兩市午后穩(wěn)步走高，以PCB、芯片為代表的科技股全線走強(qiáng)，華為概念股批量漲停，創(chuàng)業(yè)板漲逾2%，滬指重新站上2800點(diǎn)，券商股尾盤發(fā)力，指數(shù)以接近全日高點(diǎn)收盤，截至收盤，上證指數(shù)報(bào)2814.99點(diǎn)，漲1.45%；創(chuàng)業(yè)板報(bào)1539.91點(diǎn)，漲2.14%。北向資金當(dāng)日凈流入28.27億元。

科創(chuàng)板多數(shù)走低，柏楚電子、晶晨股份跌逾10%，微芯生物上市首日收漲366%。

國泰君安認(rèn)為，當(dāng)前市場面臨著由近及遠(yuǎn)的三重悲觀，國泰君安證券認(rèn)為當(dāng)前正臨近預(yù)期冰點(diǎn)。匯率貶值對外資流出的彈性弱化，疊加中報(bào)的盈利企穩(wěn)苗頭，黎明前夜，重申戰(zhàn)略配置期觀點(diǎn)。從市場表現(xiàn)和交流來看，投資者普遍存在由近及遠(yuǎn)的三重?fù)?dān)憂——“貿(mào)易摩擦”、“地緣政治”、“經(jīng)濟(jì)熊”。短期來看，美方宣傳中國為“匯率操縱國”，中美貿(mào)易摩擦不確定性仍高；中期來看，日韓、印巴、英國脫歐等地緣事件導(dǎo)弱化投資者信心；長期來看，全球經(jīng)濟(jì)下行回落，多國貨幣政策出現(xiàn)預(yù)防式/被動(dòng)式寬松，中國市場或迎來真正的經(jīng)濟(jì)熊。當(dāng)前時(shí)點(diǎn)是這三重?fù)?dān)憂交織發(fā)酵的關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)。波動(dòng)總是會(huì)回歸，重點(diǎn)關(guān)注趨勢的破局。長期看，股市漲跌與經(jīng)濟(jì)增速高低無關(guān)，與增長預(yù)期的變化有關(guān)，而當(dāng)前正是經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期的冰點(diǎn)。黎明的前夜，抓住趨勢，關(guān)注中期盈利拐點(diǎn)的到來?？謶质怯袠O限的，且要關(guān)注信用修復(fù)帶動(dòng)的盈利修復(fù)。一方面是金融機(jī)構(gòu)融資的引導(dǎo)，另一方面是需求側(cè)政策的跟進(jìn)，在有需求的環(huán)境下信用疏導(dǎo)將更為通暢。往后看（6-12個(gè)月），推薦兩條主線：1）優(yōu)選風(fēng)格。看好新型基建發(fā)力，通信、計(jì)算機(jī)等成長風(fēng)格，看好汽車、家電等低估消費(fèi)。2）便宜的總能產(chǎn)生收益，兼顧穩(wěn)健性價(jià)比?？春玫凸乐?、穩(wěn)盈利的銀行、非銀。

光大證券認(rèn)為，全球市場雖難免受中美關(guān)系波動(dòng)擾動(dòng)，但主流方向仍是更好的經(jīng)濟(jì)局勢和更克制的貨幣政策支持相對強(qiáng)勢美元。資金回流美元資產(chǎn)，尤其是固收資產(chǎn)，使歐日和前期漲幅較大的新興市場繼續(xù)承壓。美股方面，結(jié)構(gòu)失衡是美股未來重要潛在風(fēng)險(xiǎn)，但低利率和資金流入對美股的支撐作用使短期風(fēng)險(xiǎn)總體可控。港股方面，大市安全邊際大幅提升。結(jié)構(gòu)上，消費(fèi)白馬的回調(diào)買入機(jī)會(huì)值得重視，本港防御藍(lán)籌安全邊際不足，中資銀行板塊的估值已經(jīng)接近歷史最低，長期投資機(jī)會(huì)再度顯現(xiàn)。