持續(xù)回調(diào)后，兩市股指終于迎來了暴力反彈行情，滬指高開高走，直奔3000點(diǎn)，大基建無疑是今日引領(lǐng)股指大漲的主力軍。在市場(chǎng)信心逐漸修復(fù)的情況下，前期持續(xù)大跌的科技股迎來反彈。

進(jìn)入3月份后，隨著國內(nèi)疫情形勢(shì)明朗化，復(fù)產(chǎn)復(fù)工有序推進(jìn)，傳統(tǒng)基建和科技新基建等可能受益等板塊均出現(xiàn)大漲。分析認(rèn)為，新一輪基建周期在疫情之后開啟是非常確定的，即使政府降低或放棄原有的經(jīng)濟(jì)增長目標(biāo)，基建的擴(kuò)張底線是由就業(yè)壓力和加速疫情之后的經(jīng)濟(jì)恢復(fù)過程決定的。

此外，需要注意的是，新的《證券法》今日正式開始實(shí)施，注冊(cè)制加速推進(jìn)，公開發(fā)公司債券實(shí)行注冊(cè)制，資本市場(chǎng)改革有序推進(jìn)，市場(chǎng)關(guān)注度有望逐漸提升。

盤面上，兩市板塊全線飄紅，個(gè)股迎來普漲。水泥建材、工程建設(shè)、園林工程、鋼鐵等傳統(tǒng)基建板塊表現(xiàn)最為強(qiáng)勢(shì)，板塊內(nèi)個(gè)股甚至掀起漲停潮，通信、安防、電子等科技板塊也迎來大反彈，券商、保險(xiǎn)、銀行等全面走高。

截至收盤，滬指漲3.15%，深證成指漲3.65%，創(chuàng)業(yè)板指漲3.08%，兩市合計(jì)成交10293.3億元。

華泰證券認(rèn)為，疫情沖擊是一次內(nèi)部問題的集中暴露，也是一次應(yīng)對(duì)實(shí)力的集中檢驗(yàn)。黃金交易擁擠、美債或有估值壓力，華泰證券認(rèn)為疫情這類特殊風(fēng)險(xiǎn)事件的真正避險(xiǎn)資產(chǎn)是戰(zhàn)略物資產(chǎn)能+社會(huì)治理能力+完整工業(yè)體系帶來的與全球經(jīng)濟(jì)的較低相關(guān)性。外圍流動(dòng)性壓力緩解之下，A股所代表的產(chǎn)能是海外疫情升級(jí)中的真正避險(xiǎn)資產(chǎn)。當(dāng)前A股上行空間大于下行空間，考慮政策發(fā)力點(diǎn)從貨幣→財(cái)政、疫情應(yīng)對(duì)→逆周期調(diào)節(jié)，短期內(nèi)基建和新基建邏輯更順。

方正證券指出，從市場(chǎng)情緒來看，成長風(fēng)格出現(xiàn)短期過熱跡象，體現(xiàn)為階段性漲幅較大、漲停數(shù)量明顯抬升、基金整體倉位接近歷史高位、兩融余額加速增長、外資持續(xù)流出等，考慮到國債收益率正處于下行通道中，股權(quán)溢價(jià)水平進(jìn)一步下行的空間受限，權(quán)益資產(chǎn)性價(jià)比仍不錯(cuò)，在調(diào)整中逢低布局仍是不錯(cuò)的策略。

逢低布局兩個(gè)方向，一是逆周期政策加碼相關(guān)的基建、地產(chǎn)和金融，關(guān)注建材、房地產(chǎn)、工程機(jī)械、建筑、券商等；二是中期布局成長，逢低可關(guān)注TMT、先進(jìn)制造、醫(yī)療服務(wù)等細(xì)分領(lǐng)域。