根據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會（簡稱“協(xié)會”）備案信息，2月14日，全球知名投資解決方案專家羅素投資旗下子公司—羅素投資管理（上海）在協(xié)會完成備案，成為第24家在境內(nèi)備案的外資證券私募管理人，也是今年首家備案的外資私募管理人。

協(xié)會備案信息顯示，羅素投資管理（上海）注冊資本300萬美元，實繳資本300萬美元，法定代表人為譚穎。譚穎曾任職于美世咨詢（中國）有限公司，后者是全球知名的投資解決方案機構(gòu)之一。根據(jù)羅素投資官網(wǎng)，目前羅素投資資產(chǎn)管理規(guī)模為3070億美元，資產(chǎn)咨詢規(guī)模為2.4萬億美元。

據(jù)了解，成立于1936年的羅素投資與中國淵源已久。2011年羅素投資曾與平安集團合資成立平安羅素投資管理（上海）有限公司。2015年羅素投資咨詢（上海）有限公司成立。目前，羅素投資還與國內(nèi)知名機構(gòu)投資者就FOF產(chǎn)品開展合作。

國內(nèi)投資市場還因為新冠肺炎疫情而迷霧重重，但外資卻不懼疫情繼續(xù)走進中國。

2020年首家外資私募管理人落地，外資私募產(chǎn)品備案加量

中國證券投資基金業(yè)協(xié)會備案信息顯示，2月14日，全球知名投資機構(gòu)羅素投資旗下子公司——羅素投資管理（上海）在中基協(xié)完成備案，成為第24家在境內(nèi)備案的外資證券私募管理人。 

外資私募即企業(yè)類型為外商獨資的私募基金管理人，自2016年8月15日首家外資私募瑞銀資產(chǎn)完成登記備案已經(jīng)過去三年多，目前已經(jīng)有24家外資私募在中國基金業(yè)協(xié)會完成登記，共計發(fā)行產(chǎn)品69只。

根據(jù)中基協(xié)備案信息，羅素投資管理（上海）有限公司成立于2015年3月31日，注冊地在上海市浦東新區(qū)中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)。公司注冊資本300萬美元，實繳資本300萬美元，企業(yè)性質(zhì)為外商獨資企業(yè)，機構(gòu)類型為私募證券投資基金管理人。公司法定代表人譚穎，曾任職于美世咨詢（中國）有限公司，后者是全球知名的投資解決方案機構(gòu)之一。根據(jù)羅素投資官網(wǎng)，目前羅素投資資產(chǎn)管理規(guī)模為3070億美元，資產(chǎn)咨詢規(guī)模為2.4萬億美元。

事實上，成立于1936年的羅素投資與中國淵源已久。2011年羅素投資曾與平安集團合資成立平安羅素投資管理（上海）有限公司，2015年羅素投資咨詢（上海）有限公司成立。目前，羅素投資還與國內(nèi)知名機構(gòu)投資者就FOF產(chǎn)品開展合作。而公司的法定代表人譚穎，在2019年就透露準備在華申請登記為外商獨資私募證券投資基金管理人。

自2016年6月份證監(jiān)會允許外資私募持股比例超過49%之后，外資私募布局中國便正式拉開序幕。梳理中基協(xié)相關(guān)的數(shù)據(jù)，截至去年底，23家完成在華登記備案的外資獨資私募證券投資基金管理人分別包括成立于2015年，并于2016年8月份在中基協(xié)完成備案登記的瑞銀資產(chǎn)管理（上海）有限公司；2017年在華完成登記備案的富達利泰、富敦投資、英仕曼、惠理投資等9家外資私募；2018年在華完成登記備案的元勝投資、橋水等6家外資私募；2019年在華完成登記備案的聯(lián)博匯智、安聯(lián)寰通、德劭投資、霸菱投資、野村投資、騰勝投資、東亞聯(lián)豐等7家外資私募。

產(chǎn)品方面，自2017年5月首只外資私募產(chǎn)品——富達中國債券1號私募基金問世至今，外資私募合計發(fā)行69只私募產(chǎn)品。尤其是2019年外資私募加快布局中國市場，全年累計備案產(chǎn)品達40只，數(shù)量是2018年的兩倍，產(chǎn)品除涉及傳統(tǒng)的股票、債券基金，還推出了FOF、多元資產(chǎn)等策略產(chǎn)品，比如瑞銀資管備案的“瑞銀中國A&Q多元策略FOF私募基金一號”，是首只外資資管境內(nèi)FOF。而今年以來，瑞銀資產(chǎn)管理（上海）有限公司已備案了4只產(chǎn)品。

雖然產(chǎn)品布局進程加快，但從管理規(guī)模來看，外資私募尚處于發(fā)展初期。雖然早在2019年9月底，外資私募整體管理規(guī)模就已經(jīng)超過60億元，但目前僅有元勝投資管理規(guī)模居于20-50億元區(qū)間，元勝投資在2018年6月完成登記，目前公司共發(fā)行了7只產(chǎn)品。其余22家外資私募，也就是占比95.65%的外資私募管理規(guī)模均不足10億。其中，管理規(guī)模在1-10億元的私募11家，在外資私募中占比接近一半，為47.83%。另有9家外資私募管理規(guī)模不足1億，占比39.13%，也有2家外資由于暫未發(fā)行產(chǎn)品，尚無管理規(guī)模。

2020年或是外資投資中國市場的大年，中國市場對全球資金的吸引力愈加明顯

新的外資私募落地，與外資私募產(chǎn)品的備案，顯示了外資對當前我國股市的信心。有行業(yè)人士表示，羅素等外資巨頭是近幾年來外資加速入華的縮影和代表。

對于外資看好中國市場投資機會的原因，他認為主要有兩點，一是中國企業(yè)增速高、成長快，二是估值相對便宜。疫情是短期的負面因素，對經(jīng)濟的實際作用相當于一個次級別的下滑周期，隨后而來的刺激政策和復(fù)蘇，將使得權(quán)益市場直接受益。因此，外資繼續(xù)流入的趨勢還會繼續(xù)，類似羅素這樣的外資私募還會繼續(xù)增多。

此外，外資私募的加速入華，離不開一系列政策的支持。為了積極穩(wěn)妥地推進私募基金領(lǐng)域的對外開放，在證監(jiān)會的指導(dǎo)下，2019年中基協(xié)也推出了四項具體配套政策：一是明確外資私募實際控制人可以是受境外金融監(jiān)管部門監(jiān)管的境外機構(gòu)；二是明確外資私募基金投資參與銀行間債券市場的標準；三是為外資私募的外籍高管和投資經(jīng)理開設(shè)英文從業(yè)資格考試；四是放開外資私募產(chǎn)品參與“港股通”交易的限制。

外資私募在中國市場的業(yè)務(wù)范圍也在進一步拓展。2019年7月，金融穩(wěn)定發(fā)展委員會辦公室公布了11條金融業(yè)進一步對外開放的政策措施，并宣布將原定于2021年取消公募基金外資股比限制的時點提前到2020年。外資私募可以申請在中國境內(nèi)設(shè)立公募基金，也就是說已開放“私轉(zhuǎn)公”申請流程，2019年8月，中基協(xié)表示，歡迎外資私募管理人在合規(guī)經(jīng)營的基礎(chǔ)上，進一步擴大在華展業(yè)范圍，申請開展公開募集基金管理業(yè)務(wù)。外資機構(gòu)為此做了大量準備工作，包括現(xiàn)有的私募基金產(chǎn)品內(nèi)部風控、合規(guī)、信用分析、業(yè)務(wù)流程按照公募標準進行，投資管理團隊也要擁有公募基金管理經(jīng)驗等。據(jù)了解，目前較為明確表達對中國公募基金牌照興趣的外資包括富達、貝萊德、領(lǐng)航先鋒等，已有外資巨頭表示希望2020年啟動公募牌照申請工作。

不僅如此，外資私募還把目光投向中國廣大的投資顧問市場。目前已有瑞銀、富敦、路博邁、貝萊德、橋水、畢盛、安本標準和元勝等8家機構(gòu)在基金業(yè)協(xié)會完成在中國提供投資顧問服務(wù)的登記備案。拿到投顧資質(zhì)，意味著這些外資私募可以在中國市場開展機構(gòu)業(yè)務(wù)，為券商資管、期貨、基金子公司甚至銀行理財子公司提供投資顧問服務(wù)。富敦投資表示，公司在拿到私募投顧資質(zhì)后，在積極拓展機構(gòu)業(yè)務(wù)，并已經(jīng)與一些銀行、信托、基金子公司等進行接觸、洽談合作，了解他們在權(quán)益投資方面的需求。

除外資私募布局中國外，中國A股市場本身對外資的吸引也越來越高。富時羅素表示，將于2月21日紐約收盤后，即北京時間2月22日凌晨5點后公布第一階段第三批次A股納入安排。此次擴容將在3月20日收盤后生效，預(yù)計被動資金將在3月20收盤前全部到位。按照此前公告，此次納入安排實施后，A股納入富時羅素的因子比例將從15%提升至25%。

根據(jù)富時羅素官方數(shù)據(jù)，A股完成第一階段的三步納入后，在FTSE Emerging Index的權(quán)重將達到5.5%，帶來的被動增量資金規(guī)模為100億美元。國金證券測算得出，僅考慮給A股帶來的被動增量資金，預(yù)計本次擴容將帶來40億美元（約280億人民幣）的被動增量資金。