止損，俗稱割肉，分為主動(dòng)止損和被動(dòng)止損。專業(yè)人士常用“鱷魚法則”來形象地描述止損及其重要性。“鱷魚法則”是假定一只鱷魚咬住你的腳，如果你用手去試圖掙脫你的腳，鱷魚便會(huì)同時(shí)咬住你的腳與手。你越掙扎，就被咬住得越多。所以，萬一鱷魚咬住你的腳，你唯一的辦法就是犧牲一只腳。在期貨市場(chǎng)，“鱷魚法則”就是指當(dāng)你發(fā)現(xiàn)自己的交易背離了市場(chǎng)的方向，必須在預(yù)定的損失數(shù)額內(nèi)止損，不要有任何延誤，也不要存有任何僥幸。

1987年10月19日，道瓊斯指數(shù)從2246.74點(diǎn)的高位跌至1738.74點(diǎn)，下跌508點(diǎn)。當(dāng)天芝加哥商業(yè)交易所S&P500指數(shù)期貨12月合約全天暴跌80.75點(diǎn)，跌幅高達(dá)28.6%。許多投資者面對(duì)這種情況，不但不拋出止損，反而繼續(xù)增加買入，使得虧損巨大。然而部隊(duì)出身的職業(yè)炒家馬田·史華茲憑借風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，于10月19日在267點(diǎn)賣出手上所有的S&P500指數(shù)期貨12月份合約，以他當(dāng)時(shí)持有40張合約計(jì)算，總共虧損了31萬美元。當(dāng)天最終該合約以201.5點(diǎn)收盤，如果以收盤價(jià)計(jì)算他的虧損，則又增加了虧損65.5點(diǎn)，總損失還將擴(kuò)大兩倍。馬田·史華茲及時(shí)的止損操作，防止了更大虧損的出現(xiàn)。

由以上經(jīng)典案例我們知道，投資者一定要在入市前就要考慮好止損標(biāo)準(zhǔn)和止損計(jì)劃，在具體實(shí)施過程中也要隨時(shí)注意，不能等到虧損發(fā)生時(shí)才考慮止損。一旦發(fā)現(xiàn)行情偏離市場(chǎng)時(shí)，應(yīng)當(dāng)果斷采取措施。

從止損方法來說，大體有兩類。第一類是正規(guī)止損，就是當(dāng)買入或持有的理由和條件由于市場(chǎng)情況發(fā)生變化而消失了，要立即平倉(cāng)或止損。第二類是輔助性止損，在實(shí)踐中經(jīng)常運(yùn)用的有最大虧損法、回撤止損、橫盤止損、期望R乘數(shù)止損、關(guān)鍵心理價(jià)位止損、切線支撐位止損、移動(dòng)均線止損、成本均線止損、布林通道止損、波動(dòng)止損、K線組合止損、籌碼密集區(qū)止損、CDP(逆勢(shì)操作)止損等。投資者要應(yīng)結(jié)合自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行判斷，選擇適合自己的止損方法。