重溫電影《七宗罪》，片中對犯罪心理學(xué)做了詳盡的描述，而罪犯通過《圣經(jīng)》的道德審判來殺人，更具社會意義。一個(gè)警察最終成為兇手計(jì)劃的執(zhí)行者，這是對社會和人生的巨大諷刺。人的缺點(diǎn)是與生俱來的，將缺點(diǎn)無限放大就是“罪”。

七宗罪（拉丁語：septem peccata mortalia；英語：seven deadly sins），天主教稱七罪宗，或稱七大罪、七原罪，屬于天主教教義中對人類惡行的分類。歸入這一類別的，能夠直接形成其他不道德的行為或習(xí)慣。罪行按嚴(yán)重程度，由重到輕依次為傲慢、嫉妒、暴怒、懶惰、貪婪、暴食和色欲。同樣，交易中也有“七宗罪”，一罪都不能犯，犯了就要付出代價(jià)。結(jié)合近期行情變化較大的PP期貨品種，筆者談一談做交易時(shí)投資者容易犯的“七宗罪”。

“滿倉出擊”

在一個(gè)品種上滿倉做多或做空。有些投資者的交易方式比較激進(jìn)，經(jīng)常下重手滿倉做一個(gè)品種，特別是在有市場氛圍刺激行情的情況下，荷爾蒙瞬間高升，沖動(dòng)進(jìn)場。3月9日，國際原油價(jià)格隔夜大跌，當(dāng)日開盤化工品種領(lǐng)跌，多數(shù)品種跌停開盤或快速跌至停板，空頭氛圍濃厚。在這種情況下，有的投資者可能選擇滿倉做空PP2005合約，跌停板打開即可成交。不過，后面兩天PP期價(jià)從6841點(diǎn)反彈到7073點(diǎn)，反彈幅度為3.4%，滿倉的情況下，賬戶虧損可能高達(dá)23%（按百分15%保證金比例計(jì)算）。同時(shí)，由于PP期價(jià)重返7000點(diǎn)以上，投資者的恐慌情緒大幅提升，很可能會空單出局。這樣一來，如果后期PP期價(jià)跌到5658點(diǎn)，投資者就與之無緣了。

筆者認(rèn)為，控制倉位也是控制情緒的一種體現(xiàn)，無法控制倉位就說明情緒失控了，交易的風(fēng)險(xiǎn)也就顯而易見。結(jié)果就是，即使大方向做對了，曲折的價(jià)格波動(dòng)也會把滿倉的你甩出去。

“朝三暮四”

不少投資者對很多技術(shù)分析方法都很感興趣，經(jīng)常是十八般武藝在身，但不是樣樣精通，而是樣樣不通，他們胡亂輪換著使用幾種技術(shù)分析工具。比如，3月31日，投資者認(rèn)為KDJ指標(biāo)出現(xiàn)了“金叉”，于是進(jìn)場做多；到了4月3日，PP期價(jià)高開后大幅走低，他認(rèn)為這是“淡友反攻”（看空K線組合），于是反手做空；到了4月7日，PP期價(jià)高開走高，他認(rèn)為前期（2月與3月上旬）的平臺低點(diǎn)會有壓力，于是堅(jiān)持持有空單；到了4月8日，PP期價(jià)繼續(xù)振蕩走高，卻遭遇60日均線與7000點(diǎn)整數(shù)大關(guān)，他堅(jiān)持認(rèn)為壓力會回調(diào)。然而，結(jié)果卻是PP期價(jià)繼續(xù)快速走高，4月13日再度漲停報(bào)收于8056點(diǎn)。這個(gè)時(shí)候，他的賬戶很可能已經(jīng)無力回天了。在這個(gè)過程中，他用到了好幾種技術(shù)工具，比如，KDJ指標(biāo)、K線組合、平臺壓力、均線系統(tǒng)、關(guān)口壓力。很可惜，由于他的“朝三暮四”，本來應(yīng)該大賺一筆的，卻變成了大虧特虧。

筆者認(rèn)為，胡亂切換技術(shù)工具，只是在為自己交易看法的堅(jiān)持找借口，更容易“火上澆油”。如果單純一點(diǎn)，則能憑借KDJ指標(biāo)的“金叉”，從3月31日持單到4月13日甚至更久（因?yàn)檫@時(shí)候KDJ還沒向下交叉）。即使你這次的“金叉”是“瞎貓”，最后也能幸運(yùn)地碰上“死耗子”。

“地基不穩(wěn)”

“地基不穩(wěn)”是大部分投資者的通病，不管是基本面分析還是技術(shù)面分析。許多投資者的分析工具都有明顯的缺陷，并且在沒有彌補(bǔ)辦法的情況下便投入使用。

上述的例子中，PP2005合約在4月8日反彈到7000點(diǎn)后回落，投資者認(rèn)為這個(gè)位置有很大的壓力，期價(jià)會回落，這本身就說明技術(shù)分析不到位。因?yàn)閴毫κ强梢酝黄频模⒎菈毫ξ坏膲毫秃苤?，期價(jià)觸碰到壓力位后就一定會大幅回落。

筆者認(rèn)為，分析是投資者下單交易的前提，好的工具、正確的用法能讓投資者擁有扎實(shí)的“地基”，從而可以蓋上自己夢想中的高樓。

“異想天開”

春節(jié)長假后，受新冠肺炎疫情的影響，口罩概念股被許多投資者注意，而PP是與口罩生產(chǎn)原材料相關(guān)的品種，加上春節(jié)后PP期價(jià)表現(xiàn)堅(jiān)挺，許多投資者開始盲目看多。當(dāng)時(shí)PP期價(jià)在7000點(diǎn)附近，投資者就認(rèn)為后期要漲到8000點(diǎn)甚至要漲到9000點(diǎn)以上，根本不正視基本面或其他影響因素的進(jìn)一步變化。到了3月，國際原油價(jià)格大跌，PP期價(jià)也未能幸免，從7000點(diǎn)以上跌至5658點(diǎn)，幅度高達(dá)20%。這個(gè)時(shí)候，在2月做多的趨勢型投資者一般都抗不到4月中旬的8000點(diǎn)以上（輕倉對沖組合的除外）。

筆者認(rèn)為，做交易要實(shí)際一點(diǎn)，切忌“異想天開”。多空總是同時(shí)存在，但并非同時(shí)發(fā)力，投資者需要找準(zhǔn)現(xiàn)在發(fā)力的是多頭還是空頭。

“隨心所欲”

許多投資者在交易過程中的定位不清晰，長線變短線，短線變長線。定位不清晰將很難有準(zhǔn)確的分析，因?yàn)槠谪浧贩N在價(jià)格的波動(dòng)過程中，長短方向可能是相互矛盾的。4月8日，PP2005合約期價(jià)上漲到7000點(diǎn)后遭遇壓力，當(dāng)日從短周期來看，存在做空機(jī)會。然而，這時(shí)候投資者可能只是想進(jìn)場做一把短線空單，但價(jià)格回落幅度超乎預(yù)期，達(dá)到了260點(diǎn)（從7000點(diǎn)附近跌至6740點(diǎn)左右），這時(shí)候投資者激動(dòng)了，興奮地把短線空單留成隔夜單，因?yàn)榭此聘∮S厚，就想起了那句“讓利潤奔跑吧”。結(jié)果呢？次日PP期價(jià)并未繼續(xù)下跌，而是振蕩走高。其實(shí)，PP期價(jià)突破了前一日高點(diǎn)時(shí)，應(yīng)該做止損的，但由于投資者的“隨心所欲”，使得空單繼續(xù)留了兩天，所以到了4月13日空單就尷尬得連神仙也救不了了。

筆者認(rèn)為，清晰定位、正確分析、嚴(yán)格風(fēng)控，才能讓交易立于不敗之地。

“盈少虧多”

賺一點(diǎn)點(diǎn)就跑，虧的時(shí)候硬抗，直到大虧“割肉”，這是許多投資者的常態(tài)。3月底到4月中旬，在PP期價(jià)大幅上漲的過程中，相信有不少投資者是做多的，但許多投資者很可能連“魚頭”都沒吃完，更不用說“魚身”了。反過來看，做空的投資者也不少，但虧得大的就比較多了。比如，4月10日PP期價(jià)低開，瞬間跌落至7000點(diǎn)下方，那么就會有投資者做空，理由是PP期價(jià)在7000點(diǎn)站不穩(wěn)，加上當(dāng)日其他化工品種都是大幅低開，同時(shí)國際原油價(jià)格也是大跌的。實(shí)際上，當(dāng)日PP期價(jià)在緩慢持續(xù)回升，如果投資者的心態(tài)不好，就會被“溫水煮青蛙”，空單一步步抗到尾盤，然后看到封漲停板并不堅(jiān)決，結(jié)算價(jià)也比較低，就很可能留著空單隔夜了。因此，4月13日期價(jià)大幅高開沖擊漲停，就使得10日的短線空單變成了大虧。

筆者認(rèn)為，“盈少虧多”是許多投資者虧損的根本狀態(tài)。想要改變，就得讓盈利和虧損時(shí)的心態(tài)一樣，處理交易的手段也一樣。

“冥頑不靈”

技術(shù)分析三大假設(shè)的第二條——“價(jià)格以趨勢的方式演變”，是投資者入市的前置條件，因?yàn)閮r(jià)格如果沒有趨勢，就吸引不了投資者。不過，市場趨勢終究會改變，而有些投資者的看法卻不會改變（死多或死空），這個(gè)時(shí)候虧損就開始產(chǎn)生了。在4月2日之前，PP期價(jià)處在空頭趨勢中，但從2日開始期價(jià)趨勢就改變了，因?yàn)?日的上漲打破了3月中旬到3月下旬這段時(shí)間的加速下降趨勢線。如果投資者還是堅(jiān)持之前的做空，那么4月期價(jià)波動(dòng)將會使得之前做空的利潤回吐甚至產(chǎn)生倒虧。

筆者認(rèn)為，價(jià)格雖以趨勢的方式演變，但趨勢也會有終結(jié)的時(shí)候。

整體而言，交易中有“七宗罪”，投資者只有不“犯罪”，交易才能穩(wěn)定發(fā)展，才能最終走向成功。