本文為七禾網(wǎng)與對沖研投聯(lián)合推出的鷹眼監(jiān)測日報20190604第187期，該文章采用會員訂閱制度，如需閱讀全文并持續(xù)關(guān)注，請掃碼訂閱會員。

今日要點

1. 原油1907跌3.76%，創(chuàng)四個月來新低。

2. 豆粕1909漲2.09%，創(chuàng)合約新高。

3. 動力煤9-1價差結(jié)構(gòu)改變，今日貼水轉(zhuǎn)升水。

4. Mysteel：上周澳洲巴西發(fā)運總量2512.1萬噸，環(huán)比上周增加270.9萬噸。

5. 5月重卡不及11萬輛 再度下滑。

6. 馬來西亞5月末棕櫚油庫存料下降至10個月低點。

今天鷹眼監(jiān)測日報帶你一文讀透期現(xiàn)市場。

一、策略跟蹤

策略關(guān)注度的等級說明

5星：十分強烈推薦關(guān)注；4星：強烈推薦關(guān)注；

3星：十分值得關(guān)注；2星：值得關(guān)注；

1星：可以關(guān)注

1、乙二醇1909漲0.43%：截止6月4日收盤，乙二醇1909漲0.43%，報收于4445。

策略主題：空MEG；發(fā)布時間：2月17日

邏輯驅(qū)動（關(guān)注點）:高庫存壓制

變化監(jiān)測：2月17日庫存量106.5萬噸，5月23日114.9萬噸，庫存依然處于高位

策略關(guān)注評級（日度動態(tài)變化）：5星

2、雞蛋1909跌0.93%：截止6月4日收盤，雞蛋1909跌0.93%，報收于4463。

策略主題：做多雞蛋09合約；發(fā)布時間：4月14日

邏輯驅(qū)動（關(guān)注點）:非洲豬瘟發(fā)酵，替代消費。

變化監(jiān)測：非洲豬瘟持續(xù)發(fā)酵

策略關(guān)注評級（日度動態(tài)變化）：3星

3、雞蛋1909-2001價差升水較上日持平：截止6月4日收盤，雞蛋1909-2001價差升水274點，較上日持平。

策略主題：雞蛋9-1正套；發(fā)布時間：4月14日

邏輯驅(qū)動（關(guān)注點）:非洲豬瘟發(fā)酵，替代消費，蛋雞補欄對遠月價格形成壓制。

變化監(jiān)測：非洲豬瘟持續(xù)發(fā)酵

策略關(guān)注評級（日度動態(tài)變化）：3星

4、棕櫚油1909-2001價差貼水較上日走縮14點，居四年同期低位：截止6月4日收盤，棕櫚油1909-2001價差貼水154點，較上日走縮14點，居四年同期低位。

策略主題：棕櫚油9-1反套；發(fā)布時間：3月31日

邏輯驅(qū)動（關(guān)注點）:產(chǎn)地高庫存及未來兩個月難以顯著下降。3-5月到港量將大幅增長。國內(nèi)高庫存。

變化監(jiān)測：-

策略關(guān)注評級（日度動態(tài)變化）：2星

5、滬鋅1907跌1.22%：截止6月4日收盤，滬鋅1907跌1.22%，報收于20305。

策略主題：空滬鋅1907；發(fā)布時間：4月21日

邏輯驅(qū)動（關(guān)注點）:高利潤的情況下，后期煉廠開工率回升是必然趨勢，鋅國內(nèi)庫存去化低于預期。傳統(tǒng)旺季，但需求并不旺。

變化監(jiān)測：- 

策略關(guān)注評級（日度動態(tài)變化）：4星

6、螺紋1910-2001價差升水走縮：截止6月4日收盤，螺紋1910-2001價差升水249，較上個交易日走縮1點。

策略主題：螺紋10-1正套；發(fā)布時間：4月28日

邏輯驅(qū)動（關(guān)注點）:10月屬于旺季，現(xiàn)貨成交較好，10月特殊時刻點的環(huán)保政策，10合約后期面臨高貼水，低庫存。01合約面臨采暖季限產(chǎn)放松，以及季節(jié)性需求淡季。

變化監(jiān)測：- 

策略關(guān)注評級（日度動態(tài)變化）：3星

7、玉米1909-2001價差貼水較上日走擴4點，創(chuàng)三個月來新低，居五年同期低位：截止6月4日收盤，玉米1909-2001價差貼水70點，較上日走擴4點，創(chuàng)三個月來新低，居五年同期低位。

策略主題：玉米9-1反套；發(fā)布時間：5月12日

邏輯驅(qū)動（關(guān)注點）:種植面積下降，供需缺口擴大。二三季度需求疲弱或主導行情

變化監(jiān)測：-

策略關(guān)注評級（日度動態(tài)變化）：4星

8、1909合約盤面煉焦利潤減少：截止6月4日收盤，1909合約盤面煉焦利潤為290.935元，較上個交易日減少13.205元。

策略主題：空09焦化利潤，空09焦炭單邊；發(fā)布時間：5月19日；

邏輯驅(qū)動（關(guān)注點）:高港存+高開工+需求遞減，焦煤高貼水，焦炭升水

變化監(jiān)測：-

策略關(guān)注評級（日度動態(tài)變化）：3星

9、鄭棉1909漲0.46%：截止6月4日收盤，鄭棉1909漲0.46%，報收于13175。

策略主題：單邊空美棉07，反彈單邊空鄭棉09；發(fā)布時間：5月26日

邏輯驅(qū)動（關(guān)注點）:中美貿(mào)易摩擦升級，預期棉花消費轉(zhuǎn)弱，USDA5月預估供需月報全球棉花增產(chǎn)的預期，中國目前工商業(yè)庫存高企、巨量倉單和國家拋儲供給寬松，棉花上漲受限。

變化監(jiān)測：中美貿(mào)易情況、國內(nèi)紡織廠開工以及庫存、鄭棉倉單流出以及國家政策變化

策略關(guān)注評級（日度動態(tài)變化）：3星

10、滬鎳1907跌0.38%：截止6月4日收盤，滬鎳1907跌0.38%，報收于96650。

策略主題：單邊空滬鎳主力。發(fā)布時間：6月2日

邏輯驅(qū)動（關(guān)注點）:上游鎳鐵生產(chǎn)及投產(chǎn)力度大，不銹鋼高庫存，不銹鋼鋼廠后期減產(chǎn)預期。

變化監(jiān)測：不銹鋼投產(chǎn)進度，不銹鋼庫存去化進度

策略關(guān)注評級（日度動態(tài)變化）：4星

二、今日期貨市場重要變化（訂閱用戶專享）

三、重要事件、數(shù)據(jù)及相關(guān)邏輯跟蹤（訂閱用戶專享）

四、今日值得關(guān)注的研報邏輯&觀點

1、中鋼期貨：把握鐵礦石9-1正套機會

據(jù)中鋼期貨鐵礦石研報，鐵礦石短期做多情緒降溫，但是中期供給緊缺格局不改，低庫存、高貼水仍將推動鐵礦石期貨1909合約中期價格易漲難跌，投資者后期仍可等待期價回調(diào)至支撐位并配合基本面繼續(xù)做多操作。結(jié)合中長期鐵礦石供需關(guān)系轉(zhuǎn)變及歷史價差走勢，后期，隨著主力資金由1909合約逐步向2001合約移倉，加上9月合約交割月的臨近，預計1909-2001合約價差將迎來價差擴大的第二階段。因而，筆者建議，投資者可嘗試在1909-2001合約價差為45元/噸~60元/噸時參與“買九賣一”正向套利操作，止損位設(shè)置在價差為40元/噸。

2、中信建投期貨：成本支撐減弱 鋁價高位震蕩

宏觀整體偏空，基本面成本支撐減弱。目前國內(nèi)氧化鋁供應緊縮的局面短期內(nèi)尚未改變，但巴西海德魯氧化鋁精煉廠復產(chǎn)進程加快，對氧化鋁價格形成壓制，成本支撐有所減弱。電解鋁供應端，由于成本抬升，電解鋁利潤受侵蝕，電解鋁復產(chǎn)規(guī)模有限，暫無太大壓力。目前庫存持續(xù)去化一方面得益于二季度屬于傳統(tǒng)消費旺季，另一方面受前期貿(mào)易商囤貨待漲影響，對于后期能否維持目前去庫速度仍待觀察。滬鋁1907合約在14000元/噸區(qū)域附近支撐較為明顯，周內(nèi)預計波動區(qū)間14000-14300元/噸，建議暫時觀望，下游生產(chǎn)企業(yè)可按需采購。