2019年3月9日，第四屆（2019）私募基金年會（暨七禾基金獎頒獎典禮）在杭州成功舉辦，本屆私募基金年會得到了杭州玉皇山南基金小鎮(zhèn)指導，由七禾網(wǎng)主辦，華鑫證券、華泰期貨共同協(xié)辦。會議還吸引了國內(nèi)數(shù)百家私募機構(gòu)，共同探討中國私募基金行業(yè)的未來發(fā)展。演講環(huán)節(jié)中，浙江中證金融科技研究院院長陳中放介紹了金融科技的發(fā)展方向，以下是演講全文。

陳中放——浙江中證金融科技研究院院長

精彩觀點：

金融科技其實就是信息技術(shù)在金融場景上的應用，在美國就是“fintech”。

所有的東西包括信息流、人的思維、所有的物、所有的流程、流動的資金流，全部可以在一個網(wǎng)上編織成，這樣就可以為金融的發(fā)展帶來很大的優(yōu)勢。

現(xiàn)在的區(qū)塊鏈已經(jīng)在數(shù)字貨幣、跨境支付、證券清算等構(gòu)建一個技術(shù)來去中介。

貨幣是國家對人民的負債，哪一個國家都不可能把自己的財權(quán)放給第三方，所以我說炒比特幣是沒有前途的。

區(qū)塊鏈有一個很重要的領域，我預計在區(qū)塊鏈保險里面會突起。

金融科技可以根據(jù)每一個人的投資偏好、特殊的算法，來確定他的資產(chǎn)配置方案，利用方案進行跟蹤和調(diào)整，這樣就可以得到一個比較穩(wěn)定的收益，但不一定是很高的。

根據(jù)美國一家公司的測算，前十位做得最好的基金中，八個都是用非主動管理。

我認為未來金融機構(gòu)可能不能以現(xiàn)在的模式來進行經(jīng)營，它的生態(tài)、模式、工具等等都會發(fā)生非常大的變化。

演講全文

各位來賓大家好！謝謝會議主辦方給我這樣一個機會?，F(xiàn)在“金融科技”是比較熱門的詞，很多人都在講金融科技，但到底什么是金融科技？金融科技對金融業(yè)帶來什么變化？我這里想談一下我個人的觀點，但可能也不一定正確，希望大家批評指正。

信息科技會使金融行業(yè)發(fā)生巨大的變化，現(xiàn)在不管在哪里，都在用“金融科技”的概念。但金融科技到底是什么東西？我自己認為金融科技其實就是信息技術(shù)在金融場景上的應用，在美國就是“fintech”。

但金融科技現(xiàn)在有一些概念還需要再明確。我們前面講了互聯(lián)網(wǎng)金融，其實互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)是信息技術(shù)其中的一個方面，它和大數(shù)據(jù)、云計算、區(qū)塊鏈一樣，都是金融科技的一個部分。所以現(xiàn)在有些概念，比如說有些教材里面就把它放到另外和新科技對立的東西，我認為這是不對的。我認為互聯(lián)網(wǎng)金融，以后肯定會歸于金融科技的概念。

第二個是科技金融，前段時間我們也聽說了很多科技金融，其實金融科技和科技金融是不一樣的，科技金融是金融對于科技行業(yè)的支持，它們的落腳點是不一樣的。

現(xiàn)在的信息科學技術(shù)發(fā)展得很快，主要在我們面前會呈現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)、云計算、大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈、網(wǎng)絡空間安全等新技術(shù)，這些都會逐步應用到金融場景當中。

首先我們來看互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，尤其是現(xiàn)在移動互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展速度飛快，中國5G的出現(xiàn)，將給世界的移動互聯(lián)網(wǎng)帶來一個巨大的技術(shù)基礎和儲備，這個平臺上將會展開各式各樣的金融應用場景。我們現(xiàn)在已經(jīng)慢慢走入到了物聯(lián)網(wǎng)階段?；ヂ?lián)網(wǎng)只是人和人之間，物聯(lián)網(wǎng)是人和物之間的，最后會再發(fā)展到萬聯(lián)網(wǎng)，所有的東西包括信息流、人的行為、所有的物、所有的流程、流動的資金流，全部可以在一個網(wǎng)上編織成，這樣就可以為金融的發(fā)展帶來很大的優(yōu)勢。

再來看儲量技術(shù)的發(fā)展。發(fā)展的基礎要靠儲量技術(shù)，我們知道儲量技術(shù)發(fā)展得很快，2017年已經(jīng)推導一種新的儲量的方法，就是DNA，一克DNA可以放2.15后面17個0數(shù)量的字節(jié)。拿一個具體的概念，世界上所有的信息可以用兩個卡車拉走，都可以存在這里面。所以只有信息儲量的容量變大了以后，所有技術(shù)的實現(xiàn)才有可能。

此外，運算速度在加快，我們知道現(xiàn)在運算發(fā)展最快的屬于中國的神威·太湖之光。云計算也快速發(fā)展，云計算是計算技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合產(chǎn)生的，通過云來計算，大大方便了金融科技的發(fā)展。

從以上這些發(fā)展可以看出，我國的這些科技都可以算在世界的第一梯隊，那么金融科技在金融上的主要應用是哪些呢？

第一是大數(shù)據(jù)征信。雖然現(xiàn)在信息還沒有完全打通和開放。但一旦開放，這個人信用好不好，你搜索一下就知道了。處理能力方面，因為有了前面的運算能力、儲存能力，所以會把海量的數(shù)據(jù)很好地進行處理。現(xiàn)在應用比較多的是芝麻信用，可以很快給你的貸款打分，給你辦貸款。

第二是區(qū)塊鏈的應用。區(qū)塊鏈是指去中心化和零信任的方式，主要是解決去中介化的問題?，F(xiàn)在所有的中介，尤其金融機構(gòu)中介，他們會將你的信息保密不讓別人知道，這樣使很多金融機構(gòu)能夠賺信息不對稱的錢。所以現(xiàn)在的區(qū)塊鏈已經(jīng)在數(shù)字貨幣、跨境支付、證券清算等構(gòu)建一個技術(shù)來去中介。比特幣之前也炒得比較火熱，比特幣的推廣也是用區(qū)塊鏈技術(shù)，但是我自己認為比特幣沒有前途。我一直勸別人千萬不要炒比特幣，因為貨幣除了經(jīng)濟屬性以外還有政治屬性。貨幣是國家對人民的負債，除了一些小國家都不可能把自己的財權(quán)放給第三方，所以我說炒比特幣是沒有前途的。區(qū)塊鏈的應用很多，比如說洪都拉斯政府用區(qū)塊鏈建立房地產(chǎn)契約登記和交易制度，大家都能夠在這里找到自己要查的東西。

其實區(qū)塊鏈有一個很重要的領域，我預計在區(qū)塊鏈保險里面會突起。我在某保險公司當中介業(yè)務部總經(jīng)理的時候，我們有一個指標是車險賠付率不能達到50%，也就是說一千萬的保險資金，最后賠到客戶身上不能超過50%，但實際上往往是超出一些的，但也不會超出太多。那另外凈50%到哪里去了？其中30%在銷售這里，還有近20%的管理成本費，這里就造成了一大批人通過信息不對稱得到錢。而區(qū)塊鏈出來以后，沒有必要存在這些東西了，現(xiàn)在就有共保的形式，可以用區(qū)塊鏈的形式參加共保。我估計成本連5%都不要了，這樣就不會產(chǎn)生這么多金融大鱷。大家可以到上市公司的排行榜里看一下高管收入排行，很多都來自保險公司的。各個金融產(chǎn)品其實都可以算出它的成本，即金融資產(chǎn)的價格，債務融資是很容易算出來的，權(quán)益融資也可以按時段來算，我們現(xiàn)在在寫《金融資產(chǎn)價格與風險管理》這本書，計算各個金融資產(chǎn)的價格，讓大家看明白從總體上來說到底哪個賺錢、哪個不賺錢。

第三是智能投顧。這是契合今天主題的東西，其實就是人工智能+投資顧問?，F(xiàn)在有各種各樣的技術(shù)來做股票、期貨的預測，所以可以通過資產(chǎn)配置模型來計算、把握它的風險性和盈利性，一般通過信號控制、量化手段來配置。這樣的話，就可以通過大量的海量數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)其規(guī)律，根據(jù)每一個人的投資偏好、特殊的算法，來確定他的資產(chǎn)配置方案，利用方案進行跟蹤和調(diào)整，這樣就可以得到一個比較穩(wěn)定的收益，但不一定是很高的。根據(jù)美國一家公司的測算，前十位做得最好的基金中，八個都是用非主動管理。按照目前金融科技的發(fā)展速度，理論上來說金融機構(gòu)就是一個經(jīng)營信用的中介機構(gòu)，它為了防止風險，集結(jié)了一大批高智商的人瓦解投資風險。所以如果大數(shù)據(jù)解決了信用問題，區(qū)塊鏈解決了去中介化的問題，人工智能就替代一部分人的服務。我認為未來金融機構(gòu)可能不能以現(xiàn)在的模式來進行經(jīng)營，它的生態(tài)會發(fā)生非常大的變化。

我今天主要講的觀點是我認為如果我們國家這么重視金融科技、信息科技發(fā)展這么快，將來的金融模式、工具、流程肯定不是今天這樣的形式。由于時間的關(guān)系，我的演講就到此結(jié)束了，謝謝大家！