昨日A股做多氣氛再度被點燃，滬指大漲2%收于3071.68，深成指亦漲1.90%，量能明顯比上一交易日放大，再度回到萬億量能水平。本周過去4個交易日連續(xù)上漲，滬指已累計漲幅6.64%。與之前不同的是，本周藍籌股為代表的上證50指數(shù)表現(xiàn)比中小板為代表的創(chuàng)業(yè)板指更佳。昨日貴州茅臺漲超3.7%，銀行板塊亦大漲2%，權(quán)重股帶動大盤指數(shù)拉升。兩市呈普漲行情，共計171家漲停，僅1家跌停，北向資金午后持續(xù)凈流入，凈流入額超50億元，市場做多情緒高漲。

期權(quán)量能隨標(biāo)的市場同步放大，50ETF期權(quán)成交量大增117%至359.2萬張，滬市、深市、中金所300期權(quán)成交量分別增加58.9%、79.5%、59.5%至289.7萬、55.7萬、5.2萬張，滬市300期權(quán)成交量為50ETF期權(quán)的80.7%。50ETF期權(quán)成交PCR為0.68，相比前值0.84大幅下降，在行情大漲情況下看漲期權(quán)成交量快速放大。當(dāng)月成交高達88%，主要成交量集中于3月合約上。

期權(quán)持倉量持續(xù)積累，50ETF期權(quán)持倉增加3.7%至318.7萬張，滬市、深市、中金所300期權(quán)持倉量分別增加2.6%、2.5%、3.3%至196.5萬、46.9萬、8.2萬張，滬市300期權(quán)持倉量為50ETF期權(quán)的61.7%。50ETF期權(quán)持倉PCR為1.01，相比前值0.86大幅增加，在行情大漲情況下看跌期權(quán)持倉快速積累，可以理解為投資者通過平倉看漲期權(quán)，賣開看跌期權(quán)進行長期看多。總體來看，期權(quán)市場參與資金量積累越來越多。

從各行權(quán)價成交分布情況可以看出，50ETF期權(quán)投資者主要集中于2.95/3.0平值附近進行交易，3月3.0認(rèn)購期權(quán)合約成交量達22.8萬張。滬深兩市300ETF期權(quán)以3月淺虛值4.1/4.2行權(quán)價期權(quán)流動性最佳，其中滬市300ETF行權(quán)價為4.2的認(rèn)購期權(quán)合約成交量達到了40萬張。

伴隨標(biāo)的50ETF振蕩拉升，期權(quán)IV亦緩緩回升，日內(nèi)各月份IV分別小漲0.14個百分點、0.27個百分點、0.48個百分點、0.65個百分點，日終收于19.5%、20.3%、20.6%、20.9%，呈近低遠高的期限結(jié)構(gòu)。與實現(xiàn)波動率相比，隱含波動率處于相對合理水平。