近年來，基于互聯(lián)網(wǎng)的跨境非法金融活動趨于活躍，這其中一些不乏非法代理外盤期貨的平臺和機(jī)構(gòu)，為此吃過虧的投資者也不在少數(shù)。

近日，國家外匯管理局總會計(jì)師孫天琦在第四屆全球金融科技峰會上表示，近年來，包括境外機(jī)構(gòu)為我國境內(nèi)居民提供跨境炒股、期貨和貴金屬服務(wù)，外匯保證金交易，境外銀行跨境向我國個人提供開戶服務(wù)，跨境理財(cái)服務(wù)，跨境比特幣、ICO交易、數(shù)字平臺跨境賭博等在內(nèi)的基于互聯(lián)網(wǎng)的跨境非法金融活動趨于活躍。

據(jù)了解，當(dāng)前，我國跨境交付模式的金融服務(wù)開放度是有限的，只在加入WTO時有限開放了部分保險服務(wù)、證券服務(wù)，金融信息數(shù)據(jù)等，大部分還尚未開放。

但隨著我國對外開放進(jìn)一步擴(kuò)大和普通老百姓理財(cái)意識的提高，境內(nèi)居民跨境投資需求不斷增強(qiáng)，在跨境投資合法、合規(guī)渠道有限的情況下，一些境內(nèi)外非法機(jī)構(gòu)肆意招攬投資者進(jìn)行跨境投資，令無數(shù)不知內(nèi)情的投資者趨之若鶩，最后損失慘重。近年來，倒在非法“外盤期貨”血泊下的投資者不在少數(shù)。

那么，面對形形色色打著從事外盤期貨代理業(yè)務(wù)的的網(wǎng)上交易平臺，國內(nèi)投資者到底該如何選擇？有交易外盤期貨需求的你，如何躲過各種陷阱和騙局？我國境內(nèi)外盤期貨交易的大門何時才能打開呢？且聽小編一一道來。

正規(guī)外盤交易不可怕，誤入非法平臺和“陷阱”最可怕

說到外盤期貨（也稱“境外期貨”）交易，是指在中國境外國家和地區(qū)交易所進(jìn)行的期貨交易，主要以美國、英國等國際成熟市場的期貨合約作為交易標(biāo)的，涵蓋了原油、外匯、貴金屬、股票指數(shù)等多個品種。

一直以來，外盤期貨對我國境內(nèi)投資者的吸引力很大，但由于外匯管制和金融開放程度還不夠高等原因，在國內(nèi)，外盤期貨交易這道“口子”一直沒有被放開。

在嚴(yán)監(jiān)管的背景下，面對境內(nèi)居民龐大且多樣的跨境投資需求，不乏一些膽大的非法機(jī)構(gòu)游走于“灰色地帶”招攬投資者進(jìn)行外盤交易，沒有專業(yè)投資能力和辨識能力的境內(nèi)投資者便會很輕易入套。近年來，我國境內(nèi)投資者投資所謂“外盤期貨”上當(dāng)受騙的例子不勝枚舉。

近日，據(jù)有關(guān)媒體報(bào)道，打著“對接遠(yuǎn)大國際期貨的代理機(jī)構(gòu)”旗號的非法機(jī)構(gòu)，去年至今便騙了很多國內(nèi)投資者。據(jù)了解，江蘇的戴女士前前后后一共入金70多萬元人民幣，剛開始有虧有賺，后來幾乎都是虧損。在最后重倉做空單，隨后想要平倉時，戴女士卻發(fā)現(xiàn)交易軟件無法登陸，導(dǎo)致原本盈利的單子一直虧損，直到賬戶里的錢全部虧完。最后全部出入金計(jì)算下來，大概虧損了25萬元。當(dāng)戴女士反應(yīng)過來并向“代理機(jī)構(gòu)”及“客服”反映情況并索要賠償時，平臺方則互相推諉，最終無果，“客服”甚至將其拉黑。

同樣，王先生去年在網(wǎng)上認(rèn)識了自稱“遠(yuǎn)大國際期貨代理”的沈陽泓業(yè)投資管理有限公司（下稱泓業(yè)投資）的業(yè)務(wù)員，該業(yè)務(wù)員也是推薦通過遠(yuǎn)大國際期貨做外盤期貨，王先生前后入金15萬元左右，其間交易軟件“信管家”出現(xiàn)卡盤、不能平倉等情況，導(dǎo)致嚴(yán)重虧損。

經(jīng)查，上述兩家公司均沒有經(jīng)營期貨業(yè)務(wù)的合法資質(zhì)。

“現(xiàn)在，境內(nèi)投資者參與外盤期貨交易的風(fēng)險主要就是非法平臺或代理機(jī)構(gòu)風(fēng)險?！苯鹕浇鹑诳偨?jīng)理程立軍接受期貨日報(bào)記者采訪時表示，如果是正規(guī)、合法的投資機(jī)構(gòu)或服務(wù)機(jī)構(gòu)，除投資損益風(fēng)險外，投資者會面臨資金匯兌方面的風(fēng)險，資金并非來去自由；倘若投資者選擇了非法機(jī)構(gòu)做外盤期貨，那就有可能會面臨和對方的對賭風(fēng)險及損失本金的風(fēng)險。

上海期汩信息技術(shù)總經(jīng)理顧明喆告訴記者，打著交易境外期貨合約招牌的非法平臺，不可避免地會出現(xiàn)行情虛假、后臺結(jié)算和交易機(jī)制可以隨便篡改的情況，投資者轉(zhuǎn)入的保證金不僅無法得到保護(hù)，而且很有可能短時間內(nèi)血本無歸。

另外，據(jù)國際期貨高級研究員、交易經(jīng)理張慶介紹，目前，美國CFTC和NFA對美國境內(nèi)投資者投資美國期貨市場提供合法保護(hù)，若是美國境外的投資者通過非法途徑或渠道進(jìn)行美國期貨交易時權(quán)益受到損害，美國的法律和監(jiān)管機(jī)關(guān)均無法保護(hù)該投資者的權(quán)益。

因此，小編在此提醒投資者，當(dāng)前國內(nèi)投資者通過一些網(wǎng)絡(luò)平臺交易外盤期貨的風(fēng)險較大，需謹(jǐn)慎選擇和投資。

一要認(rèn)清披上“期貨交易所”外套的不法分子。涉及茶葉、郵幣卡、藝術(shù)品、文創(chuàng)商品或某種所有權(quán)等凡是沒有在國內(nèi)上市的品種，不法分子往往用虛構(gòu)或者不穩(wěn)定的期貨交易軟件，以T+0、雙向交易、連續(xù)交易等方式吸引投資者，伺機(jī)讓投資者爆倉。

二要認(rèn)清披上“場外交易”外套的不法分子。基于最近火爆的期權(quán)，很多不法分子以網(wǎng)絡(luò)形式招攬客戶，開展場外期權(quán)、二元期權(quán)或其它某種以“金融衍生品”為名目的場外交易，其本質(zhì)就是和客戶對賭，最終賴賬或卷保證金跑路。

三要認(rèn)清假裝“幫助你”的不法分子。這類人往往在各種社交軟件中活躍，表示可以幫你配資，幫你分析行情，甚至為你提供內(nèi)幕消息。這些似乎有了他們你就能更好的賺錢的傳銷方式，是不合法且沒有資質(zhì)的，屬于以莫須有的消息騙錢。

四要認(rèn)清披上“正規(guī)期貨公司”外套的不法分子。這類不法分子往往以某種分戶軟件，以規(guī)避開戶條件等為名目吸引投資者交易，包括做股指期貨不需要50w，期權(quán)開戶條件超低等，從而通過系統(tǒng)的操作，使大多數(shù)投資者的資金不進(jìn)入場內(nèi)。

現(xiàn)行政策框架下境內(nèi)無法直接參與外盤期貨交易

根據(jù)我國現(xiàn)行有關(guān)規(guī)定，未經(jīng)批準(zhǔn)，境外投資機(jī)構(gòu)和個人在我國境內(nèi)不得經(jīng)營境外期貨業(yè)務(wù)，境內(nèi)單位或個人不得違反規(guī)定從事境外期貨交易。境外機(jī)構(gòu)向我國境內(nèi)居民提供期貨服務(wù)也是不被允許的。

“現(xiàn)在境外期貨機(jī)構(gòu)是不允許在我國境內(nèi)展業(yè)，因此沒有任何一家境外期貨機(jī)構(gòu)可以在我國境內(nèi)開展外盤期貨業(yè)務(wù)?！睆垜c說。

因此，對于市場上存在的自稱是境外期貨交易所中國總代理，可以代理客戶開立境外賬戶，進(jìn)行黃金、外匯、原油等期貨合約交易的投資機(jī)構(gòu)，通常在境內(nèi)無實(shí)際經(jīng)營場所，投資者要學(xué)會抵制誘惑，高度警惕，防止上當(dāng)受騙。

對有投資外盤期貨需求的投資者來說，我國境內(nèi)也有正規(guī)合法的投資渠道。據(jù)了解，就個人投資者而言，可以通過合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者制度來參與境外期貨交易。根據(jù)證監(jiān)會發(fā)布的《合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者境外證券投資管理試行辦法》，QDII基金的投資范圍較廣，主要有股票型基金、債券型基金和另類投資基金等。其中，另類投資就包括了能源（石油、天然氣）、大宗商品、貴金屬等。

“目前，境內(nèi)居民想要直接投資外盤期貨，只能自己去找境外的金融機(jī)構(gòu)開戶，將外匯打入境外期貨經(jīng)紀(jì)商賬戶進(jìn)行保證金交易，基本路徑大概是這樣。”顧明喆說，此外，我國境內(nèi)不少期貨公司已經(jīng)在香港開設(shè)分支機(jī)構(gòu)并拿到了香港證監(jiān)會的相關(guān)業(yè)務(wù)牌照，這些機(jī)構(gòu)不僅受中國證監(jiān)會監(jiān)管還受香港證監(jiān)會監(jiān)管，但目前還不能直接在境內(nèi)展業(yè)。

據(jù)悉，自2006年監(jiān)管機(jī)構(gòu)允許符合條件的內(nèi)地期貨公司到香港設(shè)立分支機(jī)構(gòu)以來，南華期貨、格林大華、永安期貨、廣發(fā)期貨、中國國際、金瑞期貨等數(shù)十家期貨公司先后赴港設(shè)立分支機(jī)構(gòu)。截至2017年年底，內(nèi)地有20家期貨公司已在香港設(shè)立了分支機(jī)構(gòu)。我國境內(nèi)期貨公司也在加速“出海”，將服務(wù)拓展到海外市場，為未來的國際化業(yè)務(wù)做準(zhǔn)備。

有監(jiān)管才安全 境外期貨交易放開還有長路要走

從整個行業(yè)監(jiān)管的角度看，孫天琦表示，目前暫不開放“跨境交付”模式的金融服務(wù)的原因有四點(diǎn)：一是法治尚不健全；二是市場尚不成熟；三是監(jiān)管能力較為薄弱，協(xié)同機(jī)制還不健全；四是投資者、消費(fèi)者投資經(jīng)驗(yàn)有限，識別風(fēng)險能力較弱。

孫天琦也表示，我國“跨境交付”模式的金融服務(wù)也需要進(jìn)一步開放。從短期看，可要求外資機(jī)構(gòu)以設(shè)立“商業(yè)存在”的方式提供金融服務(wù)。中長期看，跨境交付模式開放應(yīng)該采取正面清單、最后采取負(fù)面清單管理，不斷擴(kuò)大開放度。

而更加開放的金融市場，需要更加有效的金融監(jiān)管。跨境交付模式下的金融服務(wù)，必須有有效的準(zhǔn)入監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)、審慎監(jiān)管體系、行為監(jiān)管體系和國際監(jiān)管合作機(jī)制。

“嚴(yán)監(jiān)管，廣需求，亂象叢生?！痹谶@樣的背景下，我國境外期貨交易放開還有長路要走。

但同時也要看到，境內(nèi)投資者的跨境投資需求日益強(qiáng)烈。在程立軍看來，外盤期貨投資是國內(nèi)期貨投資的有力補(bǔ)充，外盤期貨交易的品種多樣，能覆蓋更多行業(yè)更多地區(qū)、更多市場?？傮w上，從廣度到深度，境內(nèi)投資者對外盤期貨的需求會越來越大。

顧明喆認(rèn)為，對于境內(nèi)投資者來說，有監(jiān)管，才有安全。面對目前我國境內(nèi)跨境投資龐大的需求，如果能給境內(nèi)投資者打開一個合法合規(guī)的投資通道，相信市場上的非法外盤交易等亂象會少很多?！霸诖蜷_外盤期貨交易通道上，可以借鑒境內(nèi)期貨市場的運(yùn)作模式、監(jiān)管機(jī)制，同時也要和境外相關(guān)國家法律法規(guī)及交易所制度結(jié)合起來?！鳖櫭鲉凑f。

張慶也建議，為匹配境內(nèi)投資者的跨境投資需求，我們可以為提供一個境內(nèi)投資者直接投資境外期貨及衍生品市場的合法途徑和渠道，或者境內(nèi)交易所深化合作，嘗試境外期貨品種在境內(nèi)交易所掛牌交易。

總的來看，境外期貨經(jīng)紀(jì)服務(wù)商魚龍混雜，互聯(lián)網(wǎng)上也不乏假外盤、對賭類代理公司，有外盤期貨投資需求的投資者，不僅要擦臉眼睛，通過合法、合規(guī)渠道投資，以防誤入陷阱和騙局，而且還要下足功夫，熟悉外盤品種、國際交易手法、境外法律制度等，做好投資前的各種準(zhǔn)備。

警惕非法境外期貨買賣服務(wù)，防范投資風(fēng)險

一些境外證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)與境內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)公司合作，通過境內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)公司的平臺網(wǎng)站或移動客戶端為境內(nèi)投資者投資境外證券市場提供交易渠道和服務(wù)。例如，一些網(wǎng)站和移動客戶端聲稱可以提供美股、港股等境外證券的買賣服務(wù)，這種情況下，投資者可以參與么？

我國《證券法》規(guī)定，未經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，任何單位和個人不得經(jīng)營證券業(yè)務(wù)。我國《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》規(guī)定，境外證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)在境內(nèi)經(jīng)營證券業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。目前除合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者（QDII）、“滬港通”機(jī)制外，中國證監(jiān)會未批準(zhǔn)任何境內(nèi)外機(jī)構(gòu)開展為境內(nèi)投資者參與境外證券交易提供服務(wù)的業(yè)務(wù)。

提醒投資者注意：境內(nèi)投資者通過境內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)公司的平臺網(wǎng)站或移動客戶端參與境外證券市場交易，由于沒有相應(yīng)的法律保障，且證券投資賬戶及資金均在境外，一旦發(fā)生糾紛，投資者權(quán)益將無法得到有效保護(hù)。請勿參與此類投資，以免遭受損失。按照現(xiàn)行法律法規(guī)，境內(nèi)居民可以通過購買合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者（QDII）基金產(chǎn)品份額、參與“滬港通”交易等合法渠道投資境外證券市場。請您通過合法渠道參與境外證券市場投資，以免上當(dāng)受騙。

此外，市場上還有投資公司自稱是境外期貨交易所中國總代理，可以代理客戶開立境外賬戶，進(jìn)行黃金、外匯、原油等期貨合約交易，這種情況，投資者可以相信嗎？

根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，未經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)，任何單位或者個人不得設(shè)立或者變相設(shè)立期貨公司經(jīng)營期貨業(yè)務(wù)（含境外期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)）。境內(nèi)單位或者個人從事境外期貨交易的辦法，由中國證監(jiān)會會同國務(wù)院有關(guān)部門制定。中國證監(jiān)會目前尚未向任何機(jī)構(gòu)頒發(fā)境外期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)許可，并且尚未出臺境內(nèi)單位或個人從事境外期貨交易的辦法。

提醒投資者注意：境外期貨代理的機(jī)構(gòu)及人員通常在國內(nèi)無實(shí)際經(jīng)營機(jī)構(gòu)，投資者參與此類交易造成的損失，一般難以追回。由于開戶的投資公司不是期貨公司，根據(jù)中國證監(jiān)會、國家工商總局《關(guān)于進(jìn)一步明確在查處非法期貨交易中職責(zé)分工的通知》規(guī)定，凡非法從事境外期貨交易的案例，由工商部門牽頭查處。投資者應(yīng)當(dāng)直接向該投資公司所在地的工商行政管理部門反應(yīng)。如果涉案的金額較大，還可以向公安機(jī)關(guān)報(bào)案，由公安機(jī)關(guān)處理。