11月7日，由大連商品交易所（以下簡稱“大商所”）、馬來西亞衍生產(chǎn)品交易所聯(lián)合主辦的“第14屆國際油脂油料大會”在廣州召開。大商所總經(jīng)理席志勇在致辭時表示，大商所將緊緊圍繞服務(wù)實體經(jīng)濟、服務(wù)國家戰(zhàn)略這個中心，全面推進多元開放、國際一流衍生品交易所建設(shè)，努力為油脂油料行業(yè)提供更高質(zhì)量的服務(wù)。

大商所總經(jīng)理 席志勇

席志勇指出，改革開放以來，中國從大豆生產(chǎn)大國演變?yōu)檫M口大國，一顆小小的大豆見證了中國改革開放的歷史巨變，也承載著大商所服務(wù)“三農(nóng)”、服務(wù)實體經(jīng)濟的探索和實踐。從大商所早期單一的大豆期貨到分拆為黃大豆1號、黃大豆2號期貨，濃縮著大豆壓榨原料以國產(chǎn)為主向進口為主的行業(yè)變遷；豆粕期貨從研發(fā)上市，到成長為全球第一大成交量農(nóng)產(chǎn)品期貨，折射著中國蛋白消費結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型升級；從上市單一的豆油期貨到豆油、棕櫚油雙油期貨，反映了中國油脂消費結(jié)構(gòu)的多元發(fā)展；從油脂油料期貨到相關(guān)期權(quán)品種，從場內(nèi)標準化產(chǎn)品到場外工具、產(chǎn)品和服務(wù)，顯示出中國衍生品市場發(fā)育不斷走向成熟。

記者在大會上了解到，從1993年上市大豆等農(nóng)產(chǎn)品期貨開始，大商所大豆衍生品家族不斷發(fā)展壯大，逐步實現(xiàn)從原料、加工到飼料的產(chǎn)業(yè)鏈一體化和期貨、期權(quán)、互換、指數(shù)等衍生工具多元化，成為大商所建設(shè)多元開放、國際一流衍生品交易所的重要載體。

席志勇認為，商品衍生品市場體系就好比一棵大樹，現(xiàn)貨是根、期貨是干，期權(quán)、指數(shù)、互換、基差交易等工具是繁茂的枝葉。為了培育根深、干壯、枝繁葉茂的這棵大樹，2012年以來大商所主要做了四方面工作。一是堅持開拓創(chuàng)新，逐步建立完善場內(nèi)衍生品工具體系。2017年大商所上市了國內(nèi)第一個商品期權(quán)——豆粕期權(quán)，推動發(fā)行境內(nèi)首只商品期貨ETF以及銀行結(jié)構(gòu)性存款及理財、券商收益憑證、期貨資管計劃、指數(shù)保險等產(chǎn)品16只。二是深耕場外市場，著力構(gòu)建場內(nèi)場外互連互通的多層次衍生品市場構(gòu)架。目前已推出多種形式的商品互換業(yè)務(wù)，包括以黃大豆1號、豆油、豆粕等期貨價格指數(shù)為標的的跨期價差、跨品種價差等，為產(chǎn)業(yè)企業(yè)更加精準地管理價格風險提供了操作便利和安全保障。三是優(yōu)化規(guī)則制度，提高市場運行效率、進一步促進期現(xiàn)融合。在豆油期貨品種上首倡動態(tài)升貼水制度，創(chuàng)新性地解決了華南地區(qū)交割庫升貼水難題；優(yōu)化黃大豆交割質(zhì)量標準，調(diào)整完善黑龍江主產(chǎn)區(qū)交割制度，更加便利產(chǎn)地企業(yè)參與實物交割。四是扎根產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)，不斷創(chuàng)新市場服務(wù)模式和手段。首倡并持續(xù)擴大大豆等品種“保險+期貨”試點，探索通過市場化方式幫助農(nóng)民和涉農(nóng)企業(yè)穩(wěn)定收益。今年在試點基礎(chǔ)上，推出覆蓋范圍更廣、參與主體更多的“大商所農(nóng)民收入保障計劃”、“大商所企業(yè)風險管理計劃”，綜合運用“保險+期貨”、場外期權(quán)、基差貿(mào)易等方式，為產(chǎn)業(yè)企業(yè)提供從種植到貿(mào)易、加工的全產(chǎn)業(yè)鏈風險管理服務(wù)。

據(jù)介紹，經(jīng)過多年發(fā)展，大商所已成為全球最大的豆粕、豆油和棕櫚油期貨市場。今年1-10月份，參與大商所油脂油料衍生品交易的客戶超過50萬戶，其中單位客戶超過8500戶；大商所油脂油料期貨、期權(quán)總成交3.82億手（單邊，下同），日均成交189.83萬手，日均成交額660.68億元，日均持倉量280.15萬手，成交量、持倉量分別占國內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品期貨市場的40.72%、43.22%，為廣大客戶對沖風險、配置資產(chǎn)提供了充足的市場流動性。

席志勇強調(diào)，交易規(guī)模是表象，真正出彩靠功能。受益于我國產(chǎn)業(yè)客戶和跨國糧商的廣泛參與，大商所油脂油料板塊已成為我國產(chǎn)業(yè)代表性最強的農(nóng)產(chǎn)品期貨、期權(quán)產(chǎn)品，成為大商所積極參與現(xiàn)代市場體系建設(shè)、推動農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的重要依托。目前，“大商所期貨價格+升貼水”的基差點價已逐步成為油脂油料行業(yè)普遍采用的定價方式，為產(chǎn)業(yè)企業(yè)提供了更加及時、高效的定價基準，深刻地改變了傳統(tǒng)的“一口價”定價模式和貿(mào)易習慣；國內(nèi)外大型糧油企業(yè)和超過90%的大豆加工廠深度參與大商所市場，有效進行風險管理。特別是2018年以來，面對國際貿(mào)易摩擦持續(xù)升級和非洲豬瘟肆虐等復(fù)雜形勢，中國大豆產(chǎn)業(yè)“臨危不懼、臨危不亂”，“兵馬未動、糧草先行”，積極利用衍生品市場鎖定利潤、規(guī)避風險，有力地維護了國家糧食安全。

他表示，下一步，大商所將在中國證監(jiān)會領(lǐng)導下，按照“四個敬畏、一個合力”要求，堅持“鞏固、充實、提升”工作方針，努力服務(wù)油脂油料行業(yè)更好發(fā)展。一是將積極推進油脂油料衍生品市場對外開放。積極推進棕櫚油、豆粕、豆油等以特定品種以及QFII、RQFII等方式，允許境外交易者直接參與交易，進一步提升大商所價格的國際代表性和國際影響力。二是將加快油脂油料品種上更是步伐。加快推進豆油、棕櫚油期權(quán)品種研發(fā)上市，為產(chǎn)業(yè)企業(yè)提供更加豐富的避險工具。三是進一步提升油脂油料衍生品市場效率。通過調(diào)整豆粕、豆油等品種交割質(zhì)量標準和交割升貼水等多種措施，讓相關(guān)合約更加貼近進口大豆來源結(jié)構(gòu)變化的現(xiàn)貨實際。

本次大會以“開放、共贏、創(chuàng)新、融合”為主題，主題演講方面設(shè)置了 “新時期大豆壓榨企業(yè)發(fā)展新格局與新挑戰(zhàn)”“堅持探索創(chuàng)新、服務(wù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展”等9個市場關(guān)注的熱點話題，并安排了“衍生工具及平臺創(chuàng)新與油脂油料產(chǎn)業(yè)發(fā)展”和“2019/20油脂油料市場發(fā)展展望”兩個專題論壇，針對當前行業(yè)熱點問題進行解讀。