美國(guó)船王哈利曾對(duì)兒子小哈利說：“等你到了23歲，我就將公司的財(cái)政大權(quán)交給你。”誰(shuí)想，兒子23歲生日這天，老哈利卻將兒子帶進(jìn)了賭場(chǎng)。老哈利給了小哈利2000美元，讓小哈利熟悉牌桌上的伎倆，并告訴他無(wú)論如何不能把錢輸光。

小哈利連連點(diǎn)頭，老哈利還是不放心，反復(fù)叮囑兒子一定要剩下500美元。小哈利拍著胸脯答應(yīng)下來。然而，年輕的小哈利很快賭紅了眼，把父親的話忘了個(gè)一干二凈，最終輸?shù)靡环植皇?！走出賭場(chǎng)，小哈利十分沮喪，說他本以為最后那兩把能賺回來，那時(shí)他手上的牌正在開始好轉(zhuǎn)，沒想到卻輸?shù)酶鼞K。

老哈利說：你還要再進(jìn)賭場(chǎng)，不過本錢我不能再給你需要你自己去掙。小哈利用了一個(gè)月時(shí)間去打工，掙到了700美元。當(dāng)他再次走進(jìn)賭場(chǎng)，他給自己定下了規(guī)矩：只能輸?shù)粢话氲腻X，到了只剩一半時(shí)他一定離開牌桌。

然而，小哈利又一次失敗了。

當(dāng)他輸?shù)粢话氲腻X時(shí)，腳下就像被釘了釘子般無(wú)法動(dòng)彈。他沒能堅(jiān)守住自己的原則，再次把錢全都?jí)毫松先ィ€是輸個(gè)精光。老哈利則在一旁看著一言不發(fā)。走出賭場(chǎng)，小哈利對(duì)父親說：他再也不想進(jìn)賭場(chǎng)了，因?yàn)樗男愿裰粫?huì)讓他把最后一分錢都輸光，他注定是個(gè)輸家。

誰(shuí)知老哈利卻不以為然，他堅(jiān)持要小哈利再進(jìn)賭場(chǎng)。老哈利說：賭場(chǎng)是世界上博弈最激烈、最無(wú)情、最殘酷的地方，人生亦如賭場(chǎng)，你怎么能不繼續(xù)呢？

小哈利只好再去打短工。

他第三次走進(jìn)賭場(chǎng)已是半年以后的事了。這一次，他的運(yùn)氣還是不佳又是一場(chǎng)輸局。但他吸取了以往的教訓(xùn)，冷靜了許多，沉穩(wěn)了許多，當(dāng)錢輸?shù)揭话霑r(shí)，他毅然決然地走出了賭場(chǎng)。雖然他還是輸?shù)袅艘话?，但在心里，他卻有了一種贏的感覺，因?yàn)檫@一次他戰(zhàn)勝了自己！

老哈利看出了兒子的喜悅，他對(duì)兒子說：“你以為你走進(jìn)賭場(chǎng)，是為了贏誰(shuí)？你是要先贏你自己！控制住你自己，你才能做天下真正的贏家?！?/p>

從此以后，小哈利每次走進(jìn)賭場(chǎng)，都給自己制定一個(gè)界線，在輸?shù)?0%時(shí)他一定會(huì)退出牌桌。再往后，熟悉了賭場(chǎng)的小哈利竟然開始贏了：他不但保住了本錢，而且還贏了幾百美元！這時(shí)，站在一旁的父親警告他，現(xiàn)在應(yīng)該馬上離開賭桌。

可頭一次這么順風(fēng)順?biāo)?，小哈利哪兒舍得走？幾把下來他果然又贏了一些錢，眼看手上的錢就要翻倍，這可是他從沒有遇到過的場(chǎng)面，小哈利無(wú)比興奮！誰(shuí)知，就在此時(shí)形勢(shì)急轉(zhuǎn)直下，幾個(gè)對(duì)手大大增加了賭注，只兩把，小哈利又輸?shù)镁狻瓘奶焯盟查g跌落地獄的小哈利驚出了一身冷汗，他這才想起父親的忠告。

如果當(dāng)時(shí)他能聽從父親的話離開，他將會(huì)是一個(gè)贏家?？上?，他錯(cuò)過了贏的機(jī)會(huì)，又一次做了輸家。

一年以后，老哈利再去賭場(chǎng)時(shí)，小哈利儼然已經(jīng)成了一個(gè)像模像樣的老手，輸贏都控制在10%以內(nèi)。不管輸?shù)?0%，或者贏到10%，他都會(huì)堅(jiān)決離場(chǎng)，即使在最順的時(shí)候他也不會(huì)糾纏！老哈利激動(dòng)不已 ── 因?yàn)樗?，在這個(gè)世上，能在贏時(shí)退場(chǎng)的人才是真正的贏家。

老哈利毅然決定，將上百億的公司財(cái)政大權(quán)交給小哈利。聽到這突然的任命，小哈利倍感吃驚：“我還不懂公司業(yè)務(wù)呢！?！崩瞎麉s一臉輕松地說：“業(yè)務(wù)不過是小事。世上多少人失敗，不是因?yàn)椴欢畼I(yè)務(wù)，而是控制不了自己的情緒和欲望！”

老哈利很清楚：能夠控制情緒和欲望，往往意味著掌控了成功的主動(dòng)權(quán)。

船王哈利訓(xùn)子秘訣：能在贏時(shí)退場(chǎng)的人，才是真正的贏家。

識(shí)股，如識(shí)人性。

復(fù)雜的不是股票市場(chǎng)，而是善變難測(cè)的人性

股票交易市場(chǎng)體現(xiàn)的往往都是最直觀而又最本質(zhì)的東西，某只股票漲了好像可以找出很多看起來很恰當(dāng)?shù)睦碛?，但是如果仔?xì)推敲的話又會(huì)覺得每一個(gè)理由都顯得很牽強(qiáng)，始終找不出一種期望中的可以只賺不虧的科學(xué)理論。

價(jià)格的每一次波動(dòng)都是包含了市場(chǎng)所有交易者交易觀點(diǎn)和交易行動(dòng)之后的結(jié)果，所以，在有限認(rèn)知的角度的層面上，復(fù)雜的反而不見得是有效的，再?gòu)?fù)雜的數(shù)學(xué)固執(zhí)選股模型最終還是要?dú)w結(jié)到市場(chǎng)情緒上面，只有在市場(chǎng)交易者恰好也認(rèn)可的情況下，它才會(huì)是有效的，因此，在交易市場(chǎng)中，任何一個(gè)復(fù)雜的市場(chǎng)模型并不帶有神奇的魔力。

市場(chǎng)的問題，終歸還要放到市場(chǎng)里面來解決，所謂的市場(chǎng)萬(wàn)象，無(wú)怪乎的都表現(xiàn)為看起來捉摸不透的一漲一跌里面。

其實(shí)，對(duì)于這些漲跌的表述一根均線加一根k線足夠了，但是很多交易者，尤其是剛剛進(jìn)入交易市場(chǎng)的交易者卻希望或者本能的把市場(chǎng)復(fù)雜化了。

其實(shí)是你把炒股想的太復(fù)雜了。

有句話來形容讀書時(shí)從薄讀到厚，再?gòu)暮褡x到薄的過程，對(duì)市場(chǎng)的學(xué)習(xí)過程也是大概的類似，交易技術(shù)上的學(xué)習(xí)，遍學(xué)百家，不如用好一說，而交易心態(tài)的養(yǎng)成和修煉更是一個(gè)從“看山是山，看水是水”，到“看山不是山，看水不是水”，再到“看山還是山，看水還是水”的過程，這是層次的提升，不是認(rèn)識(shí)的退步。

很多時(shí)候，對(duì)于交易市場(chǎng)的頓悟也許只有這認(rèn)識(shí)上的一步，但是對(duì)大多數(shù)交易者來說，這一步走的已經(jīng)足夠艱辛，甚至整個(gè)交易生涯都邁不過這一步。

一個(gè)很有趣的心理現(xiàn)象：有的時(shí)候我們把某件事或者物說的很簡(jiǎn)單的時(shí)候，大家往往不會(huì)相信，當(dāng)時(shí)把同樣的一件事物炫酷的包裝之后受信任程度則大大提高，事物還是那件事物，即使這件事物本身假的有多么的離譜。

這還不是個(gè)別現(xiàn)象，廣泛的存在于所有人身上，并且在股票交易市場(chǎng)表現(xiàn)的特別典型，其原因大概在于人類本性中與生俱來的對(duì)于未知的恐懼，因?yàn)椴恢澜Y(jié)果是好還是壞所以會(huì)本能的在虛弱的內(nèi)心上綁上很多復(fù)雜的東西得到一些寬慰。

市場(chǎng)改變不了混沌，交易者只能改變自己的主觀臆測(cè) 

投機(jī)，沒有捷徑，也沒有所謂的彎路，不過是絕大部分的的交易者始終走不通的一條心路，只是還是那絕大部分的交易者一直試圖在尋找捷徑而已，這錯(cuò)了！雖通羅馬的路不止一條，但是沒有一條路是不需要吃苦和付出。

每個(gè)交易者都會(huì)經(jīng)常并且隨時(shí)被市場(chǎng)教訓(xùn)，人總是這樣，被教訓(xùn)的越深刻，越發(fā)會(huì)變得保守和求穩(wěn)，不敢冒險(xiǎn)的前提下逼著自己去找可以解決困境的捷徑，以為這是解決問題的辦法，但是這跟畫地為牢沒有太大的區(qū)別，在一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)與收益并存的行業(yè)里，你試圖避開風(fēng)險(xiǎn)，也就摒棄了收益，所以這個(gè)市場(chǎng)上充斥的零風(fēng)險(xiǎn)交易訣竅之類的秘籍最是沒用，所有的交易方法，操作策略以及資金管理都是交易者在收益與風(fēng)險(xiǎn)的博弈中可以得到一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)收益比占優(yōu)的概率結(jié)果。

市場(chǎng)改變不了混沌，這是客觀事實(shí)，交易者只能不斷的改變自己的主觀臆測(cè)，這經(jīng)常與情緒相悖，行情在震蕩，交易者的情緒同時(shí)也在波動(dòng)，或反向，或正向，所謂一個(gè)世界頂級(jí)的模擬盤高手比不上一個(gè)最蹩腳的實(shí)盤交易員，說的最有道理，預(yù)測(cè)不會(huì)產(chǎn)生盈利或者虧損，只有實(shí)盤進(jìn)場(chǎng)才會(huì)。

在所有最害人的情緒中，貪婪與恐懼最甚，這兩個(gè)極端的情緒，就像是心態(tài)天平上兩端的砝碼。伴隨著牛熊轉(zhuǎn)換，不為外人所知的影響著每一個(gè)交易者的決策，極端的情緒最容易產(chǎn)生超越心理承受力的壓力，熊市的恐懼殺跌，牛市的貪婪搶籌，足以讓心智健全的成年人變得像剛開始懵懂的認(rèn)識(shí)這個(gè)世界的小學(xué)生。

恐懼的最直接結(jié)果是，交易者不敢站在市場(chǎng)大眾的對(duì)立面上，在別的行業(yè)業(yè)已成規(guī)矩的大多數(shù)人的意見或許的確可以決定產(chǎn)生正確的結(jié)果，但是投機(jī)交易不是這樣，因?yàn)檫@個(gè)市場(chǎng)壓根就沒有規(guī)矩可言，所有的走勢(shì)都是市場(chǎng)驚慌失措的結(jié)果，看似科學(xué)的分析往往得不到準(zhǔn)確地結(jié)果，認(rèn)為人性難測(cè)。所以，很多別的行業(yè)的精英進(jìn)入投機(jī)市場(chǎng)也壓根玩不轉(zhuǎn)，甚至比別人敗的更徹底，典型的經(jīng)驗(yàn)主義害死人。

基本面分析或者技術(shù)理論的確可以給交易者一些心理上的安慰，在自己的思維模式上給所有出乎意料的行情一個(gè)合理的解釋，但是你不能指望他可以預(yù)測(cè)市場(chǎng)的所有意外狀況，市場(chǎng)唯一不變的就是一直在發(fā)生意外，思維不同步，認(rèn)知有差異，注定了交易只能選擇獨(dú)行，別人的方法可以欣賞，但是很難學(xué)為所用，所以注定只能以自己為友，要想完善情緒控制力，只能不斷提高對(duì)自己的認(rèn)知，對(duì)交易哲學(xué)的理解，所以在很多交易者看來，優(yōu)秀的交易員都不談技術(shù)，只會(huì)說些跟交易不著邊的東西，其實(shí)他們都說了，交易如修行，無(wú)論是北禪漸悟還是南禪頓悟，其最終的不過是要有一套交易理念。

成功投資股票的五大原則 

成功的股票投資依賴于個(gè)人的訓(xùn)練，不依賴于別人是否贊同你。至關(guān)重要的是要有一個(gè)穩(wěn)固的、有充分依據(jù)的投資哲學(xué)。

1.做好你的功課 

除非你清楚該公司的里里外外，否則不要買它的股票。在買股票之前，花時(shí)間調(diào)查這家公司有助于避免犯大錯(cuò)誤。

你需要確切知道這家公司的財(cái)務(wù)狀況；

投資有很多灰色區(qū)域，你不能僅憑某某人說這家公司很有吸引力就去投資，你要自己決策，因?yàn)槟橙怂f的熱門成長(zhǎng)股往往正是等待另一個(gè)人的災(zāi)難。

做研究之后產(chǎn)生的想法需要一個(gè)冷卻期。

當(dāng)你聽到一個(gè)好的投資建議時(shí)，認(rèn)為在股票行情啟動(dòng)之前就立即行動(dòng)的想法通常是很有誘惑力的，但是冷靜的判斷力總比沖動(dòng)要好。很多時(shí)候，隨即進(jìn)行的研究會(huì)讓你發(fā)現(xiàn)，其實(shí)這項(xiàng)投資缺少吸引力。

2.尋找具有強(qiáng)大競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的公司 

競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)有助于公司把競(jìng)爭(zhēng)者擋在外面。如果你能識(shí)別一家公司能夠阻擋競(jìng)爭(zhēng)者，并且能持續(xù)產(chǎn)生高于平均水平利潤(rùn)的原因，你就已經(jīng)鑒別出了公司競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的源頭。

大多數(shù)高回報(bào)公司由于與其他公司競(jìng)爭(zhēng)的緣故，利潤(rùn)率將會(huì)逐漸降低。

競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)可以保護(hù)一小部分公司在很多年中保持平均水平之上的利潤(rùn)率，這些公司常常是最好的長(zhǎng)期投資對(duì)象。一般來說，保持超額利潤(rùn)率的時(shí)間越長(zhǎng)，股票長(zhǎng)期投資的業(yè)績(jī)就越好。

3.擁有安全邊際 

如果你支付了太高的價(jià)錢，你的投資收益率可能就會(huì)令你大失所望。任何一個(gè)投資者的目標(biāo)都應(yīng)當(dāng)是在價(jià)格低于股票價(jià)值時(shí)買入。不幸的是，人們對(duì)股票價(jià)值的評(píng)估往往過于樂觀，這經(jīng)常導(dǎo)致未來等待著我們的是一個(gè)令人苦惱的厄運(yùn)。我們只有通過在股票價(jià)格充分低于我們對(duì)它的估值時(shí)進(jìn)行交易的方式，來彌補(bǔ)這種過于情緒化的傾向。

對(duì)于一家前景不確定的公司預(yù)留的安全邊際，應(yīng)該大于對(duì)盈利可以預(yù)期、前景可靠的公司預(yù)留的安全邊際。例如，對(duì)于沃爾瑪這樣的穩(wěn)定企業(yè)而言，20%的安全邊際是合適的，但是你應(yīng)該給另外那些不穩(wěn)定的公司預(yù)留更大的安全邊際。

有人擔(dān)心如果今天不買，在這只股票上就永遠(yuǎn)失去了搭上這條船的機(jī)會(huì)。當(dāng)然有這種可能性，但是也有另一種可能——公司突遭財(cái)務(wù)沖擊并導(dǎo)致股價(jià)暴跌。未來是不確定的，畢竟，如果你等的時(shí)間足夠長(zhǎng)，大多數(shù)股票會(huì)出現(xiàn)相對(duì)它們公平價(jià)值有較好折扣的價(jià)格機(jī)會(huì)。就像沒有股票年復(fù)一年地直線上漲一樣，我們可以說，不賺錢要比損失已擁有的金錢痛苦小得多。

探索股票估值的一個(gè)簡(jiǎn)單路徑就是看該股票的歷史市盈率——你為一元的收益所要支付的價(jià)格——要考慮過去10年或更長(zhǎng)時(shí)間。

要證明今天的價(jià)格是合理的，你必須對(duì)該公司的前景有足夠的信心——它要比過去10年好得多。有時(shí)候，當(dāng)一家公司的估值相比過去高到了令人刮目相看的時(shí)候，一定要小心提防。市場(chǎng)很可能高估了它的成長(zhǎng)性，你也許會(huì)遇到一只未來數(shù)年市場(chǎng)表現(xiàn)都欠佳的股票。

4.長(zhǎng)期持有 

頻繁交易的費(fèi)用經(jīng)過相當(dāng)一段時(shí)間之后，會(huì)大大拖累投資組合的表現(xiàn)。對(duì)待買股票要像重大的采購(gòu)，并且最好長(zhǎng)期持有。

5.知道何時(shí)賣出 

要持續(xù)不斷地關(guān)注你持有股票的那家公司，你對(duì)公司的關(guān)注要?jiǎng)龠^對(duì)持有的那只股票的關(guān)注。你花時(shí)間關(guān)注你所買入股票的那家公司的新聞和所處行業(yè)的信息，遠(yuǎn)比你一天看20次股價(jià)要有用。

不要僅僅因?yàn)楣蓛r(jià)的漲跌賣出，但是經(jīng)過認(rèn)真的分析后，如果以下情況出現(xiàn)，應(yīng)當(dāng)賣出：

–你在第一次買入時(shí)犯了錯(cuò)誤；

–公司基本面已經(jīng)惡化：股價(jià)已經(jīng)超出它的內(nèi)在價(jià)值很多；

–你已發(fā)現(xiàn)更好的投資機(jī)會(huì)；

–這只股票在你的投資組合里占了太大的比例。

不同股票操作策略 

1、大型股票投資策略  

大型股票是指股本額在12億元以上的大公司所發(fā)行的股票。這種股票的特性是，其盈余收入大多呈穩(wěn)步而緩慢的增長(zhǎng)趨勢(shì)。由于炒作這類股票需要較為雄厚的資金，因此，一般炒家都不輕易介入這類股票的炒買炒賣。

對(duì)應(yīng)這類大型股票的買賣策略是：

(1)可在不景氣的低價(jià)圈里買進(jìn)股票，而在業(yè)績(jī)明顯好轉(zhuǎn)、股價(jià)大幅升高時(shí)予以賣出。同時(shí)，由于炒作該種股票所需的資金龐大，故較少有主力大戶介入拉升，因此，可選擇在經(jīng)濟(jì)景氣時(shí)期入市投資。

(2)大型股票在過去的最高價(jià)位和最低價(jià)位上，具有較強(qiáng)支撐阻力作用，因此，其過去的高價(jià)價(jià)位是投資者現(xiàn)實(shí)投資的重要參考依據(jù)。

2、中小型股票投資策略 

中小型股票的特性是：由于炒作資金較之大型股票要少，較易吸引主力大戶介入，因而股價(jià)的漲跌幅度較大，其受利多或利空消息影響股價(jià)漲跌的程度，也較大型股票敏感得多，所以經(jīng)常成為多頭或空頭主力大戶之間互打消息戰(zhàn)的爭(zhēng)執(zhí)目標(biāo)。對(duì)應(yīng)中小型股票的投資策略是耐心等待股價(jià)走出低谷，開始轉(zhuǎn)為上漲趨勢(shì)，且環(huán)境可望好轉(zhuǎn)時(shí)予以買進(jìn);其賣出時(shí)機(jī)可根據(jù)環(huán)境因素和業(yè)績(jī)情況，在過去的高價(jià)圈附近獲利了結(jié)。一般來講中小型股票在1-2年內(nèi)，大多有幾次漲跌循環(huán)出現(xiàn)，只要能夠有效把握行情和方法得當(dāng)，投資中小型股票，獲利大都較為可觀。

3、成長(zhǎng)股投資策略 

所謂成長(zhǎng)股是指迅速發(fā)展中的企業(yè)所發(fā)行的具有報(bào)酬成長(zhǎng)率的股票。成長(zhǎng)率越大，股價(jià)上場(chǎng)的可能性也就越大。

投資成長(zhǎng)股的策略是：

(1)要在眾多的股票中準(zhǔn)確地選擇出適合投資的成長(zhǎng)股。成長(zhǎng)股的選擇，一是要注意選擇屬于成長(zhǎng)型的行業(yè)。二是要選擇資本額較小的股票，資本額較小的公司，其成長(zhǎng)的期望也就較大。因?yàn)檩^大的公司要維持一個(gè)迅速擴(kuò)張的速度將是越來越困難的，一個(gè)資本額由5,000萬(wàn)變?yōu)?億元的企業(yè)就要比一個(gè)由5億變?yōu)?0億元的企業(yè)容易得多，三是要注意選擇過去一、兩年成長(zhǎng)率較高的股票，成長(zhǎng)股的盈利增長(zhǎng)速度要大大快于大多數(shù)其它股票，一般為其它股票的1.5倍以上。

(2)要恰當(dāng)?shù)卮_定好買賣時(shí)機(jī)。由于成長(zhǎng)股的價(jià)格往往會(huì)因公司的經(jīng)營(yíng)狀況變化發(fā)生漲落，其漲幅度較之其它股票更大。在熊市階段，成長(zhǎng)股的價(jià)格跌幅較大，因此，可采取在經(jīng)濟(jì)衰退、股價(jià)跌幅較大時(shí)購(gòu)進(jìn)成長(zhǎng)股，而在經(jīng)濟(jì)繁榮、股價(jià)預(yù)示快達(dá)到頂點(diǎn)時(shí)予以賣出。

而在牛市階段，投資成長(zhǎng)股的策略應(yīng)是：在牛市的第一階段投資于熱門股票，在中期階段購(gòu)買較小的成長(zhǎng)股，而當(dāng)股市狂熱蔓延時(shí)，則應(yīng)不失時(shí)機(jī)地賣掉持有的股票，由于成長(zhǎng)股在熊市時(shí)跌幅較大，而在牛市時(shí)股價(jià)較高，相對(duì)成長(zhǎng)股的投資，一般較適合積極的投資入。

4、投機(jī)股買賣策略 

投機(jī)股是指那些易被投機(jī)者操縱而使價(jià)格暴漲暴跌的股票。投機(jī)股通常是內(nèi)地的投機(jī)者進(jìn)行買賣的主要對(duì)象，由于這種股票易漲易跌，投機(jī)者通過經(jīng)營(yíng)和操縱這種股票可以在短時(shí)間內(nèi)賺取相當(dāng)可觀的利潤(rùn)。

投機(jī)股的買賣策略是：

(1)選擇公司資本額較少的股票作為進(jìn)攻的目標(biāo)。因?yàn)橘Y本額較少的股票，一旦投下巨資容易造成價(jià)格的大幅變動(dòng)，投資者可能通過股價(jià)的這種大幅波動(dòng)獲取買賣差價(jià)。

(2)選擇優(yōu)缺點(diǎn)同時(shí)并存的股票。因?yàn)閮?yōu)缺點(diǎn)同時(shí)并存的股票，當(dāng)其優(yōu)點(diǎn)被大肆宣染，容易使股票暴漲;而當(dāng)其弱點(diǎn)被廣為傳播時(shí)，又極易使股價(jià)暴跌。

(3)選擇新上市或新技術(shù)公司發(fā)行的股票。這類股票常令人寄以厚望，容易導(dǎo)致買賣雙方加以操縱而使股價(jià)出現(xiàn)大的波動(dòng)。

(4)選擇那些改組和重建的公司的股票。因?yàn)楫?dāng)業(yè)績(jī)不振的公司進(jìn)行重建時(shí)，容易使投機(jī)者介入股市來操縱該公司，從而使股價(jià)出現(xiàn)大的變動(dòng)。

需要特別指出的是，由于投機(jī)股極易被投機(jī)者操縱而人為地引起股價(jià)的暴漲與暴跌，一般的投資者需采取審慎的態(tài)度，不要輕易介入，若盲目跟風(fēng)，極易被高價(jià)套牢，而成為大額投機(jī)者的犧牲品。

5、藍(lán)籌股投資策略 

藍(lán)籌股的特點(diǎn)是：投資報(bào)酬率相當(dāng)優(yōu)厚穩(wěn)定，股價(jià)波幅變動(dòng)不大，當(dāng)多頭市場(chǎng)來臨時(shí)，它不會(huì)首當(dāng)其沖而使股價(jià)上漲。經(jīng)常的情況是其他股票已經(jīng)連續(xù)上漲一截，藍(lán)籌股才會(huì)緩慢攀升;而當(dāng)空頭市場(chǎng)到來，投機(jī)股率先崩潰，其它股票大幅滑落時(shí)，藍(lán)籌股往往仍能堅(jiān)守陣地，不至于在原先的價(jià)位上過分滑降。

對(duì)應(yīng)藍(lán)籌股的投資策略是：一旦在較適合的價(jià)位上購(gòu)進(jìn)藍(lán)籌股后，不宜再頻繁出入股市，而應(yīng)將其作為中長(zhǎng)期投資的較好對(duì)象。雖然持有藍(lán)籌股在短期內(nèi)可能在股票差價(jià)上獲利不豐，但以這類股票作為投資目標(biāo)，不論市況如何，都無(wú)需為股市漲落提心吊膽。而且一旦面遇來臨，卻也能收益甚豐。長(zhǎng)期投資這類股票，即使不考慮股價(jià)變化，單就分紅配股，往往也能獲得可觀的收益。

對(duì)于缺乏股票投資手段且愿作長(zhǎng)線投資的投資者來講，投資藍(lán)籌股不失為一種理想的選擇。

6、循環(huán)股買賣策略 

循環(huán)股是指股價(jià)漲跌幅度很明顯，且一直在某一范圍內(nèi)徘徊的股票。

由于循環(huán)股的價(jià)格是經(jīng)常固定在一定范圍內(nèi)漲跌。因此，對(duì)應(yīng)的買賣策略是趁跌價(jià)時(shí)買進(jìn)，漲價(jià)時(shí)賣出。實(shí)施此項(xiàng)策略的關(guān)鍵是有效地發(fā)現(xiàn)循環(huán)股。

尋找循環(huán)股的一般方法是從公司的營(yíng)業(yè)報(bào)表中，或者根據(jù)公司有關(guān)的資信了解最近3、4年來股價(jià)漲跌的幅度，進(jìn)而編制出一份循環(huán)股一覽表。

循環(huán)股一覽表能反映出股價(jià)的漲跌幅度和范圍，投資者據(jù)此可確定循環(huán)股的買點(diǎn)和賣點(diǎn)。

采取循環(huán)股買賣策略時(shí)，應(yīng)避開以下三種股票：

(1)股價(jià)變動(dòng)幅度較小的股票。因?yàn)椴ǚ^小的股票，縱然能在最低價(jià)買進(jìn)和最高價(jià)賣出，但扣除股票交易的稅費(fèi)后，所剩無(wú)幾，因而不是理想的投資對(duì)象。

(2)股價(jià)循環(huán)間隔時(shí)間太長(zhǎng)的股票。間隔時(shí)間越長(zhǎng)，資金占用的成本越大，宜把股價(jià)循環(huán)的時(shí)間限在一年以內(nèi)。

(3)成交量小的股票。成交量小的股票常會(huì)碰到買不到或賣不出的情形，所以也宜盡量避免。

7、業(yè)績(jī)激變股投資策略 

業(yè)績(jī)激變股是受景氣或其他因素的影響，公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)呈現(xiàn)不規(guī)則性極端變動(dòng)的股票。

業(yè)績(jī)激變股的股價(jià)，大多同公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的好壞呈正方向變動(dòng)趨勢(shì)，業(yè)績(jī)看好，股價(jià)漲升，業(yè)績(jī)轉(zhuǎn)劣股價(jià)跌落。一般來講，這類股票的價(jià)格漲跌幅度較大，而其漲勢(shì)與跌勢(shì)的時(shí)間，也比其他類股票為長(zhǎng)。

對(duì)應(yīng)業(yè)績(jī)激變股的投資策略是：

(1)待其漲勢(shì)明顯后趕緊買進(jìn)。有時(shí)也可抓住時(shí)機(jī)，搶其短線生意，以增加利潤(rùn)。

(2)在跌勢(shì)明朗時(shí)，應(yīng)將所持股票盡快拋出，甚至將可融券放空。

采取業(yè)績(jī)激變股的投資策略，要求投資者密切注視公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)變化，如果能搶在公司業(yè)績(jī)變動(dòng)之前進(jìn)行此類股票的買賣，則投資效果更為理想。

8、偏高做手股投資策略 

偏高做手股是指由于人為炒作而使股價(jià)明顯偏高的股票。

這類股票漲升狀況有時(shí)脫離常理，因此股價(jià)習(xí)性也較難以捉摸。有時(shí)在公司處于虧損狀態(tài)時(shí)，因某項(xiàng)未來利多情況在背后支撐，或是多空之間，已演成軋空的做手戰(zhàn)，也導(dǎo)致股價(jià)明顯偏高。甚至在股價(jià)已明顯偏高的情況下，仍有有心人在不斷做手買進(jìn)，使股價(jià)繼續(xù)一路上揚(yáng)。一旦做手者停止操作，則股價(jià)就出現(xiàn)大幅下跌。

對(duì)應(yīng)偏高做手股的投資策略是;除了熟悉內(nèi)幕的經(jīng)驗(yàn)行家之外，最好不要受股價(jià)暴漲的誘惑而輕易介入買賣，但在其股價(jià)盤整之后的漲升之初，仍可以小額資金短線搶進(jìn)，但若遇主力撒離股市使該股轉(zhuǎn)為跌勢(shì)之時(shí)，則要迅速忍痛賣出所持股票。千萬(wàn)不可期望反彈再賣，以免被高價(jià)套牢，而蒙受更大損失。

利弗莫爾：道破股市真諦！

1.市場(chǎng)是有規(guī)律的，市場(chǎng)的規(guī)律性源于不變的人性。

華爾街沒有新鮮事，華爾街不可能有新鮮事，因?yàn)橥稒C(jī)就像山岳那么古老。股市今天發(fā)生的事情以前發(fā)生過，以后會(huì)再度發(fā)生。因?yàn)槿说谋拘允菑膩聿粫?huì)改變的。

控制不住自己的情緒，是投機(jī)者真正的死敵?？謶趾拓澙房偸谴嬖诘模麄兙筒卦谖覀兊男睦?。無(wú)論是在什么時(shí)候？從根本上說，由于貪婪、恐懼和無(wú)知，人們總是按照相同的方法重復(fù)自己的行為——這就是為什么那些數(shù)字構(gòu)成的圖形和趨勢(shì)，總是一成不變地重復(fù)出現(xiàn)的原因。

2.耐心等待市場(chǎng)真正完美的趨勢(shì)，不要先入為主，做預(yù)測(cè)性介入。

“時(shí)機(jī)就是一切”，在恰當(dāng)?shù)臅r(shí)候買進(jìn)，在恰當(dāng)?shù)臅r(shí)候賣出。交易不是每天要做的事情，那種認(rèn)為隨時(shí)都要交易的人，忽略了一個(gè)條件，就是，交易是要理由的，而且是客觀的，適當(dāng)?shù)睦碛伞?/p>

股票作手必須對(duì)抗內(nèi)心中很多代價(jià)高昂的敵人。賺大錢要靠“等待”，而不是靠想。一定要等到所有因素都對(duì)你有利的時(shí)機(jī)。

市場(chǎng)會(huì)及時(shí)向你發(fā)出什么時(shí)候進(jìn)入市場(chǎng)的信號(hào)，同樣肯定的是，市場(chǎng)也會(huì)及時(shí)向你發(fā)出退場(chǎng)的信號(hào)——如果你耐心等待的話。真正重大的趨勢(shì)不會(huì)在一天或一個(gè)星期就結(jié)束，他走完自己的邏輯過程是需要時(shí)間的。

3.正確就是正確，錯(cuò)誤就是錯(cuò)誤，只做正確的事情，不要錯(cuò)上加錯(cuò)。

一位極具天才的投機(jī)家曾經(jīng)告訴過我：“當(dāng)我看見一個(gè)危險(xiǎn)信號(hào)的時(shí)候，我不跟他爭(zhēng)執(zhí)。我躲開。！幾天以后，如果一切看起來還不錯(cuò)，我就再回來。我是這么想的，如果我正沿著鐵軌往前走，看見一輛火車以每小時(shí)六十英里的速度向我沖來，我會(huì)跳下鐵軌，讓火車開過去，而不會(huì)愚蠢地站在那里不動(dòng)。它開過去之后，只要我愿意，我總能再回到鐵軌上來?！边@番話非常形象地表現(xiàn)了一種投機(jī)智慧，令我始終不忘。

解盤在這種游戲中是重要的一部分，在正確的時(shí)候開始也很重要，堅(jiān)持自己的部位也一樣重要。但是我最大的發(fā)現(xiàn)是一個(gè)人必須研究和評(píng)估整個(gè)狀況，以便預(yù)測(cè)未來的可能性。我不再盲目地獨(dú)播，不再關(guān)心如何精通操作技巧，而是關(guān)心靠著努力研究和清楚的思考，贏得自己的成功。我也發(fā)現(xiàn)沒有一個(gè)人能夠避免于犯下愚蠢操作的危險(xiǎn)。一個(gè)人操作愚蠢，就要為愚蠢付出代價(jià)。

4.市場(chǎng)包容和消化一切，他永遠(yuǎn)都是正確的，順應(yīng)市場(chǎng)是最明智的。

我的理論是：“在這些重大的趨勢(shì)背后，總有一股不可抗拒的力量?！敝肋@一點(diǎn)就足夠了，對(duì)價(jià)格運(yùn)動(dòng)背后的所有原因過于好奇，不是什么好事。

5.虧損是交易的成本，失敗并不可怕，可怕的是沒有從失敗中得到足夠的教訓(xùn)。

不管交易者多么有經(jīng)驗(yàn)，他犯錯(cuò)做出虧損交易的可能性總是存在，因?yàn)橥稒C(jī)不可能百分之百安全。所謂經(jīng)驗(yàn)就是教訓(xùn)比較多，比較深刻，讓人心痛，讓人尷尬；不痛，記不住，不痛，不會(huì)反思。事情就是這樣。一個(gè)人犯錯(cuò)是很正常，但是如果他不能從錯(cuò)誤中吸取教訓(xùn)，那就真冤了。

6.交易就是理性與情感的對(duì)抗！

交易需要理性的計(jì)劃。我很早以前就認(rèn)識(shí)到股市從來都不是平淡無(wú)奇的。它是為愚弄大多數(shù)人，大多數(shù)時(shí)間而設(shè)計(jì)的。股市上的兩種主要的情緒，貪婪和恐懼，往往是因?yàn)闊o(wú)知而產(chǎn)生的。

貪婪、恐懼、缺乏耐心、無(wú)知和希望，所有這些都會(huì)使投機(jī)者精疲力竭。經(jīng)過幾次失敗和災(zāi)難之后，投資者也許變得士氣低落、沮喪，消沉，放棄了市場(chǎng)，放棄了市場(chǎng)所提供的賺錢的機(jī)會(huì)。投機(jī)者必須控制的最大問題就是他的情緒。記住，驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)的不是理智、邏輯或純經(jīng)濟(jì)因素，驅(qū)動(dòng)股市的，是從來不會(huì)改變的人的本性，他不會(huì)改變，因?yàn)樗俏覀兊谋拘浴?/p>

7.控制你的交易，管理你的資金。

除非你知道你要進(jìn)行的交易，在財(cái)務(wù)上是安全的，否則，絕不要進(jìn)行任何交易。

沒有經(jīng)驗(yàn)的投機(jī)者面臨的困難往往是為每一筆頭寸付出的太多。人們都想在最低價(jià)時(shí)買進(jìn)，在最高價(jià)時(shí)賣出。心態(tài)要平和，不要與事實(shí)爭(zhēng)辯，不要在沒有希望的時(shí)候抱有希望，在投機(jī)中沒有希望的位置，沒有猜測(cè)的位置，沒有恐懼的位置，沒有貪婪的位置，沒有情緒的位置。

8.投資者最大的敵人不是市場(chǎng)，不是別的其他，而是投資者自己。大波動(dòng)才能讓你掙大錢！

我想告訴你這一點(diǎn)：我的想法從來都沒有去替我賺過大錢，總是我耐心等待替我賺大錢，懂了嗎？是我耐心等待，對(duì)市場(chǎng)判斷正確絲毫不足為奇。

我認(rèn)識(shí)很多，在適當(dāng)時(shí)間里判斷正確的人，他們開始買進(jìn)或賣出時(shí)，價(jià)格正是在應(yīng)該出現(xiàn)最大利潤(rùn)的位置上。他們的經(jīng)驗(yàn)全都跟我的一樣，也就是說他們沒有從中賺到真正的錢。能夠同時(shí)判斷正確又耐心持有等待的人看見我發(fā)現(xiàn)這是最難學(xué)習(xí)的一件事。但是股票作手只有確實(shí)了解這一點(diǎn)之后，他才能夠賺大錢。

華爾街有這么多根本不屬于傻瓜階級(jí)的人，甚至不屬于第三級(jí)傻瓜的人，卻都會(huì)虧錢，市場(chǎng)并沒有打敗他們，他們打敗了自己，因?yàn)樗麄冸m然有頭腦，卻無(wú)法耐心等待。

9.投機(jī)是一場(chǎng)游戲，更是你自己的事業(yè)，需要持續(xù)的努力、付出和總結(jié)。

我是在尋找比消遣和社會(huì)交往更大的游戲。我要通過自己的努力，成為股市上最優(yōu)秀的人，這給我?guī)砹苏嬲挠淇旌蜐M足。炒股實(shí)際上就是玩游戲，一定要在這場(chǎng)游戲中獲勝。好的股票交易者不能不像訓(xùn)練有素的職業(yè)運(yùn)動(dòng)員一樣，他們必須養(yǎng)成良好的生活習(xí)慣，保持充沛的體力，如果他們想使自己的精力總是處在巔峰狀態(tài)的話，體力與精力必須保持一致，因?yàn)闆]有比股市更緊張，更令人興奮的戰(zhàn)場(chǎng)了。