需要的看盤能力，跟長線投資者需要的定力是一模一樣的，我覺得是天生的，后天培養(yǎng)可能不會有多大的效果。反正我沒有。

很多人買題材股還要拿基本面說是，我覺得要么是割韭菜，要么是起步就錯了，題材股的基本面是用來給自己壯膽的，看可以，但請別深信，題材股一兩年內(nèi)不會有對應(yīng)的業(yè)績出來，都是預(yù)期，忽悠別人看基本面可以，但是自己心里要知道，都是忽悠，自己要趕在最后一個傻子入場前走人。比如最近大熱的大米食用油、RCS、數(shù)字貨幣、疫苗甚至磁懸浮這種（口罩呼吸機(jī)這種不算題材股，疫苗過幾個月也不是題材，我管這種叫價值投機(jī)）。

我覺得，題材股投資，核心就是看K線，當(dāng)然不是各種技術(shù)指標(biāo)，而且看到K線背后資金的涌動，這種東西我不懂，也是胡說，我理解就是一種感覺吧。

所以，你說，選了題材股，拿不住，賺了小錢就跑了，你說需要培養(yǎng)定力，我認(rèn)為這邏輯不對，題材股需要培養(yǎng)的是看盤的能力，這是我的理解。

我自己也偶爾小賭怡情一把，買一點(diǎn)點(diǎn)題材股，純粹是娛樂的性質(zhì)，我自己目前思考對于題材股玩法的戰(zhàn)術(shù)是這樣的：

倉位：平均倉位法，開始就要定好參與的總資金量和總股個數(shù)，比如10萬元，玩5只股，那么每個股票給的倉位就是2萬，不能多也不能少，沒有股可以不買，但是買就是固定的倉位，然后，看好了，就一次性買入。

定力：怎么樣能夠拿住呢？買入的時候就設(shè)好止損位，不到止損位不出，到了止損位必須出，那么，中途的調(diào)整你就不怕了。至于未來的賣點(diǎn)，那需要你自悟了。

題材投資的難點(diǎn)，在于紀(jì)律，選股和買點(diǎn)一定會有錯，上面的設(shè)計可以保證自己的操作系統(tǒng)在勝的概率大于錯的概率的情況下，可以贏，那么，剩下的就是選股能力了，會選股是保證勝的概率》錯的概率的前提，疊加倉位和止損等紀(jì)律的嚴(yán)格執(zhí)行，最終的結(jié)果是會贏。

紀(jì)律＞選股＞倉位＞定力。

價值投機(jī)

口罩、呼吸機(jī)這種屬于價值投機(jī)，類比2019年的龍盛、金溢科技、興齊等。增發(fā)收購公司之類的也算這種，也就是，一個事件會給企業(yè)帶來變化，而不是虛的瞎炒。

價值投機(jī)的核心，是評估事件的影響力，判斷事件可以給企業(yè)帶來的價值，然后再評估事件可以給股價帶來的溢價程度，比如說翻一倍還是兩倍還是五倍？

如果事件是漸進(jìn)的，就需要持續(xù)跟蹤，比如大宗商品漲價，方大碳素這種。

價值投機(jī)，我認(rèn)為核心是把我機(jī)會的能力，這個需要大量的閱讀和思考，以及機(jī)會出現(xiàn)后的判斷和果斷。

機(jī)會不常有，只留給有準(zhǔn)備的人，說的就是這種。

雪球好多幾年幾十倍的高手，做的都是這種機(jī)會，因?yàn)檫@種有錨，敢下重倉，如果說題材股靠的是正確的操作系統(tǒng)+嚴(yán)格的紀(jì)律執(zhí)行力+優(yōu)秀的選股能力+日積月累復(fù)利賺大錢，那么價值投機(jī)和價值投資，靠的就都是重倉賺大錢。