國內(nèi)A股上市公司和新三板掛牌公司2018年年報(bào)已披露完畢。近日，期貨日報(bào)記者對國內(nèi)上市券商、控股或參股期貨公司的上市公司、新三板掛牌期貨公司以及內(nèi)地在港上市期貨公司的2018年年度報(bào)告相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行匯總，有65家期貨公司亮出2018年成績單，合計(jì)凈利潤54.91億元。在這65家期貨公司中，有19家期貨公司去年凈利潤超過1億元，其中有17家公司為券商背景期貨公司，去年合計(jì)凈利潤超過40億元。

總體來看，行業(yè)頭部的期貨公司經(jīng)營相對穩(wěn)定，凈利潤增速雖有所減緩甚至小幅負(fù)增長，但絕對額依然遙遙領(lǐng)先，中小型期貨公司經(jīng)營波動(dòng)較大，多數(shù)公司表現(xiàn)較差。

券商背景公司合計(jì)凈利近48億元

根據(jù)中期協(xié)公布的數(shù)據(jù)，2018年全國期貨市場累計(jì)成交量約30.29億手，累計(jì)成交額約210.82萬億元，同比分別下降1.54%和增長12.20%。

受宏觀大環(huán)境及行業(yè)生態(tài)變化的影響，上述65家期貨公司中，有不少期貨公司的營收和凈利潤出現(xiàn)了下滑。不過，也有一些期貨公司逆勢增長，如銀河期貨、申銀萬國期貨、光大期貨、國投安信期貨等公司，2018年凈利潤增幅均超過10%。渤海期貨去年凈利潤增幅達(dá)123.24%。

永安期貨依然處在行業(yè)頭部位置。2018年，該公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入159億元，同比增長 64.33%，凈利潤8.89億元，同比增長0.15%，凈利潤連續(xù)7年增長。

據(jù)期貨日報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)，在這65家期貨公司中，共有40家券商背景期貨公司，去年合計(jì)凈利潤47.95億元，占上述65家期貨公司合計(jì)凈利潤的87.32%。

有8家期貨公司凈利潤超過2億元，均為券商背景期貨公司。除永安期貨外，排名第二位的是中信期貨，凈利潤為4.04億元。之后的國泰君安期貨、海通期貨凈利潤分別為3.33億和3.30億元。銀河期貨、申銀萬國期貨、華泰期貨和光大期貨凈利潤分別為2.55億、2.17億、2.06億和2.03億元。

此外，國投安信期貨、中信建投期貨、招商期貨、浙商期貨、廣發(fā)期貨、方正中期期貨、魯證期貨、東證期貨和渤海期貨凈利潤也都超過了1億元。宏源期貨、興證期貨、格林大華期貨、長江期貨凈利潤均超過8000萬元。

部分期貨公司尤其是中小期貨公司去年經(jīng)營指標(biāo)下滑與傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入下滑有著密切關(guān)系。從新三板掛牌期貨公司的情況看，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入下滑的期貨公司占近半數(shù)，最大降幅超過30%。對于去年經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入下滑的原因，有公司稱是市場競爭加劇造成的。

值得一提是，雖然經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)仍是大多數(shù)期貨公司的主要收入來源，但一些期貨公司的營收結(jié)構(gòu)已經(jīng)發(fā)生質(zhì)的變化，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)收入占營收的比重持續(xù)下降。

資管業(yè)務(wù)蓄勢待發(fā)

去年資管新規(guī)正式落地，期貨公司資管也經(jīng)歷了重塑的過程。中基協(xié)數(shù)據(jù)顯示，截至2018年年底，期貨公司及其子公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)模1249億元，較2017年年底減少近一半。

之前在資管業(yè)務(wù)上表現(xiàn)搶眼的天風(fēng)期貨，資管業(yè)務(wù)收入已連續(xù)兩年下滑。去年，天風(fēng)期貨資管業(yè)務(wù)收入同比下降42.52%。該公司稱，一方面源于資管行業(yè)監(jiān)管政策陸續(xù)出臺，限制了部分既往業(yè)務(wù)的拓展；另一方面，資管產(chǎn)品增值稅的實(shí)施也在一定程度導(dǎo)致管理規(guī)模持續(xù)下降，部分產(chǎn)品費(fèi)率也有所下調(diào)。

在期貨資管業(yè)務(wù)規(guī)?？s減的背景下，期貨公司資管業(yè)務(wù)收入下滑并不罕見。在新三板掛牌的期貨公司中，包括永安期貨、海通期貨、廣州期貨等在內(nèi)的多家公司均出現(xiàn)資管收入下滑的情況。

據(jù)記者了解，也有一些期貨公司提前主動(dòng)適應(yīng)新規(guī)，通過多方面的投入，資管業(yè)務(wù)收入出現(xiàn)了明顯增長。弘業(yè)期貨2018年資管業(yè)務(wù)收入597萬元，同比增長168.39%。該公司稱，2018年公司進(jìn)一步優(yōu)化資產(chǎn)管理中心設(shè)置，主動(dòng)適應(yīng)資管新規(guī)，謀求新的發(fā)展機(jī)遇，一是與國有大型銀行、證券公司等大型金融機(jī)構(gòu)合作取得新突破；二是增加包括資產(chǎn)支持證券等在內(nèi)的固收產(chǎn)品投資；三是以增強(qiáng)主動(dòng)管理能力、擴(kuò)大主動(dòng)管理規(guī)模為方向，創(chuàng)新設(shè)計(jì)“固收+”主動(dòng)管理產(chǎn)品模式，并推動(dòng)相關(guān)產(chǎn)品落地。繼2017年大幅增長后，邁科期貨資管業(yè)務(wù)收入2018年再增長近一倍，為1775萬元。

對于今年的期貨資管業(yè)務(wù)，不少期貨公司表示，在當(dāng)前政策的引導(dǎo)下，期貨資管行業(yè)將實(shí)現(xiàn)從“逐量”到“提質(zhì)”的轉(zhuǎn)變，期貨資管有望通過展現(xiàn)自身獨(dú)有優(yōu)勢，在新的起跑線上實(shí)現(xiàn)突破。

風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)成部分公司營收主要貢獻(xiàn)者

風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)依然是期貨公司2018年經(jīng)營少有的亮點(diǎn)。不少期貨公司2018年?duì)I收大幅增長得益于旗下風(fēng)險(xiǎn)管理公司業(yè)務(wù)收入的大幅增長。

渤海期貨是去年凈利潤超億元陣營中的新面孔。該公司去年?duì)I業(yè)收入為41.71億元，同比增長107.63%；凈利潤1.09億元，同比增長123.24%，凈利潤增幅在上述65家期貨公司中排名第一。該公司的全資子公司渤海融盛資本管理有限公司去年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入36.59億元，同比增長101%；實(shí)現(xiàn)凈利潤7764.13萬元，同比增長219%。

永安期貨去年其他業(yè)務(wù)收入137.48億元，同比增長80.85%，占營業(yè)收入的比例高達(dá)86.38%。永安期貨稱，其他業(yè)務(wù)收入大幅增長主要系永安資本等子公司現(xiàn)貨業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大。

有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2018年，風(fēng)險(xiǎn)管理公司業(yè)務(wù)收入增長逾三成，為1132.46億元。