大家都知道賺錢(qián)的人只是少數(shù)，但并沒(méi)有多少人相信真理只在少數(shù)人手中的說(shuō)法，在大多數(shù)人潛意識(shí)里，少數(shù)服從多數(shù)的思想根深蒂固，但是事實(shí)往往是相反的，在別人不敢買(mǎi)入時(shí)買(mǎi)入，在別人拼命買(mǎi)入時(shí)賣(mài)出，這才能吃到中間最肥美的那塊肉。

做那少數(shù)人是需要勇氣的，往往會(huì)被人恥笑，被人所排斥，因此，真正在股市中賺錢(qián)的人一般都比較孤獨(dú)，至少在股市這一條路上是孤獨(dú)的。

中國(guó)改革20多年，就是一個(gè)國(guó)有資產(chǎn)不斷流入私人腰包的過(guò)程，證券市場(chǎng)又怎么能例外。其實(shí)所謂的盈利模式，就是自己建好老鼠倉(cāng)，用公家的錢(qián)往上打，簡(jiǎn)單得很。那一個(gè)個(gè)堅(jiān)決的漲停，拉起來(lái)氣勢(shì)如虹，毫不哆嗦，是什么讓里面的資金如此興奮，難道是上市公司業(yè)績(jī)良好、分配優(yōu)厚、題材獨(dú)特？

這些都是給別人看的，真正讓他們勇往直前的是想到自己的小金庫(kù)正在跟著不斷膨脹，香車(chē)豪宅指日可待。后來(lái)市場(chǎng)看到許多大盤(pán)股都有大機(jī)構(gòu)入住，歡呼什么“藍(lán)籌時(shí)代”。其實(shí)是因?yàn)閹啄甑陌l(fā)展，老鼠倉(cāng)規(guī)模已經(jīng)太大，小盤(pán)股已經(jīng)容納不下了，改用大盤(pán)股做做波段，倒也有滋有味。

每遇股市下挫，投資者哀鴻遍野，整個(gè)市場(chǎng)都顯得了無(wú)生機(jī)。專(zhuān)家、學(xué)者、網(wǎng)友都在尋找導(dǎo)致股市下跌的原因，以及探討該如何拯救中國(guó)股市。但我覺(jué)得很多朋友甚至專(zhuān)業(yè)投資者，仍然沒(méi)有看清我們股市的本質(zhì)，對(duì)中國(guó)股市的認(rèn)識(shí)存有相當(dāng)多的誤區(qū)。

現(xiàn)絕大多數(shù)虧損或套牢的股民，皆在操作上犯著相似的錯(cuò)誤，甚至踏入同樣的誤區(qū)。本人多年來(lái)接觸了太多的中小投資者以及專(zhuān)業(yè)投資者，總結(jié)出散戶(hù)投資者的幾個(gè)誤區(qū)，以警示后來(lái)者。

一、堅(jiān)持價(jià)值投資的理念

在中國(guó)，巴菲特作為所有投資者神一樣的偶像，他的價(jià)值投資理念也被廣泛推崇，就連郭樹(shù)清也公開(kāi)鼓勵(lì)股民堅(jiān)持長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資的理念?？墒?，中國(guó)股市過(guò)去的20年沒(méi)有出現(xiàn)過(guò)巴菲特，在很久的將來(lái)，我認(rèn)為也不會(huì)有。

正如之前所說(shuō)，我們股市設(shè)計(jì)的初衷，就是幫助國(guó)有企業(yè)擺脫困境，進(jìn)行圈錢(qián)補(bǔ)虧。大量的地方國(guó)企受地方政府控制，明目繁多的兼并重組、資產(chǎn)注入、無(wú)償資產(chǎn)劃撥、大股東占款和關(guān)聯(lián)交易，種種行為與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)行為相去甚遠(yuǎn)，這樣的企業(yè)，如何能把給投資者帶來(lái)回報(bào)作為經(jīng)營(yíng)目的？

而后，大量民營(yíng)企業(yè)靠做假賬拉關(guān)系上市，本著“重融資、輕投資、重圈錢(qián)、輕回報(bào)”的游戲規(guī)則大行其道，又如何讓中小投資者理性地去分析這些企業(yè)的真實(shí)投資價(jià)值。

巴菲特的成功，需要特定的土壤和環(huán)境。在歐美成熟的股票市場(chǎng)，普遍存在一種社會(huì)意識(shí)，它承認(rèn)和尊重價(jià)值創(chuàng)造者，承認(rèn)和尊重由此而積累起來(lái)的財(cái)富。形成這樣的社會(huì)意識(shí)要有理性和公平作為基礎(chǔ)，但是在中國(guó)股市，很少有企業(yè)會(huì)把創(chuàng)造社會(huì)財(cái)富作為企業(yè)經(jīng)營(yíng)的最終目的，也很少有企業(yè)會(huì)把中小投資者的利益放在首位。

我們看到更多的是，各種企業(yè)虛構(gòu)財(cái)報(bào)，靠編造美夢(mèng)神話(huà)把散戶(hù)財(cái)富據(jù)為己有，直到榨干后又換下一批，如此惡性循環(huán)，股民如何能指望企業(yè)為股民創(chuàng)造財(cái)富。

我們的股市充斥了太多不具有投資價(jià)值的企業(yè)，所以盲目尊崇價(jià)值投資，寄希望于分享企業(yè)成長(zhǎng)所帶來(lái)的財(cái)富，也是完全不現(xiàn)實(shí)的愿望（注意：此處并不是反價(jià)值投資，而是對(duì)那些盲目追求價(jià)值投資的散戶(hù)的警告）。

二、膽小

只要強(qiáng)勢(shì)股一漲就害怕，只能掙些小錢(qián)。在歷經(jīng)市場(chǎng)的幾輪調(diào)整后，不少股民“虧怕了”，因此膽子變得越來(lái)越小，買(mǎi)了股票只要出現(xiàn)上漲就恨不得立即拋出，于是錯(cuò)過(guò)了強(qiáng)勢(shì)股的飆漲，只賺得區(qū)區(qū)幾十元或幾百元的蠅頭小利，難以彌補(bǔ)曾經(jīng)虧損的碩大窟窿。

三、追求完美

總是期盼買(mǎi)在最底、拋在最高。其實(shí)，這種“理想主義”恰恰是多數(shù)股民虧損的思想源頭。在這種錯(cuò)誤理念的驅(qū)使下，適時(shí)止盈止損被拋到了腦后，于是只能白白地一次又一次地坐“過(guò)山車(chē)”。

四、寄希望政府拯救股市

從過(guò)往討論看，很多朋友都覺(jué)得我們股市改革力度不夠，使得投資者(尤其是散戶(hù))的利益得不到保護(hù)，從而造成了中小股民大面積的虧損，于是給證監(jiān)會(huì)提出了大量政策方面的建議，媒體上呼吁政府救市的聲音也相當(dāng)大。但我認(rèn)為，指望政府救市，本身就是一個(gè)偽命題。

回想一下，老郭上任后，對(duì)國(guó)內(nèi)股市進(jìn)行了一系列的重大改革，從引導(dǎo)和強(qiáng)化上市公司分紅，到鼓勵(lì)長(zhǎng)線(xiàn)資金入市；從降低交易費(fèi)等市場(chǎng)運(yùn)行成本，到完善新股發(fā)行體制和退市制度；從新三板擴(kuò)容進(jìn)程加速，到債券市場(chǎng)醞釀破繭…盡管部分改革措施被大家所認(rèn)可，但在治市新政頻出的同時(shí)，卻是股市的持續(xù)低迷，市場(chǎng)反而越管越?jīng)]有信心。

其本質(zhì)，還是因?yàn)槲覀儧](méi)有認(rèn)清中國(guó)股市建立的宗旨，以及在這之后形成的利益分配規(guī)則。

曾多次提到，中國(guó)股市最初成立的目的就是為了幫助國(guó)有企業(yè)擺脫困境。通過(guò)各級(jí)行政關(guān)系，以資產(chǎn)重組的巧妙手法，先是國(guó)有中小企業(yè)以股票發(fā)行份額分配方式進(jìn)入股市圈錢(qián)，去彌補(bǔ)被剝離掉的無(wú)盡虧損，然后大多數(shù)大型國(guó)有企業(yè)紛紛進(jìn)入市場(chǎng)，猶如猛獸般將股市財(cái)富洗劫一空，在此效應(yīng)帶動(dòng)下，中小民營(yíng)企業(yè)靠著做假賬拉關(guān)系最后登場(chǎng)，分得剩下的一點(diǎn)點(diǎn)利益。

在這樣的情況下，政府可以隨意決定哪家公司上市、上市價(jià)格和融資規(guī)模，政府不僅對(duì)股市信用進(jìn)行完全的擔(dān)保，而且主導(dǎo)了整個(gè)股市的運(yùn)作過(guò)程，從而決定了股市的利益分配關(guān)系。當(dāng)整個(gè)市場(chǎng)的規(guī)模、行情完全取決于政府政策的時(shí)候，我們的股市不但成為了上市公司圈錢(qián)的地方，也為滋生內(nèi)幕交易提供了絕佳土壤，同時(shí)，也成了機(jī)制內(nèi)的某些利益集團(tuán)擴(kuò)大權(quán)力、謀取私利的工具。

在這種制度下，我們的股市已經(jīng)形成了一條根深蒂固的由政府、莊家、企業(yè)逐級(jí)分配財(cái)富的食物生態(tài)鏈：企業(yè)賺散戶(hù)股民的錢(qián)、莊家賺優(yōu)勢(shì)博弈的錢(qián)、政府賺所有參與者的錢(qián)。一旦股市走上了這條道路，任何技術(shù)性的改革都只是頭痛醫(yī)頭腳痛醫(yī)腳，解決不了股市最根本的問(wèn)題，也扭轉(zhuǎn)不了散戶(hù)股民處于食物鏈最底端任人宰割的局面。

因此，想要從根本上解決股市的問(wèn)題，只有打破由政府主導(dǎo)的既定利益分配規(guī)則，推翻現(xiàn)有體制重新構(gòu)建金融體系，這是一個(gè)多么痛苦而漫長(zhǎng)的過(guò)程！想要把拯救股市的希望寄托在需要革自己命的政府身上，我只能說(shuō)，這是一個(gè)很傻很天真的幻想。

五、熱衷于打探和跟隨消息并奉之為盈利捷徑

雖說(shuō)現(xiàn)有調(diào)查結(jié)果顯示，81.25%的股民更傾向于按照自己的分析進(jìn)行選股和決策，但仍有近20%的投資者喜歡聽(tīng)從于一些偽專(zhuān)家或媒體薦股。事實(shí)上，即便投資者依從于自己的分析來(lái)買(mǎi)賣(mài)股票，也難免會(huì)參考一些市場(chǎng)上的小道消息。這樣一來(lái)，一旦某個(gè)假消息出自于某個(gè)自己比較信賴(lài)的人，那么套牢虧損也避免不了。

六、把所有虧損都?xì)w結(jié)為外因

面對(duì)如此行情，我們有理由懷疑經(jīng)濟(jì)形勢(shì)對(duì)股市的影響，也有足夠理由去指責(zé)政府的各種不作為，因?yàn)檎胸?zé)任和義務(wù)為我們創(chuàng)造一個(gè)公平、理性的投資環(huán)境。但是，導(dǎo)致股民嚴(yán)重虧損并非完全來(lái)自于外部，我們自身也有非常不理性的因素。

試想一下，如果莊家布局時(shí)我們不賭，利益誘惑時(shí)我們不貪，打壓施政時(shí)我們不懼，又怎會(huì)上當(dāng)而處于他為刀俎，我為魚(yú)肉的被動(dòng)境地？正是股民自己以暴利投機(jī)的心態(tài)入場(chǎng)，以賭博、貪婪、恐懼的心態(tài)投資，更加助長(zhǎng)了中國(guó)股市的賭博風(fēng)氣。我們都知道，這個(gè)股市本身不會(huì)給我們帶來(lái)高收益，甚至缺乏公平的游戲規(guī)則會(huì)讓我們輸?shù)脩K不忍睹，但總還是有那么多人帶著一夜暴富的幻想。

進(jìn)入這個(gè)賭場(chǎng)中來(lái)；我們都知道，新股以高于幾十倍的市盈率一茬一茬在低迷市場(chǎng)中發(fā)行的時(shí)候，其風(fēng)險(xiǎn)不言而喻，但還是有無(wú)數(shù)的股民帶著賭一把的心態(tài)排隊(duì)等著認(rèn)購(gòu)；我們也都知道，控制風(fēng)險(xiǎn)和學(xué)會(huì)止損有多重要，但還是寄希望市場(chǎng)反彈，死抱不放。

很多虧損，我們?cè)臼强梢员苊獾模褪且驗(yàn)榭朔涣俗陨砬榫w的影響，導(dǎo)致最終的操作失誤和嚴(yán)重虧損。

七、缺乏耐心

買(mǎi)了恨不得立即就漲。由于賺錢(qián)心切，一批又一批的“股市急性子”應(yīng)運(yùn)而生。在貪念的驅(qū)使下，一些不留神“左側(cè)買(mǎi)入”的投資者很難有十足的耐心等待個(gè)股盤(pán)整，于是見(jiàn)個(gè)股買(mǎi)后未漲便立即割肉換股，就這樣反復(fù)數(shù)次，資金就被折騰得“大傷元?dú)狻绷恕?

八、不會(huì)空倉(cāng)等待

有錢(qián)就恨不得變成股票，踏空要比挨套難受。本人身邊就曾有不少這樣的股民，常常打探“下一個(gè)熱門(mén)板塊”，似乎資金只有進(jìn)入股市才安心，哪怕市值隨著市場(chǎng)調(diào)整而上下浮動(dòng)也無(wú)關(guān)緊要，只要不踏空心里就踏實(shí)?？墒?，不懂得“休息”的人，往往是賠得最慘的人。

九、投資過(guò)于分散，在資金不多的賬戶(hù)中股票數(shù)量超過(guò)10只

事實(shí)上，這通常是新股民較愛(ài)犯的錯(cuò)誤。在他們看來(lái)，持有個(gè)股數(shù)量越多就越有可能盈利，畢竟今天這只漲，明天那只漲，總比持有一兩只股票的漲升概率大。殊不知，當(dāng)個(gè)股數(shù)量持有較多時(shí)，不僅讓資金過(guò)度分散，同時(shí)也增加了操作負(fù)擔(dān)。一旦大盤(pán)遭遇調(diào)整，個(gè)股將無(wú)一幸免。

以上九點(diǎn)本人感覺(jué)尤其重要，股市中賺錢(qián)的人都是膽大心細(xì)的人，而那些總是猶猶豫豫畏手畏腳的人也許連殘羹冷炙都討不到一口，行情總在懷疑中誕生，在興奮時(shí)滅亡，讓人總是措手不及。

如果你走不出這些誤區(qū)那么離成功還是遙不可及的。就像這次的下跌本是尋找被錯(cuò)殺好股票的最佳時(shí)機(jī)，但由于人的慣性思維所致，在暴跌過(guò)后反而無(wú)人相信行情會(huì)好轉(zhuǎn)，很多人只會(huì)看到更低，不可否認(rèn)，在股票跌入低估區(qū)域后不見(jiàn)得是最低點(diǎn)，但低估時(shí)買(mǎi)入未來(lái)一定也會(huì)有所收獲，價(jià)格遲早會(huì)漲到超過(guò)買(mǎi)入價(jià)。

還記得那句話(huà):行為風(fēng)險(xiǎn)是投資者最嚴(yán)重的風(fēng)險(xiǎn)。行為風(fēng)險(xiǎn)的危害遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)所帶來(lái)的危害。從理論和實(shí)踐證明了“投資者是理性”的錯(cuò)誤。

因此，在短時(shí)間我們很難改變外部因素的情況下，我呼吁廣大股民朋友靜下心來(lái)，分析總結(jié)一下自己的投資歷史：

是否我們?cè)诿鎸?duì)外部誘惑時(shí)，也曾因?yàn)樽陨淼呢澙贰①€博、恐懼而犯過(guò)追漲、不止損、亂建倉(cāng)、提前止盈等投資錯(cuò)誤。從而不斷改進(jìn)，學(xué)會(huì)控制自己的情緒，降低投資中的行為風(fēng)險(xiǎn)。