市場(chǎng)對(duì)股指期貨上市后帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)充滿了憧憬。但是期貨市場(chǎng)與股票市場(chǎng)是有著很大區(qū)別的，這種區(qū)別不僅僅體現(xiàn)在一系列規(guī)則制度上，在交易方式以及獲利途徑上也有著很大區(qū)別。

“福星在線”總裁王永偉提醒投資者，股指期貨機(jī)會(huì)大，風(fēng)險(xiǎn)也大，這是股指期貨的一大特點(diǎn)，也是投資者需要切記的地方。王永偉認(rèn)為：“信息化時(shí)代的股指期貨投資，只有人的智慧與計(jì)算機(jī)及信息網(wǎng)絡(luò)結(jié)合，優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，利用程式化交易系統(tǒng)，才能最大程度上降低股指期貨的投資風(fēng)險(xiǎn)，從而有可能達(dá)到駕馭股指期貨的最高境界?！痹趪?guó)外主流期貨交易所中，65%以上的交易是通過(guò)程序化交易來(lái)實(shí)現(xiàn)的，國(guó)內(nèi)的程序化交易雖然起步較晚，但發(fā)展速度和勢(shì)頭卻非常迅猛，股指期貨的上市，將為程序化交易的發(fā)展打開新的空間。

對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，如何選擇一個(gè)好的程序化交易系統(tǒng)也是一個(gè)關(guān)鍵的問(wèn)題。對(duì)于程序化交易，王永偉也表達(dá)了一些自己的觀點(diǎn)。

“目前大家常用的一些系統(tǒng)技術(shù)指標(biāo)如MA、KDJ、MACD等都存在一定的不足。舉例來(lái)說(shuō)，股價(jià)處于高位或低位并開始出現(xiàn)橫盤時(shí)，每天新的收盤價(jià)與上一交易日收盤價(jià)變動(dòng)不大，但MA計(jì)算中卻要減去前期一個(gè)很低或很高的歷史收盤價(jià)，這樣就會(huì)出現(xiàn)股價(jià)沒(méi)發(fā)生多大的波動(dòng)，而MA指標(biāo)卻出現(xiàn)了不小的變化現(xiàn)象?！?/P>

他認(rèn)為，由于數(shù)據(jù)有時(shí)候變化很快而又沒(méi)有被采集到，或者是不同電腦時(shí)間上的差異而出現(xiàn)的MA上下波動(dòng)幅度比較大，這樣就會(huì)出現(xiàn)好多的“毛刺”，對(duì)于依據(jù)MA交易的投資者來(lái)說(shuō)，很多時(shí)候就會(huì)出現(xiàn)賣出后就漲，剛買入就跌的情況，好像行情專門給投資者做對(duì)。

“再說(shuō)MACD技術(shù)指標(biāo)，它計(jì)算的是兩根移動(dòng)平均線的絕對(duì)差異，而不是百分比差異。MACD沒(méi)有上限和下限來(lái)約束它的運(yùn)動(dòng)，因此，MACD可以一直運(yùn)動(dòng)到歷史上最高最低點(diǎn)以外。股價(jià)在短期內(nèi)變化比較大的時(shí)候，它往往反映不過(guò)來(lái)，有點(diǎn)遲鈍，結(jié)果就會(huì)影響投資者對(duì)股票買賣時(shí)機(jī)的判斷，錯(cuò)過(guò)了最佳的買賣時(shí)機(jī)。”

王永偉認(rèn)為，好的交易系統(tǒng)一定要有幾個(gè)高標(biāo)準(zhǔn)的要求：首先要求均線在單邊的時(shí)候盡量像一條圓滑的趨勢(shì)線，這個(gè)趨勢(shì)線盡量每一次回調(diào)都能起到支撐作用，然后每一次支撐都要構(gòu)成開倉(cāng)的一個(gè)交易信號(hào)；其次，采用比較先進(jìn)遺傳算法、神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的優(yōu)勢(shì)以彌補(bǔ)由于數(shù)據(jù)有時(shí)候沖的很快而沒(méi)有采集到，或者是不同電腦時(shí)間上的差異而出現(xiàn)干擾的現(xiàn)象；系統(tǒng)的研發(fā)者即要具有深厚的交易經(jīng)驗(yàn)，又要具有IT技術(shù)知識(shí)，這樣才能使技術(shù)與經(jīng)驗(yàn)達(dá)到完美結(jié)合；最后，也是最重要的，這個(gè)系統(tǒng)的技術(shù)指標(biāo)要能克服KDJ、MACD、RSI等傳統(tǒng)技術(shù)指標(biāo)的不足。

程序化交易是期貨、股票市場(chǎng)投資交易的發(fā)展趨勢(shì)，股指期貨上市后，套利、套保等需要大量復(fù)雜的高頻交易去實(shí)現(xiàn)，而這些交易是人工無(wú)法完成的，都需要計(jì)算機(jī)程序化交易來(lái)實(shí)現(xiàn)。

“股指期貨時(shí)代的程序化交易，投資者應(yīng)通過(guò)不斷地學(xué)習(xí)才能接近國(guó)際上先進(jìn)的交易水平，最大限度克服人性的弱點(diǎn)，發(fā)揮自身的優(yōu)勢(shì)，從而達(dá)到‘人機(jī)合一’的境界?！蓖跤纻フf(shuō)。