銅

上周五滬銅延續(xù)強勢，尾盤拉升，終盤收至63100；昨日LME休市，故無成交。目前從數(shù)據(jù)的連續(xù)性和持續(xù)性看，全球經(jīng)濟復(fù)蘇及通脹指數(shù)在慢慢升溫，支持原材料價格的上漲。技術(shù)上，銅價在連續(xù)5周的橫盤整理后，不顧美元強勢上漲，向上突破，LME銅已創(chuàng)出反彈高點，離8000美元僅一步之遙，國內(nèi)滬銅也已逼近前期高點，預(yù)計后市仍將維持震蕩向上的格局。

適量多單謹(jǐn)慎持有

吳元豐

鋅

上周五國內(nèi)滬鋅縮量整理，全天收一“十字星”，終盤手于19495，站于60日均線之上；LME市場休市故無成交。目前歐美及中國制造業(yè)數(shù)據(jù)均好于預(yù)期，使得市場風(fēng)險偏好得到改善，但國內(nèi)的高庫存是制約鋅價上漲的主要原因，后市市場的關(guān)注焦點可能轉(zhuǎn)向經(jīng)濟增長與通脹預(yù)期，料將給鋅價提供支撐，目前銅價不斷創(chuàng)出新高，期鋅在前期整理非常充分，后市有望出現(xiàn)補漲行情。

適量多單謹(jǐn)慎持有

橡膠

上周國內(nèi)滬膠維持區(qū)間震蕩，走勢弱于外盤。日膠非商業(yè)多頭持續(xù)增倉，日膠有望站上330日元。導(dǎo)致內(nèi)外盤分化的原因在于基本面的不同。日膠受到東南亞減產(chǎn)的影響存在多逼空的可能，新加坡期貨昨日再次大漲，刷新歷史記錄，3號煙片收至367.5美元。而國內(nèi)云墾的減產(chǎn)預(yù)期并不大，現(xiàn)貨供應(yīng)沒有太大問題，期貨貼水現(xiàn)貨，但有利于上交所庫存繼續(xù)流出。同時國內(nèi)對政府加息的預(yù)期仍然存在。周邊大宗商品集體上漲，滬膠有補漲可能。關(guān)注上方25200一線的壓力。

今日可能開于25000一線，短線參與，關(guān)注突破情況

陳晨

燃料油

隔夜NYMEX原油期貨連續(xù)五個交易日上漲，5月合約結(jié)算價收高1.75美元，或2.06%，至每桶86.62美元，為2008年10月8日來最高收位。全美不動產(chǎn)協(xié)會周一公布，美國2月成屋待完成銷售指數(shù)增長8.2%至97.6，美國供應(yīng)管理協(xié)會公布，3月非制造業(yè)指數(shù)上升至55.4，2月為53。兩個數(shù)據(jù)均高于市場預(yù)期。市場凈多單繼續(xù)增加，原油一舉突破85美元關(guān)口，仍有望慣性走高。雖然國內(nèi)燃油基本面仍然平淡，電廠開工率不高，但突破4700壓力后有望跟隨原油高開，但人民幣升值對商品價格可能產(chǎn)生壓力。

短線參與，追高謹(jǐn)慎

大豆

周一美盤5月大豆收盤936美分，下跌6美分，市場受到偏空的基本面因素打壓而走低。因目前美國中西部地區(qū)可能面臨持續(xù)降雨，且降雨可能延誤玉米種植并導(dǎo)致大豆播種面積增加。大連大豆1009合約上周五上漲10元至3878元/噸，市場成交減5.8萬手至6.4萬手，持倉增2000手至19.7萬手。隔夜美盤小漲以及小長假前國內(nèi)商品普遍上揚帶動連豆走高，但當(dāng)天市場成交快速萎縮，顯示市場內(nèi)在上行動力不足，價格處于被動跟漲態(tài)勢之中。

短線參與

李飚

豆油

周一美盤5月豆油收盤39.35美分/磅，上漲0.37美分，原油上漲以及豆粕下跌推動豆油走高。大連豆油1009合約上周五上漲23元7600元/噸，當(dāng)天市場持倉量減4000手至50.2萬手，成交量減20.2萬手至26.3萬手。隔夜美盤上漲推動連豆油跳空高開，隨后市場窄幅橫向整理直至收盤，日K線為高低點僅為32元的十字星，顯示長周末前多空都持觀望態(tài)度?，F(xiàn)貨市場，國內(nèi)四級豆油報價7050～7450元，整體報價維持穩(wěn)定。

預(yù)計在外盤反彈支持下，今日連豆油保持相對強勢，投資者操作上短多參與

白糖

周一ICE原糖期貨縮量收低，早盤一度沖高但由于缺乏買盤跟進，糖價自高點回落，5月合約下跌30點以16.40美分報收。根據(jù)cftc報告，截止3月30日這周，基金在原糖上減持3536手多單，同時減持3683手空單，基金凈多單由上周的155463手增至本周的155610手。指數(shù)基金在原糖上的凈多單由上周的162647手增至本周的168563手。

國內(nèi)鄭糖周五高開高走表現(xiàn)強勁，尾盤在空頭回補的推動下加速上揚，期價重回10日均線上方，進入四月，國內(nèi)本榨季產(chǎn)量將明朗，目前銷區(qū)庫存薄弱，隨著氣溫回升，夏季的用糖采購將支撐后期市場，國內(nèi)糖價易漲難跌。

倉單情況：周五交易所公布倉單38216張減少204張，另有效申報11770張減少854張。上周交易所倉單合計減少8003張。

現(xiàn)貨方面：周五，主產(chǎn)區(qū)現(xiàn)貨報價均不同程度上漲，制糖集團報價則以持穩(wěn)為主，市場整體成交一般偏好。具體情況：柳州：中間商報價5160元/噸，報價較周四上調(diào)100-110元/噸；鳳糖集團報價維持在5300--5320元/噸。南寧：中間商報價5150-5190元/噸，報價上調(diào)90-100元/噸；南寧大集團報價5200元/噸。湛江：暫無報價。云南：昆明報價5020-5050元/噸，報價上調(diào)50元/噸；大理報價4970-4980元/噸，報價上調(diào)50元/噸；廣通報價5000-5100元/噸，報價上調(diào)50元/噸。烏魯木齊：報價5070元-5100元/噸。清明節(jié)期間，產(chǎn)區(qū)市場大多放假，只有部分中間商報價，而且成交非常清淡，具體報價：柳州：中間商報價5170-5018元/噸，上調(diào)10-20元。南寧：暫無報價。湛江：暫無報價。昆明：中間商報價5020-5050元/噸，與周五持平。烏魯木齊：中間商報價5050-5100元/噸。

逢低多單介入，盤中把握節(jié)奏短線進出。1101合約關(guān)注5260一線的支撐，盤中阻力仍在5130-5150一帶，上方阻力5200一線

盧靜

小麥

外盤方面美國小麥期貨周一漲跌不一且?guī)捉制?，早盤，CBOT小麥期貨觸及合約新低。 CBOT近月5月小麥期貨合約收跌1 1/4美分或0.3%，報每蒲式耳4.53 1/2美元。鄭州強麥上周在干旱炒作熱度退去后在2300上方遭遇壓力，加上近月合約炒作過度快速回落拖累，9月合約沖高回落，供應(yīng)充足的基本面始終壓制期價上行想象空間和做多熱情，強麥仍處寬幅震蕩格局。本周將繼續(xù)拍賣400萬噸左右的托市麥，雖然成交率在過去三周連續(xù)小幅上走，不過總的看仍偏低運行，供需面看炒作可能不大，冬麥區(qū)小麥生長情況可能更為市場關(guān)注。

強麥經(jīng)過回落已下探至前期密集成交區(qū)，可能企穩(wěn)，不宜追空

張凌燕

玉米

外盤方面CBOT玉米期貨周一收高，空頭回補令價格溫和上漲，受外部市場推動。  5月玉米合約上漲1 1/4美分，報收于每蒲式耳3.45 3/4美元。大連玉米上周在現(xiàn)貨報價堅挺和售糧進度始終落后支撐下在周一創(chuàng)出新高1941點，之后價格回落至五日均線高位整理。從基本面看糧食收購進度依然落后，深加工收購量也未有放大。據(jù)統(tǒng)計，截至3月20日，河北、內(nèi)蒙古、遼寧、吉林、黑龍江等10個玉米主產(chǎn)?。▍^(qū)）各類糧食企業(yè)累計收購2009年新產(chǎn)玉米3403.8萬噸，比上年同期減少1750.3萬噸，其中國有糧食企業(yè)收購796萬噸，占收購總量的23%，比上年同期減少2733.1萬噸。4月1日長春大成價格干玉米二等1760元/噸，三等1750元/噸，由于降雨天氣收購增量并不明顯。中糧生化榆樹公司：掛牌價格為1660元/噸，收購幾乎是有價無市。4月2日，廣東港口玉米優(yōu)質(zhì)玉米主流成交價在2020-2025元/噸，較周初上漲了20-25元/噸，港口內(nèi)玉米庫存在16萬噸左右，另有一艘大船即將靠岸。 　　價格上漲的原因一方面是產(chǎn)地玉米收購成本強勢特征不變，另一方面船運費也呈現(xiàn)上漲態(tài)勢。預(yù)計近期廣東玉米價格堅挺格局不變?，F(xiàn)貨價預(yù)計仍將是支撐期價的主要因素，后市售糧進度仍需關(guān)注。另一方面到四月底國家對收購的補貼政策將截止，加上目前收購價格已經(jīng)有部分地區(qū)高于收購補貼上限，漲勢可能受限。

以高位震蕩為預(yù)期，多單逢高平倉，短線交易為主

黃金

NYMEX原油市場長假期間出現(xiàn)較大上漲，美原油主力05合約收于每桶86.62美元上漲1.75美元。今日早盤油價微弱下滑。美國勞工部上周末宣布3月非農(nóng)就業(yè)人口為增加16.2萬人，增幅為近3年最大。昨日的數(shù)據(jù)顯示，2月成屋待銷售指數(shù)增長8.2%至97.6，同時3月非制造業(yè)指數(shù)上升至55.4，均高于市場預(yù)估。強勁的經(jīng)濟數(shù)據(jù)提振了油價，短線油價的下一步走勢關(guān)注周三的美原油庫存數(shù)據(jù)，或出現(xiàn)適度回調(diào)。周五受非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)影響，美元走強，之后受昨日強勁經(jīng)濟數(shù)據(jù)的支撐，投資者風(fēng)險偏好增加，美元兌主要貨幣相對下滑。美元指數(shù)昨日報收于81.183點，上漲0.01點。短線美元偏弱震蕩的可能較大。昨日金價受美元走軟的影響以及基金買盤的推動出現(xiàn)一定上漲，美黃金主力06合約收于每盎司1131.1美元上漲5美元。上海期貨交易所黃金期貨1006合約收于每克248.03元，上漲2.12元。

外盤金價已經(jīng)上漲至前期阻力位，短線金價或受阻回落，滬金日內(nèi)短線交易為主，或小幅偏弱下滑

王大鵬

股指

消息面：人民幣兌美元中間價6.8260，升值1個基點。短線人民幣或繼續(xù)小幅升值。受到上周末良好的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)支撐以及昨日較好的房屋、非制造業(yè)等經(jīng)濟數(shù)據(jù)，美股出現(xiàn)較大上漲。道指收于10973.55點上漲46.48點，道指短線或有進一步上揚，但上破11000之后回調(diào)的可能較大。恒指因耶穌受難日、清明節(jié)、清明節(jié)翌日繼續(xù)休市。A股市場進一步上漲動能仍不足，上周五出現(xiàn)小幅震蕩，收于3157.96點，上漲10.54點。

今日股市或受外圍股市的影響出現(xiàn)一定上漲，短線關(guān)注整數(shù)位阻力