農(nóng)業(yè)農(nóng)村部數(shù)據(jù)顯示，4月份生豬、能繁母豬存欄仍在繼續(xù)下降。據(jù)Wind數(shù)據(jù)，今年2~4月份生豬的屠宰量與2018年同期相比出現(xiàn)較大下滑。

為應(yīng)對(duì)生豬供給帶來的豬肉大幅漲價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，中央作出新的部署。國務(wù)院副總理胡春華5月16日強(qiáng)調(diào)，要全面做好豬肉市場(chǎng)調(diào)控準(zhǔn)備，積極推進(jìn)產(chǎn)銷對(duì)接，抓緊充實(shí)凍豬肉儲(chǔ)備，積極發(fā)展禽肉等替代品生產(chǎn)，著力防范市場(chǎng)供應(yīng)短缺和價(jià)格異常波動(dòng)。

接受記者采訪的業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，產(chǎn)業(yè)鏈各方仍多持觀望態(tài)度，市場(chǎng)期待政府能夠推出進(jìn)一步的實(shí)質(zhì)性措施。

生豬存欄量持續(xù)下降

湖北和山東是國內(nèi)養(yǎng)豬大省。湖北一位多年從事生豬防疫服務(wù)的吳姓技術(shù)員對(duì)記者表示，雖然不能精確統(tǒng)計(jì)，但可以明顯感覺到今年生豬數(shù)量減少了。

農(nóng)業(yè)農(nóng)村部公布的最新數(shù)據(jù)顯示，4月份生豬存欄比上月下降2.9個(gè)百分點(diǎn)，同比下降20.8%，能繁母豬比上月下降2.5個(gè)百分點(diǎn)，同比下降22.3%。存量的減少也體現(xiàn)在生豬定點(diǎn)屠宰量上。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，今年2~4月份生豬的屠宰量與2018年同期相比都出現(xiàn)了下降，2月和4月的下降很明顯。

東北證券研究所研究員李峻峰表示，生豬屠宰量數(shù)據(jù)也體現(xiàn)出，非洲豬瘟導(dǎo)致的生豬存欄下降已經(jīng)反映到生豬供給明顯下滑，結(jié)合豬價(jià)來看，目前生豬處于供需緊平衡。

溫氏股份總裁嚴(yán)居然認(rèn)為，國內(nèi)母豬產(chǎn)能下滑持續(xù)到何時(shí)主要取決于技術(shù)是否有突破性進(jìn)展，防控水平是否達(dá)到防控目標(biāo)，但時(shí)間無法預(yù)計(jì)。

李峻峰告訴記者，跟蹤豬肉價(jià)格變化主要觀察繁母豬存欄量、一頭母豬一年提供的成活仔豬數(shù)（PSY）、每頭母豬每年出欄肥豬數(shù)（MSY）等數(shù)據(jù)。據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部公布的數(shù)據(jù)顯示，3月能繁母豬存欄量出現(xiàn)近兩輪豬周期來的最大同比跌幅，而4月的最新數(shù)據(jù)表明能繁母豬存量仍在持續(xù)下降。這意味著如果不采取額外措施，未來10~11個(gè)月左右的豬肉供給將非常短缺。同時(shí)，根據(jù)規(guī)律每年的三季度至年底豬肉需求將出現(xiàn)回升，那么，供給減少疊加需求上升，豬肉價(jià)格最晚從今年三季度開始將逐漸呈現(xiàn)上漲趨勢(shì)，預(yù)計(jì)豬價(jià)上漲將持續(xù)到至少2020年年中。之前農(nóng)業(yè)農(nóng)村部的相關(guān)人士在多個(gè)場(chǎng)合表示，第四季度豬價(jià)將創(chuàng)下新高。

養(yǎng)殖戶補(bǔ)欄意愿不強(qiáng)

3月以來，豬肉價(jià)格啟動(dòng)了上漲模式。據(jù)商務(wù)部發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，5月份以來，食用農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格連續(xù)兩周小幅上漲。最新一周（5月6日至12日）時(shí)間里，豬肉價(jià)格為每公斤20.87元，上漲0.1%。

在湖北一個(gè)地級(jí)市，當(dāng)?shù)仞B(yǎng)殖戶對(duì)記者說，雖然目前當(dāng)?shù)刎i肉價(jià)格有所上漲，賣出一頭糧食豬大概凈掙四五百元，但相比更早前上千塊的行情還有距離。吳姓技術(shù)員對(duì)記者表示，自己服務(wù)的客戶中，資金充裕的規(guī)模養(yǎng)殖戶會(huì)有計(jì)劃或正在增加養(yǎng)豬數(shù)量，但大家還是會(huì)擔(dān)心非洲豬瘟卷土重來。

云石環(huán)球資本管理有限公司合伙人張鐵成長期跟蹤養(yǎng)豬業(yè)。他告訴記者，自己接觸的養(yǎng)殖戶對(duì)于是否補(bǔ)欄，多數(shù)仍處于觀望態(tài)度的原因之一，在于當(dāng)前對(duì)于新一輪非洲豬瘟的檢驗(yàn)檢疫和防控體系還沒有完全有效建立?！半m然我國目前已經(jīng)具備了查驗(yàn)非洲豬瘟病毒的技術(shù)，但市場(chǎng)認(rèn)可度低。這里面既有成本因素，也有技術(shù)可靠性因素?！?/p>

公開信息顯示，有多家上市公司表示正在與科研機(jī)構(gòu)合作研制疫苗。也有個(gè)別科研機(jī)構(gòu)表示，已經(jīng)取得新進(jìn)展。不過，由于防控非洲豬瘟是世界性難題，加之疫苗還可能帶來其他的副作用，業(yè)內(nèi)人士對(duì)短期研制出有效疫苗的前景不樂觀。

來自官方的聲音確認(rèn)了疫苗研發(fā)的嚴(yán)峻前景。農(nóng)業(yè)農(nóng)村部畜牧獸醫(yī)局副局長陳光華日前表示，目前正加強(qiáng)疫苗和診斷試劑的研發(fā)，短期內(nèi)仍然難以拿出疫苗。

在李峻峰看來，造成養(yǎng)殖戶觀望態(tài)度，更為直接的原因在于，政府并未出臺(tái)鼓勵(lì)養(yǎng)豬的實(shí)質(zhì)性措施?！按饲?，政府曾出臺(tái)過母豬補(bǔ)貼，當(dāng)時(shí)對(duì)于緩解豬肉緊張起到了很好的作用?！崩罹逭f。

前述湖北養(yǎng)殖戶也向記者表達(dá)了類似觀點(diǎn)。他告訴記者，在2017年，政府曾對(duì)養(yǎng)豬戶進(jìn)行過相應(yīng)的補(bǔ)貼。自己印象最深的補(bǔ)貼方式是，養(yǎng)豬戶和國家分別各出一部分保險(xiǎn)費(fèi)用，一旦豬出現(xiàn)問題后，養(yǎng)殖戶將按每頭千元的價(jià)格獲得保險(xiǎn)賠償。近年來，隨著環(huán)保要求不斷提高，部分沿河沿湖的養(yǎng)殖場(chǎng)均被關(guān)停。出于風(fēng)險(xiǎn)承受能力的考慮，即使知道豬價(jià)將上漲，但也不愿意再增加養(yǎng)殖的數(shù)量。“如果政府能夠像之前一樣，對(duì)養(yǎng)豬進(jìn)行保險(xiǎn)補(bǔ)貼的話，自己還是很有積極性的?！?/p>

李峻峰表示，消費(fèi)端確實(shí)是一個(gè)不確定因素。即使目前官方稱非洲豬瘟不傳染人，但是從心理上仍然會(huì)對(duì)消費(fèi)者造成影響。另一方面，在消費(fèi)升級(jí)情境下，消費(fèi)者本身的消費(fèi)偏好也在轉(zhuǎn)向。

山東一家投資20多億的外資肉廠負(fù)責(zé)人告訴證券時(shí)報(bào)記者，工廠本身是雞肉全產(chǎn)業(yè)鏈的生產(chǎn)廠，豬肉生產(chǎn)占比不高。在多個(gè)大型肉食生產(chǎn)商被檢測(cè)出產(chǎn)品非洲豬瘟病毒后，出于維護(hù)品牌聲譽(yù)的考慮，廠里便停了豬肉產(chǎn)品生產(chǎn)。至于何時(shí)會(huì)恢復(fù)生產(chǎn)，主要還是看利潤率如何。雖然已經(jīng)有技術(shù)可以檢測(cè)出豬肉中是否含有“非洲豬瘟”，但成本太高。

張鐵成認(rèn)為，資金要求、技術(shù)提升和環(huán)保要求提高是養(yǎng)豬業(yè)門檻越來越高的三個(gè)因素。在疫情橫掃下的毀滅性去產(chǎn)能災(zāi)難面前，豬價(jià)漲跌、盈利好壞、估值高低已經(jīng)不是衡量養(yǎng)豬股市值空間的核心邏輯。殘酷的非洲豬瘟疫情提供了提前30年解決養(yǎng)豬產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)深層次矛盾的機(jī)遇，工業(yè)化、現(xiàn)代化養(yǎng)豬成為產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)。

根據(jù)2017年度中國畜牧獸醫(yī)年鑒，2016年，50頭以下年出欄養(yǎng)殖場(chǎng)數(shù)量占比為94%，500頭以上的年出欄規(guī)模養(yǎng)殖場(chǎng)數(shù)量占比僅為0.6%。這表示，我國生豬生產(chǎn)集中度仍然很低。

超級(jí)豬周期撬動(dòng)上市公司

記者注意到，已有不少上市公司表示，會(huì)抓住豬肉價(jià)格上漲帶來的機(jī)會(huì)。天邦股份董秘張宇表示，公司已經(jīng)在調(diào)整優(yōu)化配種計(jì)劃及后備場(chǎng)布局，爭(zhēng)取盡可能多的增加能繁母豬，抓住市場(chǎng)機(jī)會(huì)。唐人神總裁陶業(yè)稱，公司正加快湖南茶陵、湘西花垣及河南南樂等育肥基地建設(shè)，逐步減少種豬、仔豬銷售，不斷釋放生豬育肥產(chǎn)能。

李峻峰表示，從投資角度來看，當(dāng)前上市公司能否抓住這一輪歷史性的機(jī)會(huì)，提升行業(yè)地位，可以通過各公司的產(chǎn)能項(xiàng)目擴(kuò)張和生產(chǎn)性生物資產(chǎn)的變動(dòng)看出端倪。

近期一些上市公司也披露了新的項(xiàng)目計(jì)劃。張宇表示，目前公司與山東甄城絲路、與臨泉古沉年合作的項(xiàng)目都在按計(jì)劃推進(jìn)，同時(shí)也在就其他一些豬場(chǎng)建設(shè)項(xiàng)目和融資租賃公司或者其他社會(huì)資本接洽。

牧原股份董秘秦軍透露，公司將逐步建設(shè)屠宰產(chǎn)能，2019年將開工兩個(gè)項(xiàng)目，相關(guān)信息已經(jīng)公開披露。