兩市午后繼續(xù)橫盤震蕩，成交萎靡；盤中有色鈷、養(yǎng)雞等異動(dòng)拉升，指數(shù)尾盤拉升，科創(chuàng)板25只個(gè)股全線收漲，沃爾德漲停，瀚川智能等7股漲逾10%。截至收盤，上證指數(shù)報(bào)2941.01點(diǎn)，跌0.12%；創(chuàng)業(yè)板報(bào)1566.52點(diǎn)，漲0.30%。北向資金當(dāng)日凈流入3.82億元。

中信建投認(rèn)為，從經(jīng)濟(jì)運(yùn)行來(lái)看，經(jīng)濟(jì)下行、利率下行的宏觀環(huán)境重新開(kāi)始具備。從市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，從7月23日開(kāi)始，市場(chǎng)悄然緩慢上漲，風(fēng)格切換明顯。從行業(yè)上看，電子、通信、計(jì)算機(jī)等科技行業(yè)由于利潤(rùn)改善開(kāi)始上行。從估值水平來(lái)看，市場(chǎng)和行業(yè)估值均處于中位數(shù)之下，股票類資產(chǎn)具備良好的性價(jià)比。慢牛行情悄然來(lái)臨，電子、計(jì)算機(jī)、通信的成長(zhǎng)板塊將引領(lǐng)上行。建議投資者提升權(quán)益類資產(chǎn)倉(cāng)位，從滯脹環(huán)境配置的食品飲料行業(yè)切換到電子、計(jì)算機(jī)、通信等業(yè)績(jī)改善的成長(zhǎng)板塊，把握三季度的金秋行情。

廣發(fā)證券認(rèn)為，預(yù)計(jì)7月底政治局會(huì)議將有助于降低市場(chǎng)的疑慮，促成科技風(fēng)格的“4要素”仍在發(fā)酵：1）中美貿(mào)易談判仍在往緩和的方向發(fā)展；2）必需消費(fèi)較高的倉(cāng)位仍在消化；3）科創(chuàng)映射仍處于甜蜜期；4）美聯(lián)儲(chǔ)月底即將降息。DDM三因素當(dāng)前支持科技成長(zhǎng)風(fēng)格：成長(zhǎng)股具備相對(duì)業(yè)績(jī)優(yōu)勢(shì)、國(guó)內(nèi)流動(dòng)性環(huán)境略偏寬松、風(fēng)險(xiǎn)偏好繼續(xù)改善（中美談判緩和、優(yōu)質(zhì)科創(chuàng)板公司可比A股映射、華為5G手機(jī)上市、集成電路國(guó)家大基金二期募資完成）。繼續(xù)看好A股，建議積極配置受益于廣譜利率下行和企業(yè)盈利企穩(wěn)的股票?？萍汲砷L(zhǎng)股好時(shí)光延續(xù)。配置建議——（1）盈利預(yù)期改善+卡脖子“自主可控”（消費(fèi)電子、半導(dǎo)體、軟件）；（2）頭部券商。主題投資關(guān)注科創(chuàng)板映射、上海自貿(mào)區(qū)。