受訪專業(yè)人士對《證券日報》記者說,融資融券試點10天后,明日首批4個滬深300股票指數(shù)期貨合約就將掛牌。從10天的交易情況看,融券交易微乎其微,可以預(yù)想,在期指上市,做空者也將寥寥。

　　采訪中,一位券商營業(yè)部的業(yè)務(wù)負責人表示,現(xiàn)在絕大多數(shù)投資者進行的都是融資交易,做融券的極少。

　　以深市為例,3月31日融券賣出量僅為4000股,融券余額70895元;4月1日融券賣出量為0,融券余額14707元;4月2日融券賣出量為0,融券余額14088元;4月6日融券賣出量為0,融券余額13935元;4月7日融券賣出量為0,融券余額9476元;4月8日融券賣出量為2100股,融券余額56023元,有所增加;4月9日融券賣出量為6700股,融券余額108362元,繼續(xù)增加;4月12日融券賣出量為2200股,融券余額8100元,突然縮小;4月13日,融券賣出量為0,融券余額8190元,繼續(xù)低迷。

　　這位負責人告訴記者,究其原因,首先是因為融資的概念容易理解,更易被投資者接受,投資者相對容易把控融資的節(jié)奏。其次,過去大家都是單向交易,現(xiàn)在變成雙向交易,一般客戶都會覺得融券比融資難做,風險又大。第三,目前A股市場處于一個震蕩上行的走勢中,下跌空間并不是很大,市場看多力量較強,因此投資者目前階段更偏好于做融資交易。第四,融券的券都是證券公司自有的,范圍很小,除非是融券的量比較大,而且做的也是那些大的流通股才好一些,否則的話,風險非常難控制。

　　“由于融券和期指的做空交易類似,可以預(yù)想,在期指上市當日,做空者數(shù)量也不會很多?！边@位負責人判斷。

　　由于融資融券和期指在很多方面具有共性,因此可以把其看作是股指期貨的“先鋒官”。而股指期貨上市之后,短期內(nèi)交易量將不會出現(xiàn)大幅增長,或?qū)⒕S持在一個穩(wěn)定的范圍之內(nèi)。