每一個(gè)客戶都來(lái)之不易，尤其是境外客戶……

7月15日，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者從上海國(guó)際能源交易中心（INE）了解到，自今年5月底期貨交易者適當(dāng)性管理細(xì)則修改以來(lái)，6月INE原油期貨開(kāi)戶數(shù)增長(zhǎng)顯著。

截至目前，境外客戶開(kāi)戶數(shù)已經(jīng)超過(guò)100家，包括英國(guó)、澳大利亞、新加坡等9個(gè)國(guó)家，以及我國(guó)香港、臺(tái)灣和澳門地區(qū)。

另?yè)?jù)最新數(shù)據(jù)，INE已經(jīng)完成了來(lái)自中國(guó)香港以及新加坡、英國(guó)、韓國(guó)、日本、荷蘭53家境外中介機(jī)構(gòu)的備案。

取得上述成績(jī)，不容易，需要面臨跨境監(jiān)管、交割和檢驗(yàn)等一系列技術(shù)性問(wèn)題，這還只是從國(guó)內(nèi)的角度出發(fā)。境外機(jī)構(gòu)和投資者參與INE原油期貨，也需要滿足所在國(guó)和地區(qū)監(jiān)管要求。

以德國(guó)為例，監(jiān)管機(jī)構(gòu)為德國(guó)聯(lián)盟金融監(jiān)管局（BaFin），如果投資服務(wù)提供方是以德國(guó)為目標(biāo)市場(chǎng)，則會(huì)觸發(fā)BaFin的牌照要求。

再如日本機(jī)構(gòu)如需在日本從商品期貨業(yè)務(wù)，需要取得由經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)省、農(nóng)林水產(chǎn)省共同頒發(fā)的商品期貨經(jīng)營(yíng)者（CDBO）牌照。

若中國(guó)期貨公司直接接手日本投資者參與INE原油期貨交易時(shí)，中國(guó)期貨公司也需要取得CDBO牌照。

而在申請(qǐng)德國(guó)牌照前，則需要經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)與BaFin溝通，并提交商業(yè)計(jì)劃書、內(nèi)控措施，以及母國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)和擬交易的金融產(chǎn)品說(shuō)明等一系列材料。

需要指出的是，申請(qǐng)當(dāng)?shù)嘏普?，多需要中?guó)期貨公司在當(dāng)?shù)卦O(shè)立分支機(jī)構(gòu)或子公司，并與當(dāng)?shù)乇O(jiān)管機(jī)構(gòu)溝通，提交監(jiān)管機(jī)構(gòu)和擬交易的金融產(chǎn)品說(shuō)明等一系列材料。其過(guò)程，十分繁瑣和漫長(zhǎng)，如法國(guó)的法定審閱時(shí)限便長(zhǎng)達(dá)6個(gè)月。

除非，某境外客戶可以達(dá)到“反向招攬”的條件，即完全由境外客戶發(fā)起，中國(guó)期貨公司豁免或者可以向當(dāng)?shù)乇O(jiān)管機(jī)構(gòu)申請(qǐng)豁免牌照要求。

上述還只是兩個(gè)市場(chǎng)互通的基礎(chǔ)條件，“中國(guó)期貨公司在開(kāi)發(fā)海外市場(chǎng)時(shí)，還面臨著諸多不得不解決的細(xì)節(jié)，如一些證明材料原件的提供、繁瑣的簽字流程等?！蔽鞑科谪浉笨偨?jīng)理王冬凡介紹稱。

未來(lái)，隨著跨國(guó)互通體系的逐步完善，以及石化產(chǎn)業(yè)鏈期貨品種的上市，INE原油期貨境外客戶也將持續(xù)增加。

從地區(qū)來(lái)看，歐美國(guó)家或繼新加坡成為新的增長(zhǎng)點(diǎn)。從客戶類型來(lái)看，已經(jīng)觀望許久的產(chǎn)業(yè)客戶則有望加快進(jìn)場(chǎng)步伐。