1月21日，去年四季度棕櫚油在一系列利好刺激下一路走高，單季度漲幅超過了30%，在棕櫚油的帶動下，豆油、菜油也出現(xiàn)了不錯的漲幅。三大油脂活躍的背后，有一個期貨席位吸引了筆者的注意，該席位就是東證期貨（以下簡稱東證）。

去年四季度至今，東證期貨在三大油脂的成交量上遠遠高于其他機構(gòu)席位，而在多單和空單持倉比例上卻占比較少。

以1月20日三大油脂的成交持倉來看，豆油05合約，東證成交量158360手占比33.14%，遠超第二名光大期貨41775手的8.74%，而東證的多單和空單持倉總和僅為30697手，持倉總量僅占成交量的19%。

1月20日，菜油05合約中，東證成交量28915手占比27.84%，遠超第二名中信期貨9383手的9.03%，而東證的多單和空單持倉總和僅為5386手，持倉總量僅占成交量的18.6%。

1月20日，棕櫚油05合約中，東證成交量429357手占比23.93%，遠超第二名國泰君安期貨156270手的8.71%，而東證的多單和空單持倉總和僅為35816手，持倉總量僅占成交量的8%。

我們不禁疑問，持倉量如此少，而每天巨量成交的背后是什么原因？頻繁地交易刷量，不心疼手續(xù)費嗎？

豆油2005合約 1月20日持倉數(shù)據(jù)

菜油2005合約 1月20日持倉數(shù)據(jù)

棕櫚油2005合約 1月20日持倉數(shù)據(jù)

有人指出，單日持倉少，成交量卻很高，說明東證期貨席位以日內(nèi)短線交易為主。也就是人們常說的“刷單子”。

也許是東證開發(fā)了好的日內(nèi)高頻交易軟件，也可能是一些機構(gòu)有意識的將日內(nèi)頭寸都集中在東證期貨席位，而掩蓋自己的短線痕跡。無論如何，長時間如此高的成交占比非常耐人尋味。

筆者發(fā)現(xiàn)，東證期貨席位炒單子不僅僅在農(nóng)產(chǎn)品，化工品也有類似的操作，比如PTA和乙二醇，說明他們不僅僅是針對油脂油料這一塊兒，而是對整個市場都這樣操作，這是為什么呢？是不是有很厲害的高頻程序？歡迎大家給新浪留言。

以下為PTA和乙二醇成交持倉截圖：