滬深300ETF期權上市后，兩只標的ETF,華泰柏瑞滬深300ETF和嘉實滬深300ETF出現顯著資金凈流入。5個交易日內，兩只基金規(guī)模增長18億元。由于兩只基金的最新收盤價與一周前差別較小，因此，規(guī)模的擴大基本來自于增量資金的流入。

規(guī)模與份額均明顯增長

12月23日，滬深兩市兩只滬深300ETF期權上市。數據顯示，12月20日，也就是期權上市前的最后一個交易日，華泰柏瑞滬深300ETF份額為92.28億份，規(guī)模370.97億元；嘉實滬深300ETF份額為60.95億份，規(guī)模248.98億元。滬深300ETF期權上市后首日，兩只基金份額均開始增加，華泰柏瑞滬深300ETF當日份額增加了1.1億份。

與期權上市前的12月20日收盤時相比，截至27日收盤，兩只基金規(guī)模與份額均出現了明顯增長，華泰柏瑞滬深300ETF份額增加了4.09億份，規(guī)模增加了16.52億元；嘉實滬深300ETF份額增加了0.41億份，規(guī)模增加了1.53億元。滬深300ETF在12月20日的收盤價格與12月27日的收盤價格相差較小，5個交易日以來的規(guī)模增長主要來源于資金的流入。

同時，兩只ETF的成交也很活躍，尤其是嘉實ETF，12月20日，該ETF的日成交額在6.1億元附近，到了期權上市當日，成交額提升到了6.8億元，12月27日，其日成交額上升到了8.3億元。

華泰柏瑞滬深300ETF在12月23日ETF上市當天成交金額為17.88億元，較12月20日的13.24億元顯著提升，12月27日，成交額保持在17.66億元。

ETF期權交易量仍有提升空間

業(yè)內人士認為，ETF的衍生品對于提升ETF規(guī)模和流動性具有顯著促進作用。一位指數基金經理向記者表示，在上證50ETF期權上市之前，上證50ETF并不是場內最大的ETF。在期權上市后，上證50ETF逐步超越其它ETF品種，在相當長時間內是場內最大的ETF品種，在這個過程中，期權交易功不可沒。

在業(yè)內人士看來，當前滬深300ETF期權的交易量整體上還不算大，還有提升空間。

Wind數據顯示，12月27日，上交所華泰柏瑞滬深300ETF期權的日持倉量是61萬張，日成交金額6.1億元；深交所嘉實滬深300ETF期權的日成交金額是2.04億元，日持倉量28.5萬張。

有私募投資者向記者表示，由于當前ETF期權日成交量還不大，他們能夠落實的相關策略也相對有限，希望未來期權交易在品種和交易量兩個層次上繼續(xù)做大。

嘉實基金表示，今年10月下旬，深交所和中國結算聯合推出了新的深交所ETF交易和申購贖回機制，深交所跨市場ETF交易和申贖效率大幅提升，嘉實滬深300ETF流動性顯著提升，有助于降低期權交割風險。據Wind數據統(tǒng)計，自深交所改制后截至12月24日，嘉實滬深300ETF日均成交額超4億元，流動性位居同類產品前列。嘉實基金稱，由于期權實物交割機制往往導致交割日附近產生大量交易需求，而嘉實滬深300ETF申贖效率的提升，有利于投資者吸收這些交易需求，不會對市場價格產生大幅沖擊，對期權行權投資者而言，一定程度上將降低市場波動的不確定性，提升交易體驗。

華泰柏瑞滬深300ETF基金經理柳軍表示，期權擴容有利于提升滬深300ETF的配置價值。ETF的兩個核心要素是“效率”和“實物申購贖回”。“效率”可以滿足客戶的需求，“實物申購贖回”可以降低基金跟蹤誤差水平。這兩個要素在上交所的跨市場ETF模式中實現了結合。