1月22日，《證券日?qǐng)?bào)》記者從中國證券業(yè)協(xié)會(huì)獲悉，為規(guī)范債券承銷機(jī)構(gòu)盡職調(diào)查工作職責(zé)和執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)范公司債券承銷機(jī)構(gòu)、受托管理人編制公司債券業(yè)務(wù)工作底稿，中證協(xié)研究制定的《公司債券承銷業(yè)務(wù)盡職調(diào)查指引（修訂稿）》（簡稱《盡調(diào)指引》）、《公司債券業(yè)務(wù)工作底稿內(nèi)容與目錄指引》（簡稱《底稿指引》）正式發(fā)布實(shí)施。

業(yè)內(nèi)人士表示，上述兩項(xiàng)自律規(guī)則的發(fā)布進(jìn)一步完善了公司債券自律規(guī)則體系，有規(guī)可循是為了更好發(fā)展，加強(qiáng)自律有利于促進(jìn)交易所債券市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展，增強(qiáng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力。

記者了解到，《盡調(diào)指引》充分考慮歷次專項(xiàng)現(xiàn)場(chǎng)檢查中所發(fā)現(xiàn)的問題和難點(diǎn)，結(jié)合近5年來債券市場(chǎng)的一些新的規(guī)范性文件的相關(guān)要求，對(duì)承銷機(jī)構(gòu)盡職調(diào)查執(zhí)業(yè)行為提出了更明確的要求。

《盡調(diào)指引》對(duì)十二項(xiàng)內(nèi)容做出了調(diào)整：一是明確了《盡調(diào)指引》是對(duì)承銷機(jī)構(gòu)盡職調(diào)查工作的一般要求；二是進(jìn)一步厘清中介機(jī)構(gòu)責(zé)任；三是新增對(duì)于持續(xù)融資發(fā)行人的盡職調(diào)查要求；四是擴(kuò)大適用范圍；五是明確了對(duì)發(fā)行人征信情況的獲取和查詢要求；六是增加對(duì)存在擔(dān)保導(dǎo)致債項(xiàng)評(píng)級(jí)高于主體評(píng)級(jí)情形的合理說明要求；七是提升對(duì)于募集資金使用的調(diào)查要求；八是明確細(xì)化對(duì)增信措施的核查要求；九是增加對(duì)特殊債券品種（如綠色債、可交換債等）、特定行業(yè)（如房地產(chǎn)行業(yè)等）發(fā)行人的核查要求；十是增加承銷機(jī)構(gòu)對(duì)中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)資格及相關(guān)利害關(guān)系防范措施的核查要求；十一是增加了承銷日志及承銷機(jī)構(gòu)對(duì)債券發(fā)行人的培訓(xùn)要求；十二是新增承銷機(jī)構(gòu)責(zé)任豁免條款。

在債券業(yè)務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)防范方面，《盡調(diào)指引》更加注重體現(xiàn)債券自身的特性特點(diǎn)、思維邏輯，強(qiáng)化了對(duì)影響發(fā)行人償債能力相關(guān)事項(xiàng)的核查和關(guān)注，弱化偏股性的核查及底稿要求，提升債券市場(chǎng)業(yè)務(wù)核查效率。一是提升對(duì)發(fā)行人重要子公司的關(guān)注，提出更高要求。二是弱化對(duì)于制造業(yè)企業(yè)經(jīng)營情況的調(diào)查。三是弱化對(duì)于公司治理方面的核查要求。四是弱化對(duì)于發(fā)生重大資產(chǎn)重組情形下的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)要求。

現(xiàn)行自律規(guī)則文件對(duì)債券承銷機(jī)構(gòu)在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)方面的核查要求是以查閱資料和復(fù)核其他中介機(jī)構(gòu)專業(yè)意見為主，但本次修訂的《盡調(diào)指引》重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)了債券承銷機(jī)構(gòu)對(duì)于重大異常、綜合情況等方面的獨(dú)立判斷，要求承銷機(jī)構(gòu)充分發(fā)揮積極主動(dòng)性。一是強(qiáng)調(diào)承銷機(jī)構(gòu)對(duì)于重要財(cái)務(wù)異常事項(xiàng)的合理性分析。二是強(qiáng)化承銷機(jī)構(gòu)對(duì)債券償債能力的綜合判斷和償債壓力的重點(diǎn)核查。

《底稿指引》共十一條，適用于公司債券承銷機(jī)構(gòu)與受托管理人，同時(shí)對(duì)公司債券業(yè)務(wù)工作底稿作出了總體要求與適用說明。

《底稿指引》明確，公司債券承銷機(jī)構(gòu)工作底稿應(yīng)當(dāng)包括以下內(nèi)容：立項(xiàng)、內(nèi)核以及其他內(nèi)部管理工作所形成的文件資料；盡職調(diào)查過程中獲取和形成的文件資料；發(fā)行階段的推介、公告、定價(jià)與配售等相關(guān)文件資料；發(fā)行申請(qǐng)文件、反饋意見回復(fù)以及上市申請(qǐng)和登記的文件；其他對(duì)公司債券承銷機(jī)構(gòu)履行職責(zé)或?qū)藱?quán)益有重大影響的文件資料及信息。

公司債券受托管理人工作底稿應(yīng)當(dāng)包括以下內(nèi)容：持續(xù)跟蹤發(fā)行人、增信機(jī)構(gòu)、抵押/質(zhì)押物、募集資金所形成的文件和信息資料；督促發(fā)行人履約所形成的文件和信息資料；履行財(cái)產(chǎn)保全所形成的文件和信息資料（如有）；披露年度受托管理事務(wù)報(bào)告、臨時(shí)受托管理事務(wù)報(bào)告所形成的文件和信息資料；召開債券持有人會(huì)議所形成的文件和信息資料（如有）；受托管理人變更所形成的文件和信息資料（如有）；其他對(duì)受托管理人履行職責(zé)或?qū)钟腥藱?quán)益有重大影響的文件資料及信息。

在工作底稿保存方面，《底稿指引》要求工作底稿可以紙質(zhì)文檔、電子文檔或者其它介質(zhì)形式的文檔留存。公司債券承銷機(jī)構(gòu)與受托管理人應(yīng)當(dāng)對(duì)工作底稿建立統(tǒng)一目錄，該目錄應(yīng)當(dāng)便于查閱與核對(duì)。工作底稿應(yīng)當(dāng)內(nèi)容完整、格式規(guī)范、標(biāo)識(shí)統(tǒng)一、記錄清晰。

另外，公司債券承銷機(jī)構(gòu)與受托管理人應(yīng)當(dāng)建立工作底稿管理制度，明確工作底稿收集整理的責(zé)任人員、歸檔保管流程、借閱程序與檢查辦法等。工作底稿保存期限在公司債券債權(quán)債務(wù)關(guān)系終結(jié)后不少于五年。

中證協(xié)有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，作為多層次資本市場(chǎng)的重要組成部分，交易所債券市場(chǎng)發(fā)行規(guī)模不斷擴(kuò)大，保持了穩(wěn)步發(fā)展的積極態(tài)勢(shì)，充分發(fā)揮市場(chǎng)資源配置功能，在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和國家戰(zhàn)略方面發(fā)揮的優(yōu)勢(shì)和作用逐漸顯現(xiàn)，服務(wù)的能力也得到了顯著提升?！豆緜l(fā)行與交易管理辦法》發(fā)布實(shí)施以來，公司債券市場(chǎng)發(fā)展迅速，審核理念不斷轉(zhuǎn)變，審核程序進(jìn)一步簡化，這些重要的改革對(duì)以主承銷商為代表的中介機(jī)構(gòu)勤勉盡責(zé)、規(guī)范執(zhí)業(yè)、加強(qiáng)內(nèi)部控制、排查項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)等方面提出了更高、更嚴(yán)的要求?！侗M調(diào)指引》《底稿指引》的發(fā)布是結(jié)合市場(chǎng)發(fā)展實(shí)踐和債券市場(chǎng)的特點(diǎn)，對(duì)公司債券業(yè)務(wù)的執(zhí)業(yè)行為做了進(jìn)一步細(xì)化的要求，積極發(fā)揮債券承銷、受托管理機(jī)構(gòu)的主動(dòng)性、獨(dú)立性和專業(yè)性，履行好市場(chǎng)“看門人”職責(zé)，切實(shí)防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)債券市場(chǎng)的長期健康發(fā)展。