之一：光大烏龍指頂格倍數(shù)罰 “一指”罰沒5.23億元

歷時四年，歷經(jīng)一審、二審、再審聽證的轟動證券期貨市場因“光大烏龍指”引發(fā)的楊劍波訴證監(jiān)會一案在2017年正式落槌，此案是一例涉及ETF及股指期貨的新型內(nèi)幕交易案件，此前無先例，因具有跨市場、跨品種的特點，案件處理引起廣泛關(guān)注。

案件發(fā)生于2013年8月16日11時05分，光大證券在進行ETF申贖套利交易時，因策略交易系統(tǒng)程序錯誤，造成以234億元的巨量資金申購180ETF成分股，實際成交72.7億元，引發(fā)市場劇烈波動，造成惡劣社會影響。

證監(jiān)會認定“光大證券在進行ETF套利交易時，因程序錯誤，其所使用的策略交易系統(tǒng)以234億元的巨量資金申購180ETF成分股，實際成交72.7億元”為內(nèi)幕信息，光大證券是內(nèi)幕信息知情人，在上述內(nèi)幕信息公開前進行股指期貨和ETF交易構(gòu)成內(nèi)幕交易，違法所得金額巨大，情節(jié)極其嚴重。證監(jiān)會決定給予最嚴厲的處罰，沒收光大證券違法所得，并處以違法所得5倍的罰款，罰沒款共計5.23億元；對包括楊劍波在內(nèi)的四名責(zé)任人員分別給予警告，處以60萬元罰款，并采取終身證券、期貨市場禁入措施。

楊劍波不服行政處罰，遂起訴證監(jiān)會，一審、二審及再審聽證均圍繞本案的錯單交易信息是否構(gòu)成內(nèi)幕信息、信息是否已在光大證券交易前公開、光大證券的交易是否構(gòu)成內(nèi)幕交易的豁免情形以及處罰幅度等問題展開。證監(jiān)會在庭審過程中向法院充分說明了案件事實、相關(guān)證據(jù)與法律邏輯，在經(jīng)過法院的嚴格審查后，最終得到了司法的認可。

此案再次表明，對擾亂市場、破壞市場秩序、侵害投資者合法權(quán)益的行為，證監(jiān)會絕不手軟，嚴厲懲處，堅決維護市場秩序。無論資本市場違法行為花樣如何翻新，情況如何紛繁復(fù)雜，證監(jiān)會都將始終立足現(xiàn)行法律賦予的權(quán)限，能動執(zhí)法，及時打擊違法違規(guī)行為，使資本市場違法違規(guī)者依法該擔(dān)的責(zé)、該受的罰一樣都不能少。

之二：匹凸匹幕后人鮮言被判刑五年 拖欠逾34億元行政處罰成老賴

2019年9月17日，上海市第一中級人民法院依法公開宣判鮮言背信損害上市公司利益、操縱證券市場案。

上海一中院在判決書中稱，對鮮言犯背信損害上市公司利益罪，判處有期徒刑二年，并處罰金人民幣180萬元；犯操縱證券市場罪，判處有期徒刑四年，并處罰金人民幣1000萬元，決定執(zhí)行有期徒刑五年，并處罰金人民幣1180萬元；違法所得予以追繳。

值得注意的是，在本次判決中，鮮言因背信損害上市公司利益罪入刑兩年，是比較罕見的。上海漢聯(lián)律師事務(wù)所合伙人宋一欣表示，這項罪名一直都有，但實際上很少用到，主要涉及上市公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員損害上市公司利益的行為。

2012年-2017年間，鮮言曾先后掌控上市公司匹凸匹股份和慧球科技，他善于炒作熱門概念，并從中攫取財富。在擔(dān)任慧球科技實控人期間，鮮言曾炮制出“1001項議案”事件，震驚證券市場。

2017年3月30日，證監(jiān)會正式對鮮言操縱匹凸匹一案作出處罰，沒收鮮言違法所得5.78億元，并處以28.91億元罰款，合計罰沒34.7億元，同時鮮言也被終身市場禁入。但從后續(xù)證監(jiān)會通報的“老賴”名單中可以看出，鮮言并未如期繳納這筆罰款。