一沙一世界，一花一天堂。有時(shí)候一些簡單的原理就蘊(yùn)含著無窮的投資智慧，值得我們感悟和思考。

在本文中，作者并沒有探討任何復(fù)雜的數(shù)學(xué)公式，只想從概率論最基本的原理中剖析出一些跟我們息息相關(guān)，作用巨大的投資思考，因?yàn)橥顿Y在某種意義上也是一種概率游戲。

基本的原理中剖析出一些跟我們息息相關(guān)，作用巨大的投資思考，因?yàn)橥顿Y在某種意義上也是一種概率游戲。

概率論騙局和投資思考

先看一個(gè)故事。

19世紀(jì)的歐洲，拳擊比賽非常盛行，大量圍繞拳擊比賽的賭博也非常興旺。

有一名窮困潦倒的郵遞員在給各地發(fā)信送信的同時(shí)，也經(jīng)常推銷一些拳擊比賽的盤口資料，賺點(diǎn)小錢。

有一天，他突發(fā)奇想：在兩個(gè)勢(shì)均力敵的拳手之間的比賽，要么輸要么贏，那么預(yù)測(cè)成功率大概是50%，我能不能以此做點(diǎn)文章賺錢呢？

于是，他利用自己的身份，選出了1000名彼此距離較遠(yuǎn)但又熱衷于拳擊賭博的用戶，他給這1000名用戶寄出了信：聲稱自己有歐洲重要拳賽的內(nèi)幕消息，可以完美的預(yù)測(cè)比賽的結(jié)果。

而他在給這1000名用戶的第一場(chǎng)比賽預(yù)測(cè)結(jié)果中，對(duì)其中500名用戶推薦買A贏，對(duì)另500名用戶推薦買A輸。

過了一段時(shí)間，比賽結(jié)果出來了，這個(gè)郵遞員又為已經(jīng)推薦正確的500名用戶預(yù)測(cè)了下一場(chǎng)比賽，如法炮制后，第二次剩下了250名，第三次預(yù)測(cè)后剩下了125名。

連續(xù)3次完全正確，于是剩下的人對(duì)這位郵遞員敬若神明，想著他一定有什么不為人知的內(nèi)幕消息，紛紛花大錢從他手里買消息，結(jié)果這個(gè)郵遞員的概率論騙局圓滿成功。

當(dāng)然，在信息發(fā)達(dá)的今天，郵遞員再想采用類似的手法行騙肯定是行不通的了，但是類似的概率論騙局在我們的生活中卻并不少見。

而從這個(gè)故事中，我們可以得到這樣一個(gè)有趣的結(jié)論：在生活中，人們往往在乎系列事實(shí)的結(jié)果，而不在乎產(chǎn)生事實(shí)的過程。

由這個(gè)結(jié)論也引發(fā)了兩點(diǎn)對(duì)于投資的思考(當(dāng)然還有更多，其他留給大家思考了)：

第一，判斷投資操作的好壞，不能單以結(jié)果論成敗，還要重點(diǎn)關(guān)注操作的過程。

大部分人每周都在操作，到底一次操作是正確還是錯(cuò)誤，該以什么樣的標(biāo)準(zhǔn)去判斷是我們經(jīng)常遇到的問題。

有的人說：“這還不簡單嗎？賺錢了就是好的操作，虧損了就是差的操作，投資不就是為了賺錢嗎？”

從單次操作看，這句話是有道理的，但是從長遠(yuǎn)的投資看卻不一定正確。

在平常的操作中，大家一定有過類似的感受：有時(shí)候我們隨便的一次追漲或者抄底，結(jié)果股票當(dāng)日稀里糊涂的就大漲了，然后自己在這只股票上大賺，幾天都沉浸在喜悅之中。

可是下一次憑著這次成功操作的類似感覺追漲或者抄底中，結(jié)果當(dāng)日卻被大套，后面連續(xù)幾天大虧，前面一次小小的成功反而導(dǎo)致后面更大的失??！

其實(shí)好幾年前，筆者也被此經(jīng)常困擾：為什么同樣的思路，同樣的操作，這次賺錢下次就大虧；為什么上次的錯(cuò)誤選擇這次又變成最正確最好的操作？

這就是因?yàn)槲覀冊(cè)谕顿Y中總是“唯結(jié)果論”，沒有認(rèn)真剖析導(dǎo)致賺錢操作的過程和內(nèi)因，把很多單純運(yùn)氣的操作當(dāng)成了自己成功的經(jīng)驗(yàn)，這樣繼續(xù)操作又怎能不虧呢？

所以，在這里，想把自己的觀點(diǎn)提供給大家：“判斷一次操作的成敗，不應(yīng)該單純的以盈虧為標(biāo)準(zhǔn)，而是要看這次操作是否堅(jiān)持了自己的理念和計(jì)劃。”

股市成功的核心在于長期穩(wěn)定的盈利，而長期穩(wěn)定盈利的關(guān)鍵就在于每個(gè)投資者投資理念的成熟和對(duì)計(jì)劃的執(zhí)行。

第二，在看結(jié)果的同時(shí)，深入的把握結(jié)果產(chǎn)生的原因，這樣才能讓我們打破慣性思維，培養(yǎng)正確獨(dú)立的投資思路。永遠(yuǎn)在別人的后面跟隨，你就難以取得真正的成功。

股市里如果我們只是滿足于人云亦云，滿足于道聽途說，滿足于盲目跟風(fēng)，沒有自己獨(dú)立有效的思維，那么總是難以持久盈利的。

為什么我們總是后知后覺，慢人一步？

為什么我們總是霧里看花，不得要領(lǐng)？

就是因?yàn)樘嗟娜丝偸菓T性思維，總是習(xí)慣于大眾化的，散戶化的思路。

而要培養(yǎng)自己的獨(dú)立思維就必須認(rèn)真的對(duì)待每一次操作，深入的把握每次操作結(jié)果產(chǎn)生的原因，這樣才能在不同的環(huán)境下靈活運(yùn)用，這樣才能先人一步，提前發(fā)現(xiàn)機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)。

就以逆向思維為例，大家都知道投資是需要一定的逆向思維的，但是什么是逆向思維呢？

有人說：“大家都看多的時(shí)候我做空，大家都看空的時(shí)候我做多，這就是逆向思維。”

但是筆者不這樣認(rèn)為，雖然每一次頂部都是在絕大多數(shù)人一致看多中不知不覺就產(chǎn)生的，每一次底部也是在絕大多數(shù)人一致看空中突然出現(xiàn)的。但是并不是說大多數(shù)人看多就一定是頂部，大多數(shù)看空就一定是底部。

像2015年上半年的大行情，從3400點(diǎn)以后看多的就站了主流，難道你從3400點(diǎn)就開始做空？而08年8月2500點(diǎn)以下基本上看多的聲音就稀少了，難道你這個(gè)時(shí)候看多進(jìn)去抄底？

所以股市有諺：“老股民死在抄底上”，如果不能真正的理解多空產(chǎn)生的原因和趨勢(shì)演化的方向，只憑自己的感覺和所謂的逆向思維，是難以成功的。逆向思維如此，其他思維也如此。

所以，筆者總是認(rèn)真的對(duì)待每一次操作的總結(jié)，總是深入研究產(chǎn)生這種結(jié)果的過程和原因。

一次操作盈利了，到底是因?yàn)槲业乃悸氛_，操作精準(zhǔn)還是因?yàn)槲疫\(yùn)氣好，瞎貓碰上死耗子？如果這次操作沒有很好的堅(jiān)持理念和計(jì)劃，只是因?yàn)檫\(yùn)氣的成分獲利，我一樣要批評(píng)自己，告誡自己下次不要如此操作。

一次操作虧損了，我也不會(huì)立刻否定，而是看看這次操作結(jié)果不好的原因，如果是我的理念和模式有缺陷，那么正好通過總結(jié)反省彌補(bǔ)，反而更有收獲。

如果不是我的理念模式問題，而是因?yàn)椴豢深A(yù)知的和運(yùn)氣的因素，導(dǎo)致虧損。那么即使這次結(jié)果不好，下一次我一樣要堅(jiān)持同樣的操作，因?yàn)檫@就是我的理念：我可以因?yàn)槔砟詈退降牟蛔愣潛p，但是不能因?yàn)檫`背理念和計(jì)劃的操作而賠錢。

拋硬幣原理和投資思考

大家小的時(shí)候應(yīng)該都玩過拋硬幣的游戲，把一個(gè)硬幣拋在空中，非正即反；反復(fù)拋出，任何組合都有可能出現(xiàn)。不過如此簡單的游戲也有不少潛藏的重要原理，值得我們投資者思考和學(xué)習(xí)。

第一：從長期看，生活中簡單事件的發(fā)生概率無限趨近于一個(gè)常數(shù)。

何為簡單事件？像投硬幣，抽簽，買彩票等都是簡單事件。

雖然投硬幣的正反組合無窮無盡，但是投的次數(shù)多了，我們就會(huì)發(fā)現(xiàn)，正面和反面的比例總是無窮趨近于1比1的。

而對(duì)于投資而言，讓我們拋開大盤牛熊，心態(tài)變化，環(huán)境等因素，在一段時(shí)間里面，只要你的投資水平和能力沒有明顯增長，那么一個(gè)人的選股成功率和操盤正確率應(yīng)該是一個(gè)相對(duì)穩(wěn)定的數(shù)字。

由此我們可以得到關(guān)于投資的方法論意義是：

① 當(dāng)我們連續(xù)投資成功，不斷取得盈利的時(shí)候，必須要對(duì)自己的成功和盈利有一個(gè)清醒的認(rèn)識(shí)，必須要學(xué)會(huì)止盈。

大家在平常投資中總有這樣的感受，每年總有一段時(shí)間自己的投資順風(fēng)順?biāo)?，怎么做怎么贏，甚至可能大盤當(dāng)時(shí)還不好，很多人都在虧損的時(shí)候，自己還可以不斷盈利。于是就開始飄飄然，以為自己打通了任督二脈，以為自己掌握了股市秘籍，開始幻想百萬，千萬了。

但其實(shí)這些可能大多數(shù)只是歸結(jié)于你的運(yùn)氣，而你的水平并沒有什么實(shí)質(zhì)性的提高，就如同你拋硬幣一般，即使連續(xù)拋出7，8個(gè)正面也是很正常的。

如果你不能及時(shí)止盈，不能認(rèn)識(shí)到自己運(yùn)氣可能的衰減，不能提高警惕發(fā)現(xiàn)環(huán)境的變化，那么虧損可能就會(huì)難以避免的來臨，好一點(diǎn)你就是坐一趟過山車，上去又下來；差一點(diǎn)，甚至連本金都要虧出去不少。

② 當(dāng)我們手風(fēng)不順，連續(xù)虧損的時(shí)候，要敢于止損和空倉，做好風(fēng)險(xiǎn)控制，防止本金的大幅回撤。

筆者最近幾年雖然都能夠穩(wěn)定的盈利，但是每年總有一些時(shí)候喝涼水都塞牙，做什么錯(cuò)什么，感覺完全踩不準(zhǔn)節(jié)奏，兩邊挨巴掌。

原來不懂這個(gè)原理的時(shí)候，我總是執(zhí)拗的死扛，總是想著通過下一次，下下次的操作把虧損快速彌補(bǔ)回來，結(jié)果發(fā)現(xiàn)很多時(shí)候事與愿違。

既然理想狀況下的投資操盤成功率也是一個(gè)常數(shù)，那么當(dāng)運(yùn)氣不好的時(shí)候，我們所需要做的首先就是控制風(fēng)險(xiǎn)，防止本金的大幅回撤，這樣就需要我們敢于止損和空倉。

“留得青山在不愁沒柴燒”，既然運(yùn)氣和機(jī)會(huì)總會(huì)回來的，那么我們需要做的就是保住本金，而不是當(dāng)好行情，好運(yùn)氣來臨時(shí)，自己卻因?yàn)楸窘鸬拇罅靠s水而嗚呼哀哉，后悔不已。

第二，已發(fā)生事件的概率統(tǒng)計(jì)，不能改變?cè)撌录旧淼陌l(fā)生概率。

雙色球一等獎(jiǎng)的中獎(jiǎng)概率是1／17721088，那么如果我前面買了17721087次都沒有中獎(jiǎng)，是不是再買一次就肯定中獎(jiǎng)呢？

結(jié)果當(dāng)然大家都知道，那是不可能的，即使再買一次也還是1／17721088。

而在生活中，比如很多地下賭博場(chǎng)開大小，很多圍棋對(duì)弈網(wǎng)站玩23的情況中，很多人都是追著一個(gè)方向死命壓，按他們的話說：“都已經(jīng)連續(xù)開了N盤大了，下一盤肯定是小?！苯Y(jié)果最后總是在一串超出預(yù)期的長連后破產(chǎn)走人。

而這個(gè)原理對(duì)于股市引發(fā)的思考是：投資不要頑固，不要不信邪，不能跟市場(chǎng)和趨勢(shì)對(duì)抗，必須順勢(shì)而為，把握方向。

曾經(jīng)有朋友向我求助：“我現(xiàn)在已經(jīng)在一只股票上套了50%以上了，該怎么解套？”我問：“前面不是讓你分倉買幾只股票，并且留一些空倉保持靈活，怎么會(huì)變成滿倉被套這么多？”

朋友回答：“第一次買入這只股票是30元，后來跌到25元，就把空倉的錢進(jìn)去補(bǔ)倉了；再后來又跌到20元，想著跌了這么多應(yīng)該漲了吧，結(jié)果把其他賺錢的股票賣了，繼續(xù)補(bǔ)倉該股。結(jié)果哪里知道地板底下還有地下室，現(xiàn)在一路跌到15元都不到了...”

在投資中建議大家一定要順勢(shì)而為，一定不要想當(dāng)然的頑固到底，或許你可以扛到春暖花開的時(shí)候，或許你還沒等到春暖花開就提前出局了。

與此相反，經(jīng)常也有朋友抱怨為什么自己總是拿不住牛股，總是開始賺了點(diǎn)蠅頭小利，就被洗盤震倉了，看著一只大牛股一路北上，短期翻倍。

對(duì)此，我的理念是：“如果買股，重要的并非是所買股票已有的漲幅，而是它還會(huì)有多少漲幅；如果賣股，重要的并非是所賣股票已有的跌幅，而是它還會(huì)有多少跌幅?！?/p>

這個(gè)理念對(duì)于大盤同樣適用，不要因?yàn)榇蟊P已經(jīng)跌了很多而亂去抄底，只要大盤還有下跌的趨勢(shì)就必須謹(jǐn)慎；也不要因?yàn)榇蟊P已經(jīng)漲了很多就不敢買入，只要大盤還在上漲的趨勢(shì)中就敢于出擊。

真實(shí)的概率事件和投資思考

類似拋硬幣的簡單事件畢竟是少數(shù)，實(shí)際的投資成功率也不會(huì)是一個(gè)穩(wěn)定的數(shù)字，生活中絕大多數(shù)事件的概率都是復(fù)雜多變和難以捉摸的。

筆者經(jīng)常鼓勵(lì)自己：雖然股市如此復(fù)雜多變，但也是有一些規(guī)律的；雖然機(jī)會(huì)如此具有不確定性，但也是有一些高確定性機(jī)會(huì)的。發(fā)現(xiàn)它們，找到它們，你就可以領(lǐng)先一步，做得更好。

而對(duì)于真實(shí)的概率事件，也有一個(gè)極其重要的原理，筆者把它送給大家：“在真實(shí)的概率事件中，隨著事件次數(shù)的無限增加，大概率事件獲勝的概率將趨于無限大，小概率事件獲勝的概率將趨于無限小”。

很多人都喜歡打籃球，如果你跟NBA三分王庫里比賽投三分，如果只比一個(gè)球，你絕對(duì)有相當(dāng)?shù)臋C(jī)會(huì)打敗他；

但是比10個(gè)球，你贏的機(jī)會(huì)就很小了；如果比100個(gè)，1000個(gè)那就幾乎是不可能的事情了。

而用純數(shù)字理解更為直觀，兩方水平完全一樣，勝率比就是1比1；如果一方提高了一點(diǎn)點(diǎn)，哪怕只有0.01，他的勝率比變成了1.01，另一方變成了0.9。

那么無限次的1.01相乘，這個(gè)勝率比就會(huì)是一個(gè)無限大的數(shù)字，而無限次0.99相乘的勝率比也會(huì)是一個(gè)無限小的數(shù)字。

所以，哪怕你能提高你的勝率一點(diǎn)點(diǎn)，最后可能得到的結(jié)果就會(huì)天差地別。

明白了這個(gè)道理，來談?wù)剬?duì)于投資的啟迪：

第一，投資的成功來自于穩(wěn)定的盈利，而穩(wěn)定的盈利關(guān)鍵就在于始終選擇大概率的事件。

無數(shù)個(gè)1.01相乘就會(huì)得到無限大的數(shù)字，始終選擇大概率的方向也會(huì)使自己的投資更加穩(wěn)定和成功。

經(jīng)常做短線的朋友一定會(huì)有類似的經(jīng)歷：

有些時(shí)候自己短線買入一只股票，當(dāng)日走勢(shì)大幅低于預(yù)期，市場(chǎng)已經(jīng)證明了自己的買入大概率是錯(cuò)的，但是第二天因?yàn)檫@樣那樣的原因，還是不愿意割肉賣出。

但結(jié)果往往卻是，不僅沒有等到所謂的漲停，卻因?yàn)椴豢霞皶r(shí)認(rèn)錯(cuò)，最后在恐慌中割肉，并且還錯(cuò)過了早盤本來看好的其他機(jī)會(huì)。

筆者也不時(shí)遇到這種情況：早盤按照超短線理念和計(jì)劃果斷平倉以后，過了許久盤中股票確實(shí)拉升了，甚至還漲停了，收益差別可能有十幾個(gè)點(diǎn)。

但是我下次還是要果斷平倉認(rèn)錯(cuò)，因?yàn)槲也粫?huì)為了一次可能的漲停，而擔(dān)上另外九次可能虧損可能錯(cuò)過其他機(jī)會(huì)的風(fēng)險(xiǎn)。

如果在投資中，你總是在僥幸，總是在想當(dāng)然，總是不肯認(rèn)錯(cuò)，那么投資就會(huì)無所適從，根本不知道什么是對(duì)，什么是錯(cuò)。記住，無數(shù)個(gè)小概率事件的相乘就會(huì)是一個(gè)趨近于0的數(shù)字。

第二，雖然你有更高的成功概率，有高人一籌的水平和實(shí)力，但是也必須注意控制風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)本金。

大概率的成功并不等于成功，幾個(gè)、十幾個(gè)1.01相乘也還是一個(gè)很小的數(shù)字，只有一直反復(fù)的乘下去才會(huì)不斷變大。

如果在投資中你不注意控制風(fēng)險(xiǎn)，不注意保護(hù)自己的本金，那么一樣可能被小概率事件所擊倒，失去再次翻本的機(jī)會(huì)。

一定要把風(fēng)險(xiǎn)控制放在第一位，始終把保證本金安全放在第一位，永遠(yuǎn)不要為了賺最多的錢而把風(fēng)險(xiǎn)拋之腦后。

第三，股市成功的核心在于個(gè)人的成長，只有不斷提高自己的投資成功率才是穩(wěn)定盈利的關(guān)鍵。

無數(shù)個(gè)1.01相乘確實(shí)是個(gè)無限大的數(shù)字，但是對(duì)于我們大多數(shù)還在路上的投資者而言，我們的成功失敗比并不大于1比1，甚至遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于1比1。

也就是說，如果我們不能提高自己的水平，提高自己的成功率，做得越多，也就錯(cuò)得越多，從長遠(yuǎn)看，還是很難成功的。

所以，當(dāng)自己失敗受挫的時(shí)候，不要怨天尤人，得過且過，而是要沉下心來分析自己的錯(cuò)誤，總結(jié)得失，提高自己水平的同時(shí)你也在提高自己的成功率。

當(dāng)自己投資長期停步不前，遇到瓶頸的時(shí)候，也不要心煩意亂，放任自流，而是要從細(xì)節(jié)入手，考慮一切可能影響自己投資成功概率的因素，并不斷改正，不斷提高。

同時(shí)在提高自己核心競爭力的同時(shí)，也要注意大盤、心態(tài)、環(huán)境等因素對(duì)于自己投資成功率的影響。

為什么要強(qiáng)調(diào)空倉和控制倉位？那是因?yàn)橥瑯拥母呤郑瑯拥牟僮?，在牛市里面可能成功率高達(dá)70%，熊市里面可能就低到10%。

所以說有時(shí)候，股市里面選擇比努力更重要，你只要一個(gè)簡單的空倉選擇，就可以讓自己的成功率提高這么多，當(dāng)然比一般的努力要重要的多了。

另外心態(tài)也是影響投資成功率的重要因素，為什么連續(xù)大賺和連續(xù)虧損后都容易導(dǎo)致下次大虧。連續(xù)大賺后得意忘形，忽視了風(fēng)險(xiǎn)和研究，投資成功率也就低了，當(dāng)然就容易導(dǎo)致大虧；連續(xù)虧損后心灰意冷，沒有了信心和準(zhǔn)備，投資成功率也低了，自然容易繼續(xù)虧損。

而環(huán)境的變化，自身的身體狀態(tài)等因素都會(huì)對(duì)投資成功率造成影響。

概率論的原理是博大精深的，可以引發(fā)的思考和作用也是非常多的，這篇文章的很多總結(jié)和方法論不僅可以用于投資，而且可以用于我們的生活，工作等各個(gè)方面，值得反復(fù)閱讀，思考和活學(xué)活用。