一、股市流動性跟蹤

一級市場：上周無IPO上市，前一周IPO上市規(guī)模42億元。

二級市場：上周在兩融融資回升、北上流入及新發(fā)基金擴張帶動下，A股市場整體呈資金凈流入。其中，資金流入方面，上周國內(nèi)基金(股票型+混合型)新發(fā)行75億元，兩融融資余額增加72億元，陸股通北上資金凈流入34億元；資金流出方面，重要股東減持14億元，交易費用33億元。上周流動性特征是境內(nèi)外資金同時流入A股。

10月(截至10月13日)北上資金整體凈流入34億元，凈流入行業(yè)前五行業(yè)為銀行、房地產(chǎn)、醫(yī)藥生物、家電、建材，凈流出前五行業(yè)為電子、計算機、汽車、休閑服務(wù)、電氣設(shè)備。

投資者情緒：上周融資交易占比9.0%(前一期7.4%)，日度換手率0.8%(前一期0.6%)，機構(gòu)合計掛單買入39億元(前一期掛單賣出97億元)。

限售股解禁：上周限售股解禁339億元，前一期限售股解禁531億元。預(yù)計本周限售股解禁1706億元。

二、全市場流動性跟蹤——“量”：貨幣投放及派生

基礎(chǔ)貨幣投放：上周公開市場操作及MLF總計凈回籠為3200億元。9月，公開市場操作和廣義再貸款合計凈回籠基礎(chǔ)貨幣992億元。

信用貨幣派生：19年8月，M1增速3.4%(前一期3.1%)，M2增速8.2%(前一期8.1%)；新增社融約1.98萬億元(前一期約1.00萬億元)，金融機構(gòu)新增人民幣貸款1.21萬億元(前一期1.06萬億元)，其中，新增居民中長期貸款4540億元(前一期4417億元)。

三、全市場流動性跟蹤——“價”：資金利率及匯率

貨幣市場：上周SHIBOR隔夜利率下行42BP，R007下行37BP至2.50%；

國債市場：上周10Y國債收益率上行3BP，為3.17%，10Y-1Y期限利差擴大為4BP；

信用債市場：上周5Y企業(yè)債收益率下行1BP，信用利差下行4BP；

理財市場：上周公布數(shù)據(jù)顯示，上上周3個月人民幣理財產(chǎn)品收益率下行14BP，為3.85%；

外匯市場：上周美元兌人民幣匯率下降0.53%，人民幣升值。

風險提示：流動性環(huán)境出現(xiàn)超預(yù)期波動。